BTC під прицілом ліквідації на 526 мільйонів, зараз у найнебезпечнішій позиції

Біткойн наразі перебуває в тонкій ситуації. Згідно з останніми новинами, якщо BTC впаде нижче 86,699 доларів США, сукупна інтенсивність очищення довгих позицій на основних CEX досягне 526 мільйонів доларів США; навпаки, якщо BTC виросте вище 94,519 доларів США, сукупна інтенсивність очищення коротких позицій на основних CEX також досягне 526 мільйонів доларів США. При цьому поточна ціна BTC становить 90,594.73 доларів США, саме між цими двома позиціями очищення. Це означає, що як про пробій вгору, так і вниз може спровокувати масштабну каскадну очистку.

Вакуум цін, затиснутий у позиціях очищення

Симетричність позицій очищення

Поточна картина очищення демонструє рідку симетричність:

Така симетрична розподіл очищення свідчить, що конфігурація позицій і довгих, і коротких учасників ринку відносно збалансована, але також означає, що пробій ціни в будь-якому напрямку може спровокувати різкі коливання.

Значення інтенсивності очищення

Потрібно уточнити, що інтенсивність очищення не представляє точну кількість контрактів до очищення, а демонструє важливість кожного скупчення очищення відносно сусідніх скупчень очищення. Іншими словами, вищі стовпці очищення означають, що коли ціна досягне цієї позиції, більш сильна реакція ринку буде створена хвилями ліквідності. Інтенсивність очищення 526 мільйонів доларів США на поточному ринку є досить значущою.

З історичного порівняння, це число не особливо велике. Згідно з останніми новинами, 10 січня, якби BTC впав нижче 89,000 доларів США, інтенсивність очищення довгих позицій досягла б 894 мільйонів доларів США; 9 січня інтенсивність очищення на тій же позиції досягла 1,127 мільйонів доларів США. Це показує, що тиск очищення за останні два дні дещо зменшився, але потребує залишатися в стані готовності.

Потоки коштів розкривають розбіжність ринку

Довгострокові кошти тікають, короткострокові кошти входять

За останні 7 днів кумулятивний чистий відтік з CEX становив 6,317.80 BTC — це явна сигнал про離коду довгострокових коштів. Інвесторів виводять монети у гаманці самокүстодії, що зазвичай передвіщає їхнє обережне ставлення до середньострокових перспектив. Але з іншого боку, за останні 24 години CEX знову отримав чистий приплив 1,118.84 BTC, що свідчить про те, що короткострокові кошти приймаються.

Такі суперечливі потоки коштів відображають фрагментацію ринку: довгострокові інвестори позбавляються ризику, тимчасом як короткострокові трейдери займаються попитом на низинах.

Коефіцієнти фінансування вже перейшли від ведмежого до нейтрального

Згідно з останніми новинами, коефіцієнти фінансування основних CEX та DEX повернулися на нейтральний рівень:

• Binance: -0.0028%
• OKX: -0.0045%
• Bybit: 0.0002%

Це означає, що ринок більше не налаштований ведмежо щодо BTC. Порівняно з цим, альткойни все ще містять великомасштабні негативні коефіцієнти, що вказує на відновлення впевненості ринку в BTC, а занепокоєння щодо менших монет залишаються.

Оцінка ризику поточної позиції

Ризик вниз

Якщо BTC впаде нижче 86,699 доларів США, буде спровокована очистка довгих позицій на 526 мільйонів доларів США. Це може призвести до:

• Масового примусового закриття довгих позицій
• Подальшого збільшення тиску продаж
• Можливого формування ефекту каскадної очистки

З технічної точки зору, BTC впав на 0.92% за останні 7 днів, хоча обсяг невеликий, але в поєднанні з наявністю поточної позиції очищення, ризик спаду потребує уваги.

Ризик вгору

Якщо BTC пробивде вище 94,519 доларів США, буде спровокована очистка коротких позицій на 526 мільйонів доларів США. Це може призвести до:

• Масового примусового закриття коротких позицій
• Швидкого зростання ринку
• Можливого залучення більшої кількості коштів переслідування

З фундаментальної точки зору, ринкова капіталізація BTC становить 58.42%, значимість BTC для ринку залишається найвищою. Один раз пробив позицію очищення вгору, можливий підйом цілого становища ринку щодо ризику.

Наступні ключові позиції та перспективи

На мою думку, рух BTC значною мірою залежатиме від таких факторів:

• Короткостроково: чи може ефективно пробити верхню позицію очищення на рівні 94,519 доларів США. Якщо може, це може привести до подальшого зростання до вищих позицій; якщо буде стримано, то може повернутися на тестування нижньої позиції очищення.
• Середньостроково: зміни в потоках коштів. Якщо тенденція виведення коштів довгостроковими інвесторами зупиняється, це говорить про покращення настрою ринку; навпаки, потрібна обережність.
• З закладу настрою: напрямок змін коефіцієнтів фінансування. Якщо змінити з нейтрального на позитивний коефіцієнт, це вказує на посилення настрою на підйом.

На основі наявної інформації BTC на поточній позиції перебуває у відносно збалансованому, але нестабільному стані. Будь-який потужний пробій вгору або вниз може спровокувати різкі коливання; інвесторам необхідно підготуватися до великих коливань в обох напрямках.

Висновок

BTC наразі затиснутий між двома позиціями очищення 526 мільйонів доларів США, утворюючи відносно вузький “вакуум”. Такий симетричний розподіл очищення як відображає баланс ринкових сил довгих та коротких позицій, так і намагається, що будь-який пробій в будь-якому напрямку може спровокувати ефект каскади.

З потоків коштів видно, що ринок демонструє розбіжність: довгострокові кошти на виході намагаючись уникнути ризику, короткострокові кошти займаються прийняттям можливостей. Коефіцієнти фінансування вже перейшли від ведмежого до нейтрального, що показує, що настрій ринку відновлюється.

Ключова річ — поточна позиція відносно крихка. Інвесторам потрібно уважно стежити за двома ключовими позиціями 86,699 доларів США та 94,519 доларів США; один раз пробивши будь-який з них, це може спровокувати помітний напрямок ринку. У середовищі затисків очищення контроль ризику і збереження гнучкості важливіші, ніж передбачення напрямку.