Один DeFi-протокол может просуществовать долго, если его система управления рисками достаточно надежна. Многоуровневая структура управления рисками одного из ведущих протоколов Liquid Staking заслуживает отдельного анализа.

Во-первых, это уровень смарт-контрактов. Оценка залогов, запуск ликвидации — все ключевые процессы полностью автоматизированы на блокчейне, что минимизирует возможность человеческого вмешательства — это напрямую снижает риски, связанные с ручными операциями. Например, их DEX настроен на предупреждение при отклонении цены более чем на 3%, и при возникновении аномальных колебаний системы автоматически приостанавливает обмен, чтобы предотвратить истощение пула ликвидности.

Но одних технологий недостаточно, необходимо также эффективное управление. Владельцы токенов обладают правом голосования, что позволяет им напрямую изменять ставки, корректировать список залогов и другие ключевые параметры, обеспечивая быструю адаптацию системы к рыночным условиям. Например, в случае недавнего сбоя стабильной монеты, связанного с ее девальвацией, через экстренное предложение было быстро запущено механизмы ликвидации, что эффективно остановило распространение риска — это демонстрирует реальную роль управления сообществом.

Конструкторские решения также учитывают безопасность. Токены ликвидности используют жесткую систему обеспечения, при которой базовые активы всегда могут быть выкуплены; несколько оракулов предоставляют ценовые данные, что снижает риск единой точки отказа. Хотя некоторые инновационные залоги все еще требуют оценки вне цепочки, в целом эта структура построена вокруг децентрализации и автоматизации, что значительно повышает безопасность активов пользователей.