West Pharmaceutical Services (NYSE:WST) за 4 квартал 2025 года: превзошли по выручке, акции растут

West Pharmaceutical Services (NYSE:WST) за 4 квартал 2025 года: превзошли по выручке, акции растут

Petr Huřťák

Чт, 12 февраля 2026 г., 20:11 GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

WST

+1.07%

Компания по производству медицинских товаров West Pharmaceutical Services (NYSE:WST) отчиталась за 4 квартал 2025 года, превзойдя ожидания аналитиков по выручке, с ростом продаж на 7,5% в годовом выражении до 805 миллионов долларов. Компания ожидает, что общая выручка за год составит около 3,25 миллиарда долларов, что близко к оценкам аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 2,04 доллара, что на 11,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции West Pharmaceutical Services? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели West Pharmaceutical Services за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 805 миллионов долларов против оценки аналитиков 793,4 миллиона долларов (рост на 7,5% в годовом выражении, перевыполнение на 1,5%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 2,04 доллара против оценки аналитиков 1,83 доллара (превышение на 11,5%)

**Прогноз по скорректированному EPS на финансовый 2026 год** — 8,02 доллара в среднем, что на 3,4% выше оценок аналитиков

**Операционная маржа:** 19,5%, снизилась с 21,3% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 21,7%, выросла с 11,4% в том же квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 17,71 миллиарда долларов

“Наш успешный финал 2025 года стал результатом неустанных усилий команды по реализации нашей стратегии роста”, — заявил Эрик М. Грин, президент, генеральный директор и председатель совета директоров West.

Обзор компании

Основанная в 1923 году и являющаяся важным звеном в цепочке поставок фармацевтической продукции, West Pharmaceutical Services (NYSE:WST) производит специализированную упаковку, системы контейнеризации и устройства для доставки инъекционных лекарств и медицинских товаров.

Рост выручки

Долгосрочные показатели продаж компании могут свидетельствовать о ее общем качестве. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один-два квартала, но топ-компании растут годами. К сожалению, выручка West Pharmaceutical Services за последние пять лет росла со среднегодовым темпом 7,4%, что ниже наших стандартов для сектора здравоохранения и является слабой базой для анализа.

Квартальная выручка West Pharmaceutical Services

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере здравоохранения полугодичный исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. Недавние показатели West Pharmaceutical Services показывают, что спрос замедлился, поскольку их годовой рост выручки за последние два года составил 2,1%, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к снижению темпов роста в секторе, так как это может свидетельствовать о смене потребительских предпочтений при низких издержках переключения.

Годовой рост выручки West Pharmaceutical Services

В этом квартале выручка компании выросла на 7,5% по сравнению с прошлым годом, и ее 805 миллионов долларов превысили оценки Wall Street на 1,5%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 5,5% за следующие 12 месяцев, что лучше, чем за последние два года. Этот прогноз выше среднего по сектору и предполагает, что новые продукты и услуги компании будут способствовать улучшению показателей.

Продолжение истории  

Книга 1999 года “Gorilla Game” предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе еще до их появления. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, внедряющие генеративный ИИ в корпоративное программное обеспечение, становятся новыми “гориллами”. прибыльной, быстрорастущей акцией в сфере корпоративного ПО, которая уже использует волну автоматизации и стремится поймать волну генеративного ИИ.

Операционная маржа

West Pharmaceutical Services за последние пять лет оставалась эффективной компанией. Она была одним из наиболее прибыльных предприятий в секторе здравоохранения, демонстрируя среднюю операционную маржу 22,7%.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа West Pharmaceutical Services за последние пять лет снизилась на 7,5 процентных пункта. Двухлетний тренд показывает, что компания не смогла вернуть прибыльность к пиковым значениям, ее маржа снизилась на 3,9 процентных пункта. Такая динамика плоха — расходы росли, и компания не могла переложить эти издержки на клиентов.

Показатель операционной маржи за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале West Pharmaceutical Services получила операционную маржу 19,5%, что на 1,9 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Это снижение очень незначительно и говорит о том, что структура затрат компании остается относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла бы завышать свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

За последние пять лет компания West Pharmaceutical Services демонстрировала стабильный рост EPS на 8,9% в год, что соответствует росту выручки. Это говорит о том, что компания сохраняла прибыльность на акцию по мере расширения.

Показатель EPS за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

В 4 квартале West Pharmaceutical Services отчиталась о скорректированном EPS 2,04 доллара, что выше 1,82 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель легко превзошел оценки аналитиков, и акционеры могут быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Wall Street ожидает, что EPS за год вырастет до 7,29 доллара, что на 5,5% выше.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала West Pharmaceutical Services

Нам было приятно видеть, что West Pharmaceutical Services превзошла ожидания аналитиков по годовому EPS. Также радует, что ее EPS превзошла оценки Wall Street. В целом, это был хороший квартал с некоторыми потенциальными зонами роста. Акции выросли на 7,4% до 264,50 долларов сразу после публикации результатов.

Действительно, квартальные результаты West Pharmaceutical Services были очень сильными, но стоит ли сейчас покупать эти акции? Последний квартал важен, но не так сильно, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.