Таємниця, яку не наважуються розповісти інститути: "Фізичні вади" за даними споживання енергії Micro LED! Ринкова вартість 1000 мільярдів

Улюблені інвестиції основних капіталів на А-акціях: купівля нових проектів, а не старих! [淘股吧]
А сьогодні найгірший час для появи нових тем: Micro LED CPO!
Реклама: найновіша альтернатива світловому інтернету, споживання енергії знижено до 5% від мідних кабелів!
Можливо, це не найкраще рішення, але основні капітали можуть зосередитися саме на цьому! Адже сьогоднішні торги це підтверджують! І нам потрібно глибоко подумати, чи це можливо?
Крім того, ми твердо віримо у три головні тренди: газові турбіни + електронна плата + оптоволоконні кабелі! (Детальніше дивіться у наших попередніх аналітичних статтях і дослідженнях — тоді зрозумієте наші думки краще!)

I. Технічні зміни: перебудова логіки світлового інтернету, додаткові дані для зміцнення ключових переваг

1. Основний принцип: паралельна архітектура — “зниження вимірів”
   Традиційний світловий зв’язок (послідовний) для підвищення пропускної здатності вимагає збільшення швидкості одного каналу (наприклад, 100G→200G/лінію), що призводить до експоненційного зростання споживання DSP. Основна ідея Micro LED — “замість енергії — простір”:
   Зміна архітектури: 1 канал 200G високошвидкісного сигналу розділяється на 100 каналів по 2G для паралельної передачі.
   Переваги у споживанні: низькошвидкісні сигнали не потребують складних високошвидкісних DSP для балансування і корекції, спрощуються драйвери, теоретично енергоспоживання на біт зменшується з 10-20 пДж/біт до 1-2 пДж/біт.
   Висновок: принцип працює. Це ефективний шлях зменшення нелінійного зростання енергоспоживання при послідовній передачі, відповідає інженерним оптимізаціям за теоремою Шеннона.

2. “Відведення води” з даних: правда про енергоспоживання і відстань
   ** проти мідних кабелів (DAC):** безпотенційні мідні кабелі не мають фотонної конверсії, споживання майже нульове (тільки враховуючи SerDes на обох кінцях). Світлові рішення включають “електро-оптичну-електричну” конверсію, фізичні втрати неминучі. Заявлення, що світлове споживання менше мідних кабелів на 5%, не відповідає закону збереження енергії. Виправлення: справжній конкурент Micro LED — активні мідні кабелі (AEC) і традиційні світлові модулі. На відстані 3-50 м AEC потребує ретрансуючих чіпів, що збільшує споживання; традиційні світлові модулі з DSP мають високий рівень споживання. У цьому діапазоні Micro LED має переваги.
   ** щодо числових значень енергоспоживання:** 1.6W @ 1.6T — це ідеальні дані для чипів, без урахування втрат у пакуванні, драйверів і охолодження. Виправлення: на початкових етапах масового виробництва, споживання 1.6T модуля очікується в межах 5-8W. Це все ще краще за традиційні світлові модулі (~30W+), але не “божественно” низьке.
   ** щодо відстані передачі:** світло сильно втрачається у кварцових волокнах. Виправлення: цей проект повинен використовувати багатожильні пластикові волокна (POF) або спеціальні багатожильні скляні волокна. Якщо використовувати традиційне волокно, 50 м втрат буде неприпустимим. Це ускладнює вартість лінку.
3. Вызов на приймальній стороні: не звичайний CMOS
   Ризик логіки: камери CIS (датчики зображення) у смартфонах мають низький фреймрейт, ніж потрібно для зв’язку. Для зв’язку потрібні високошвидкісні фотодіоди або спеціальні високошвидкісні CIS.
   Виправлення: компанії, як格科微, щоб отримати вигоду, потрібно довести, що мають масове виробництво високошвидкісних фотонних чипів для зв’язку, а не просто повторюють мобільні лінії.

II. Конкурентна боротьба: хто справжній опонент?

1. Порівняння чотирьох основних технічних напрямків

2. Хто справжній опонент?

