Що означає APR у криптовалюті і чому це не те саме, що APY

Якщо ви інвестуєте у криптовалюти, ви напевно стикалися з двома термінами: APR і APY. Обидва обіцяють показати вашу потенційну доходність, але насправді це зовсім різні метрики. І ось у чому суть — неправильний вибір може коштувати вам реальних грошей. Давайте розберемося, що означає APR у криптовалюті і коли використовувати кожен показник.

APR: просто і прямо

APR (річна відсоткова ставка) — це найзрозуміліша метрика. Вона показує відсоток, який ви отримаєте за рік без урахування реінвестування. Обчислюється просто: якщо ви позичаєте 1 BTC під 5% річних, то через рік отримаєте 0,05 BTC прибутку. Точка.

Формула елементарна: APR = (відсотки за рік / основна сума) × 100

На кредитних платформах і при стейкінгу без автоматичного реінвестування використовується саме APR. Наприклад, якщо ви внесли 100 токенів з APR 10%, то отримаєте рівно 10 токенів за рік. Ніяких сюрпризів.

Коли APR вам підходить

• Термінові кредити з фіксованою ставкою
• Стейкінг, де винагорода не реінвестується автоматично
• Швидке порівняння пропозицій з однаковою схемою нарахувань

Чому APR може вас підвести

APR не враховує ефект складних відсотків. Це означає, що якщо ваші доходи автоматично реінвестуються, ви втрачаєте частину потенційної прибутковості через приховані нарахування. Інвестори часто помилково вважають, що 10% APR — це те саме, що 10% реальної річної доходності, але це вірно лише для простих відсотків.

APY: реальна картина вашого доходу

APY (річна відсоткова доходність) — це те, що ви дійсно заробите, якщо ваші доходи будуть реінвестовані. Вона враховує складні відсотки, тобто відсотки нараховуються і на вашу основну суму, і на вже накопичені відсотки.

Формула APY виглядає так: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де:

• r — номінальна ставка (у десятковому вигляді)
• n — кількість періодів реінвестування за рік
• t — час у роках

Приклад розрахунку

Ви інвестуєте 1000$ у платформу з 8% річних і щомісячним нарахуванням:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Бачите різницю? 8% APR перетворився у 8,30% APY завдяки щомісячному компаундуванню. Здається, трохи, але за великими сумами або на відстані кількох років це стає суттєво.

Частота виплат — король APY

Чим частіше нараховуються відсотки, тим вищий APY. Порівняймо дві платформи:

Платформа 1: 6% з щомісячним нарахуванням APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%

Платформа 2: 6% з квартальним нарахуванням APY = (1 + 0.06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

Різниця у 0,03% здається мізерною, але за рік на 10 000$ це вже $30 додатковий дохід.

Де використовується APY

• Криптофарминг на платформах DeFi з автоматичним реінвестуванням
• Заощаджувальні рахунки з щоденним нарахуванням відсотків
• Кредитні платформи, де доходи автоматично додаються до основної суми
• Будь-які інвестиції, де відсотки нараховуються на відсотки

Пряме порівняння: APR vs APY

Практичні помилки, які роблять інвестори

Помилка 1: плутати APR з APY при виборі стейкінгу

Платформа каже «20% APR» — це звучить чудово, поки ви не зрозумієте, що це не компаундується щодня. Реальний APY може бути нижчим, особливо якщо виплати рідкі.

Помилка 2: ігнорувати частоту нарахувань

Дві платформи пропонують однаковий відсоток, але одна платить щодня, а інша — раз у квартал. Перша завжди вигідніше завдяки частішому реінвестуванню.

Помилка 3: забувати про ризики при високих ставках

Якщо доходність звучить нереально добре, вона ймовірно нереальна. Високий APR часто сигналізує про підвищений ризик, нестабільність платформи або відверте шахрайство.

Як прийняти правильне рішення

Обирайте APR, якщо:

• Винагорода не реінвестується
• Ви порівнюєте кредити з однаковою структурою
• Вам потрібна проста і зрозуміла метрика

Обирайте APY, якщо:

• Доходи автоматично додаються назад у інвестицію
• Ви порівнюєте кілька варіантів з різною частотою нарахувань
• Хочете побачити реальну, а не теоретичну доходність

На практиці: використовуйте обидві метрики паралельно. Спочатку перевірте APR (це дасть базове розуміння), потім знайдіть APY (це покаже фінальне число, яке ви дійсно отримаєте).

Приклади у контексті криптовалютних інвестицій

Криптофарминг

Ви вирощуєте ліквідність на DEX. Платформа показує 100% APR, але з щоденним реінвестуванням це може бути 170%+ APY. Ось чому фермери дивляться на APY — це те, що вони отримують насправді (до врахування газу і ризиків).

Стейкінг Ethereum

Вузли валідаторів отримують винагороди, які автоматично додаються до їхнього стейку. Навіть якщо базова ставка 4% APR, з щоденним компаундуванням реальна доходність може бути ближче до 4,08% APY.

Кредитування на платформах

Ви позичаєте USDC під 5% APR. Якщо відсотки виплачуються щомісяця і ви не реінвестуєте, то залишитеся при 5%. Але якщо відсотки додаються в автоматичний стейкінг, то через рік ви отримаєте приблизно 5,12% APY.

Чому це важливо для вашого портфеля

Різниця між APR і APY може здаватися малою на короткій дистанції. Але за кілька років на великих сумах це складається:

• Інвестиція $10 000 на 5 років з 10% APR = $15 000
• Та сама інвестиція з 10% APY при щомісячному компаундуванні ≈ $16 470
• Різниця: $1 470 — це не жарти

Тепер уявіть, що йдеться про кілька криптоінвестицій і термін 10 років. Ця різниця стає неймовірно значною.

Підсумок: обирайте метрику залежно від контексту

APR і APY — це не вороги, а доповнювальні інструменти. APR показує просту ставку, APY — реальний результат з урахуванням складних відсотків. Розуміння того, що означає APR у криптовалюті і як він відрізняється від APY, — це ключ до обґрунтованих інвестиційних рішень.

Перед будь-якою інвестицією:

1. Уточніть, APR або APY вам пропонують
2. Зрозумійте, чи будуть доходи реінвестовані
3. Обчисліть самі APY, якщо платформа вказує лише APR
4. Порівнюйте кілька варіантів за однією метрикою (зазвичай краще порівнювати APY)
5. Не забувайте про ризики — висока доходність вимагає перевірки

Інвестуйте свідомо, і ваш портфель скаже вам спасибі.