Ми змінюємо нашу оцінку Microsoft — і розбираємося з останньою затримкою Boeing

Що кожного робочого дня CNBC Investing Club з Джимом Креймером випускає Homestretch — оперативне післяобіднє оновлення, якраз вчасно для останньої години торгів на Уолл-стріт. Акції відновилися після ранніх падінь, а ціна на нафту впала до низьких рівнів у 80 доларів після того, як Міжнародне енергетичне агентство повідомило, що зустрічалося з міністрами енергетики G7 у Парижі, щоб поділитися своїм поглядом на світовий ринок нафти і газу. Через поточні умови IEA заявило, що у вівторок увечері проведе позачергове засідання з урядами своїх країн-членів для оцінки безпеки постачання та ринкових умов і прийняття рішення щодо можливості надання екстрених запасів на ринок. IEA повідомило, що країни-члени мають понад 1,2 мільярда барелів державних аварійних запасів нафти, а також ще 600 мільйонів барелів промислових запасів, що зберігаються відповідно до урядових зобов’язань, що забезпечує короткостроковий резерв для компенсування порушень постачання. Після 13:00 за східним часом ринок активізувався, оскільки ціни на нафту опустилися нижче 80 доларів за барель, після видалення посту з X від міністра енергетики США Криса Райта, в якому стверджувалося, що США успішно супроводили нафтовий танкер через Ормузський пролив. Чому цей пост був видалений, невідомо, але наші колеги з CNBC звернулися до адміністрації Трампа за коментарем. На 13:45 за східним часом ціна на американську нафту WTI торгувалася вище 81 долара, знизившись з мінімумів дня, але все ще значно нижче за попередню ціну закриття. Ми знижуємо рейтинг Microsoft, оскільки акції знаходять стабільну опору. Під час нашого лютневого щомісячного засідання кілька тижнів тому Джим висловив занепокоєння щодо Microsoft і шкодував, що не продав її минулого року. «Це той, за яким я стежу», — сказав він. «Я згадав про цю компанію, не приділяв їй достатньо уваги. У неї найслабший бізнес штучного інтелекту в Copilot і хмарний підрозділ Azure, який вже не є заздрістю галузі. Буду відвертим: нам слід було продати Microsoft». Щоб краще узгодити погляди Джима з нашою системою оцінки, ми змінюємо наш рейтинг акцій Microsoft на рівень утримання — еквівалент 2, з попереднього 1. Чому не продати прямо зараз? Є кілька причин. Акції дешевші порівняно з історією. Вони зараз торгуються приблизно за 21 разу очікуваного прибутку на акцію за фіскальний 2027 рік і нижче за своє десятирічне середнє — 23,5 разу, згідно з недавнім звітом аналітиків Jefferies. Компанія також очікує отримати понад 70 мільярдів доларів вільного грошового потоку у 2026 і 2027 фінансових роках, що означає, що вона не розтягує баланс для інвестицій у штучний інтелект. Нарешті, Джим сказав, що наші вагання щодо продажу зумовлені страхом, що компанія знайде спосіб вирішити свої проблеми з AI. Якщо керівництво спрямовуватиме більше обчислювальних ресурсів на Azure і менше на Copilot, це принесе кращий ROI від інвестицій. Контроль якості — найкращий спосіб для Boeing уникнути заголовків. На жаль, у вівторок з’явилася додаткова негативна новина, і акції трохи знизилися. Виробник літаків повідомив, що затримує поставки деяких своїх літаків 737 MAX через проблему з проводкою. Ці затримки можуть вплинути на поставки у першому кварталі, але ця проблема не буде довгостроковою. Boeing заявив, що виправлення можна завершити за кілька днів і вони не вплинуть на поточний рівень виробництва 737 MAX. Чим менше помилок робить компанія, тим більше ринок переконаний, що її минулі проблеми позаду, що дає інвесторам більшу впевненість у здатності генерувати 10 мільярдів доларів вільного грошового потоку до 2028 року. З ростом довіри ринок має нагородити акції більш високим множником. Остання проблема — це дрібний збоїк, який не змінює нашого загального ставлення до Boeing, але все ж прикро його бачити. Наступне: Oracle опублікує звіт про прибутки після закриття торгів, і те, що компанія скаже про капітальні витрати та її резерви, може вплинути на настрої щодо попиту на AI-обчислення. AeroVironment також опублікує результати. Перед відкриттям торгів у середу компанія Campbell’s опублікує звіт про прибутки, а також вийде звіт про індекс споживчих цін за лютий. Останній не враховує недавній нафтовий шок, але все одно матиме значення для загальної картини інфляції. (Дивіться тут повний список акцій у Благодійному трасті Джима Креймера.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Креймером, ви отримаєте сповіщення про торгівлю перед тим, як Джим здійснить операцію. Джим чекає 45 хвилин після відправлення сповіщення перед тим, як купити або продати акцію у портфелі своєї благодійної трасту. Якщо Джим говорив про акцію на CNBC TV, він чекає 72 години після випуску сповіщення перед виконанням операції. ВАША ІНФОРМАЦІЯ ПРО ІНВЕСТУВАННЯ, НАДАНА ВІДПОВІДНО ДО НАШИХ УМОВ І ПОЛІТИКИ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, а також нашої застереження. Жодних фідуціарних зобов’язань або обов’язків не виникає або не створюється внаслідок отримання будь-якої інформації, наданої у зв’язку з Investing Club. Ніякі конкретні результати або прибутки не гарантуються.