Підсумок: Micro LED CPO — не “миттєва заміна”, а “поетапне проникнення”.
2025-2026: LPO домінує у короткостроковому з’єднанні (<10м).
2027+: коли швидкість перевищить 3.2T і щільність шаф зросте, Micro LED CPO завдяки паралельній архітектурі почне масштабне проникнення (10-50м).
Стратегія: не слід вважати Micro LED основним драйвером у 2025, краще розглядати його як потенційний вибух у цінності у 2027.

III. Ринок: трильйонний потенціал під впливом AI

У 2027 році світовий ринок нових апаратних засобів Micro LED для світлового інтернету оцінюється приблизно у 1010 мільярдів юанів (460 млрд — світлові модулі + 550 млрд — компоненти і напівпровідники), логіка розрахунків чітка, і підтримується трендами TrendForce — технологічний прогрес Micro LED у короткостроковому зв’язку для AI-центрів прискорить зростання ринку.

1. Таблиця оцінки ринку (прогноз на 2027)

2. Аналіз ланцюга доданої вартості: структура BOM і потенційний приріст
   Ключова зміна у Micro LED — переформатування структури вартості традиційних світлових модулів із “декількох високовартісних компонентів” у “багатократну масову виробництво”. Модель BOM для архітектури 800G/1.6T показує, що цінність ланцюга переходить від “електронних інтегральних схем” до “фотонних інтеграційних схем + точного виробництва”.

(1) Оцінка структури BOM (частка у загальній вартості модуля)
Традиційні світлові модулі зосереджені на високошвидкісних DSP-чипах (більше 30%) і високопродуктивних лазерах, тоді як Micro LED — на інтеграції безлічі мікроскопічних компонентів і точному з’єднанні. Деталі:

(2) Прогноз зростання попиту у 2027 році
Зі зростанням масштабів галузі у 2027 році попит на компоненти зросте експоненційно, значно перевищуючи традиційний ринок світлових модулів:
Мікро LED-чипи: попит зросте у сотні разів (більше 400 штук на модуль), прогноз — понад 20 мільярдів штук у 2027, це найеластичніший сегмент.
CMOS-датчики: у приймальній частині — співвідношення 1:1, понад 5 мільярдів штук, відкриваючи другий шлях зростання для виробників CIS.
Точне оптичне обладнання: кількість лінз пропорційна кількості каналів, понад 1000 мільярдів мікролінз, що сприятиме масовому виробництву оптичних компонентів.
(3) Аналіз ланцюга доданої вартості

IV. Перегляд шляху комерціалізації: від “агресивного” до “раціонального”

Прогноз: комерційне впровадження у 2026, проникнення — 30% у 2027. Враховуючи цикл перевірки обладнання для дата-центрів (зазвичай 18-24 місяці), цей графік здається надто оптимістичним.

Обґрунтування:
Перевірка надійності: дата-центри вимагають 5-10 років служби, довгострокові дані про довговічність Micro LED і фотостійкість ще потрібно підтвердити.
Екологічна інерція: існуючі інтерфейси (OSFP/QSFP) і інфраструктура волокон — дуже великі, заміна коштує дорого.
Конкурентні технології: традиційна Silicon Photonics також розвивається, Micro LED потрібно досягти абсолютної переваги у ціні, щоб швидко замінити.

V. П’ять ключових сегментів для найбільшого виграшу:

Підсумок: це “зміна правил гри” або “доповнення”? Насправді Micro LED світловий інтернет — це революція “заміни швидкості на кількість”.
Micro LED CPO не прагне повністю “знищити” традиційні світлові модулі або мідні кабелі, а пропонує найоптимальніше рішення для короткострокового з’єднання AI-обчислювальних кластерів (<50м). Для інвесторів важливо не вірити сліпо у дані про споживання з презентацій, а стежити за показниками виробництва і відгуками клієнтів. У довгостроковій перспективі AI-обчислення — це сегмент, який варто постійно відслідковувати, зберігаючи “оптимізм, але з обережністю”.
Якщо ви прочитали цей звіт і зрозуміли, хто найбільше виграє у ланцюгу доданої вартості, хто лідер, чому відбудеться прорив і скільки це триватиме — напишіть у коментарях!
Якщо ні — лайк, репост і коментар: Таємниця, яку не наважуються озвучити: “фізичні недоліки” енергоспоживання Micro LED! 1000 мільярдів юанів ринку, але неправильний вибір може коштувати всього.

