Як позиція в McDonald's на суму $40,000 може приносити понад $1,000 щорічного дивідендного доходу

Недооцінена привабливість передбачуваної грошової машини

Поки інвестори гоняться за передовими технологіями та історіями високого зростання, McDonald’s (NYSE: MCD) залишається непоказним, але надійним джерелом багатства. У ринку, де S&P 500 продовжує досягати рекордних максимумів, цей стовп Dow Jones Industrial Average пропонує щось дедалі рідше: стабільний, передбачуваний пасивний дохід у поєднанні з десятиліттями винагород для акціонерів.

Математика проста — інвестиція в 40 000 доларів за поточними оцінками має приносити приблизно 1 000 доларів або більше щороку у вигляді дивідендів, причому виплати потенційно зростатимуть у наступні роки. Для інвесторів, які цінують стабільність доходу понад швидке зростання капіталу, цей огляд показує, чому McDonald’s заслуговує на більш детальне вивчення напередодні 2026 року.

Близькість до статусу короля дивідендів

У жовтні минулого року McDonald’s перетнув важливу межу, збільшивши свій 49-й поспіль щорічний дивіденд. Ця динаміка ставить компанію на межу досягнення статусу Dividend King — відзнаки, яка надається компаніям, що підтримують понад 50 років підвищення дивідендів.

Досягнення цієї вершини вимагає непохитного зростання прибутків і дисциплінованої стратегії розподілу капіталу. Більшість Dividend Kings — це зрілі, порівняно повільно зростаючі споживчі або промислові компанії, що генерують стабільний, але не надто захоплюючий дохід. McDonald’s порушує цю стереотипність. Працюючи як підприємство з високою маржею та фортецеподібним балансом, компанія винагороджує терплячих акціонерів сумарною доходністю у 229% за останнє десятиліття — доводячи, що “сірий” не означає “неефективний”.

Однак останній імпульс зупинився. За останні три роки акції зросли менш ніж на 15%, значно поступаючись майже 80% зростанню S&P 500. Ця розбіжність створює можливість для інвесторів, орієнтованих на дохід.

Орієнтація в галузевих перешкодах із структурними перевагами

Ресторанний сектор стикається з постійними труднощами через зменшення споживчих витрат. Повноцінні заклади харчування та преміальні мережі найсильніше постраждали. Навпаки, оператори, що роблять акцент на цінності та зручності — включно з McDonald’s — демонструють відносну стійкість.

Результати третього кварталу 2025 року McDonald’s ілюструють цю різницю. Порівняльні продажі зросли на 3,6%, а системні продажі — на 8% у порівнянні з минулим роком. Ці показники випереджають деяких конкурентів: Restaurant Brands International (QSR) показала зростання порівняльних продажів на 4%, тоді як Chipotle Mexican Grill (CMG) — лише 0,3% зростання порівняльних магазинів, незважаючи на загальне зростання продажів. Starbucks (SBUX) лише нещодавно подолала шостий квартал без зростання у показниках однакових магазинів.

Що відрізняє? Модель франчайзингу McDonald’s.

Прихована сила операцій з легкими активами

Приблизно 95% із 44 000 глобальних локацій McDonald’s працюють за франчайзинговими угодами з незалежними власниками. Ці франчайзі платять ліцензійні збори, роялті, оренду та інші платежі в компанію в обмін на доступ до бренду, інфраструктури ланцюга постачання, маркетингових ресурсів і перевіреного операційного посібника.

Ця структура кардинально змінює профіль ризику та доходності. На відміну від цілком корпоративних мереж ресторанів, McDonald’s захищає себе від безпосередньої волатильності споживчих витрат. Маржа операцій відображає цю перевагу — франчайзингові мережі, такі як McDonald’s, Yum! Brands, Wingstop і Domino’s Pizza, стабільно демонструють вищу прибутковість у порівнянні з активнозатратними конкурентами, такими як Chipotle, Starbucks і Darden Restaurants.

Франчайзингова модель також сприяє географічній диверсифікації. У той час як ринки Північної Америки зазнають сповільнення попиту, нові регіони — особливо Японія та Німеччина — швидко розвиваються. У листопаді McDonald’s підтвердив плани досягти 50 000 локацій до кінця 2027 року, орієнтуючись на приблизно 4-5% річного зростання одиниць. За цим темпом компанія відкриває близько п’яти нових ресторанів щодня по всьому світу. За моделлю франчайзингу, ризик розширення несе франчайзі, а не корпорація McDonald’s.

Оцінка вартості з урахуванням якості дивідендів

З торгівлею за 22,9 разів прогнозних прибутків і дивідендною доходністю 2,5%, McDonald’s займає розумну цінову територію. Хоча існують альтернативи з вищою доходністю у світі дивідендів, McDonald’s вирізняється високою якістю бізнесу та циклічною стійкістю.

Здатність компанії підтримувати та зростати прибутки під час економічних підйомів і сповільнень — у поєднанні з історією стабільного зростання дивідендів — приваблює консервативних інвесторів, які шукають додатковий дохід для пенсійних цілей або прагнуть закріпити портфель з акціями класу “блакитних фішок” із дивідендною історією.

Підсумок

McDonald’s може і не мати гламурного вигляду історій з високим зростанням, але його структурні переваги, модель франчайзингу та наближення до статусу Dividend King роблять його привабливим варіантом для стратегій пасивного доходу у 2026 році і надалі.