Почему страны не могут свободно печатать деньги — секрет за глобальной валютной системой

Вопрос «Почему США не печатают деньги сами, а занимают у других стран?» кажется логичным, но на самом деле он отражает глубокое misunderstanding о работе международной валютной системы. Правда в том, что страны могут печатать свою валюту, но при необходимости покупать товары за границей им приходится использовать другую валюту, которую они не могут напечатать — это доллар США.

Чтобы понять суть, нужно вспомнить важный урок из истории: случай Зимбабве при правлении Мугабе.

Валюта — товар — что доказала Зимбабве?

Мугабе, который долгое время был «верблюдом» для народа Вьетнама, получил степень магистра права и управления в Южной Африке. После прихода к власти в 1980 году он думал, что печатать деньги — простое решение экономических проблем — особенно когда нужно платить пособия ветеранам в конце 1997 года.

Тогда Зимбабве было одной из самых развитых стран Африки, с разнообразной экономикой, высокой индустриализацией и развитым средним классом. Но в 1990-х годах ситуация начала меняться.

Мугабе решил напечатать больше денег. Он верил, что: больше денег = больше покупательной способности = лучше экономика. Но что произошло?

Катастрофа гиперинфляции:

• 1980 год: 1 доллар США = 0,678 долларов Зимбабве
• 1997 год: 1 доллар США = 10 долларов Зимбабве
• 2002 год: 1 доллар США = 1000 долларов Зимбабве
• 2006 год: 1 доллар США = 500 000 долларов Зимбабве
• 2008 год: гиперинфляция достигла 220 000%
• 2009 год: гиперинфляция превысила 5 миллиардов процентов

Жители Зимбабве везли тележки с деньгами, чтобы купить буханку хлеба. Это самый наглядный урок экономики: деньги — не богатство, а мера. Беспорядочная эмиссия равносильна распространению нищеты.

От иностранной валюты к инфляции — почему страны вынуждены занимать доллары?

Чтобы понять, почему страны вынуждены брать кредиты, представим деревню, где каждая семья производит свой товар:

• семья Германии — автомобили
• семья США — технологии
• семья Вьетнама — рис
• семья Франции — парфюмерия
• семья Китая — одежда

Каждая семья нуждается в товарах других. Но как расплатиться? Изначально использовали золото, но оно тяжелое и трудно делить. В итоге один человек — самый сильный, богатый и доверяемый — предложил использовать бумажные деньги как средство обмена. Все согласились, потому что доверяли ему.

С тех пор все международные сделки проходят в долларах. Если семья Вьетнама хочет купить машину у Германии, но у них нет денег, они берут кредит в долларах у банка (часто международного). Они не могут напечатать доллары своей семьи.

Почему США занимают особое место? Потому что все принимают доллары. Это дает США огромные преимущества: они могут печатать деньги, а весь мир будет страдать от инфляции.

Но и у этого есть предел. Если США напечатают слишком много долларов, их цена упадет, начнется глобальная инфляция, и пострадает сама Америка. Поэтому США печатают деньги в ограниченных объемах, приемлемых для мира.

Может ли США бесконечно печатать деньги?

Теоретически, Федеральная резервная система может печатать сколько угодно. Но на практике — нет, потому что:

Во-первых: если напечатать слишком много, глобальная инфляция взлетит, доллар обесценится, и США понесут убытки.

Во-вторых: доверие — основа валютной системы. Если люди начнут сомневаться, что США печатают деньги умеренно, они начнут скупать доллары, переходя на другие валюты, золото или криптовалюты.

Трехшаговая схема США:

1. Федеральный резерв печатает деньги
2. США тратит их на оборону, инфраструктуру и т.п.
3. Другие страны получают доллары и используют их в международных сделках, создавая глобальный поток долларов

Это позволяет США «выгоду» от печати денег, но не бесконечно.

Внешний резерв — ключ к экономической власти

«Валютные резервы в долларах США» — важнейший показатель здоровья экономики страны. Чем больше долларов — тем больше товаров можно купить без опасения нехватки денег.

Сейчас:

• Китай — около 3,5 трлн долларов
• Япония — 1,4 трлн долларов
• Швейцария — 1 трлн долларов

Эти резервы — подушка безопасности, позволяющая преодолевать финансовые кризисы — как, например, когда Китай использовал свои валютные резервы для стабилизации мировой финансовой системы во время кризиса 1997 года.

Итог: проблема не в том, что страны не могут напечатать деньги — они могут. Вопрос в том, что международная валюта — это не их деньги. Это доллар. И только США имеют право его печатать. Вот почему страны вынуждены брать кредиты в долларах — не потому, что у них нет своих денег, а потому что весь мир принимает только валюту, которую выпускает Америка.