Це лише особистий огляд і підсумки моїх досліджень. Інвестиції — ризик, торгівля — обережна! План ніколи не буває швидше за ринок, все потрібно враховувати у контексті ситуації. Стаття — це мої особисті думки і записи, що відображають моє розуміння ринку, і не є рекомендацією до дії. Торгуйте відповідально!
(Збір і аналіз матеріалів — нелегка справа, ваш лайк, репост і коментар — наш стимул! Дякую!)

Загальний стан ринку: вчора прогнозували, що сьогодні ринок відновиться, технології — будуть зростати. І це підтвердилося: всього зросло 3864 компанії, 1227 — знизилися, і у секторі нафти і газу спостерігалися послідовні падіння — це ризики, про які ми попереджали! Завтра можлива волатильність, якщо ціна прорве 4132, буде краще. Загалом, у понеділок підтримка — 4055, а коливання — навколо 60-денної середньої. Очікуємо нових можливостей! Обсяг торгів — 2.39 трлн юанів, важливо подивитися, чи зросте він у наступний тиждень, і чи прорве 4198 з обсягом понад 3 трлн. Зараз 8 днів поспіль обсяг — понад 2 трлн, і завтра — важливий день із виступами великих гравців! Це дуже важливо!

Настрій: зараз найнижча точка, 68 компаній із зупинками, 3 — зниження, рівень закриття — 70%, 2 компанії — з двома днями підйому, 7 — з послідовними підйомами. Це рекорд!
За секторами: наразі основні — немає, але найсильніші — MLED + AI + розумна енергетична мережа! Постійна ротація, і через військові події — збереження тренду! Підсилювачі: обчислювальні потужності + світловий зв’язок + нафтогаз + робототехніка.
Лідер у розумних енергетичних мережах — 顺钠股份 з двома підйомами, також 汉缆. В цілому — перспективи розвитку.
MLED: лідер — 华灿光电 з одним підйомом, але сьогодні — найсильніший! Потім —兆驰 з одним підйомом! Чи зможуть вони зберегти темп — ключове питання.
AI: лідер — 王力安防 з двома підйомами, інші — розумний автоматизм з двома підйомами. У 7 компаніях шукаємо прорив!
Успіх — це праця і наполегливість! Бажаю всім, хто бореться — удачі і натхнення!

Головні точки сьогодні:

1. Білий дім: відправка наземних військ до Ірану — ще не заплановано, ЦРУ вже підтримує курдські сили.
2. Ізраїль: планує 8 березня відновити повітряний простір, але залежно від безпеки. Постійно оновлюємо інформацію.
3. 6 березня о 15:00 — прес-конференція з економічних питань: 郑栅洁, 蓝佛安, 王文涛, 潘功胜, 吴清 — у п’ятницю о 15:00! Це навмисно? Чому не раніше? Є час для реакції!
4. Іран: США, Ізраїль і європейські країни заборонили проходження кораблів через Ормузську протоку — якщо знайдуть — будуть діяти! Іранські військові: відповідно до міжнародних угод, перехідні судна — під контролем, але військові кораблі — перехоплюють, якщо маскуються під торгові. Загалом — ситуація стабілізувалася, це добре для глобальної економіки!
5. MLED: аналітики кажуть, що Micro LED CPO може знизити енергоспоживання до 5% від мідних кабелів і стати альтернативою світловому інтернету.
6. Енергетика: аналітики прогнозують, що з 2025 по 2030 рік глобальні інвестиції у енергетичну мережу досягнуть 12 трлн доларів, сектор буде зростати.

Слідкуємо за товарами та темами:

1. Свиня: 10.61 (0%, вартість свинячого м’яса 12,牧原11.6 юанів, корми — понад 50%, робоча сила — 10-15%).
2. Акумулятори: літій — 15.5 тис. юанів (1.318%), вартість соляних озер — 3-4 тис., слюда — 6-9 тис., літій — 6-8 тис.
3. Примідій і неодим: 84.75 тис. юанів (%), N35 — 179.5 тис. (0%), легкий — 35-40 тис., MP — 79 тис., Австралія — 45-50 тис., видобуток: 8,000–10,000 юанів/тонна, важкі рідкісні землі — 130–150 тис. юанів/тонна.
   Дякую за підтримку!