Дослідження провідних дивідендних акцій 2019 року: які інвестиційні лідери виділялися?

Календарна зміна на 2020 рік стала чудовим моментом для підсумків минулорічної ринкової діяльності. Для інвесторів, орієнтованих на дивіденди, 2019 рік виявився особливо прибутковим. У цьому огляді ми розглянемо, які топ-дивідендні акції принесли виняткові доходи, і що важливого вони відкривають про успішну стратегію інвестування в дивідендні цінні папери. Розуміння того, що сприяло цій високій продуктивності, може дати цінні підказки для вибору високоприбуткових акцій у майбутньому.

Відмінний рік для дивідендних акцій у 2019

Щоб визначити найуспішніших, аналітики аналізували великі компанії з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів, які на кінець 2019 року мали дивідендну дохідність не менше 3%. За їхніми показниками доходності за 2019 рік сформувалася цікава картина секторів і компаній, що привернули увагу інвесторів.

Дані розповідають переконливу історію. Хоча ширший індекс S&P 500 приніс 31,5% доходу за 2019 рік, топ-дивідендні акції значно перевищили цей показник. Лідером став The Carlyle Group, який за рік виріс на 117%, а слідом йшли Apollo Global Management з 107%. Третє місце зайняв The Blackstone Group із 96,3%. Ці цифри демонструють, що акції з дивідендною доходністю не обов’язково були повільними і стабільними — вони могли стати потужними драйверами зростання, коли умови сприяли.

Особливо варто відзначити, що дев’ять із десяти найкращих показників залишилися прибутковими за підсумками 12 місяців, за винятком Western Digital. Ця прибутковість підкреслює якість цих активів, хоча й слід врахувати, що 77,1% доходу Western Digital все ще посіло четверте місце у списку.

Гіганти інвестиційного менеджменту — на вершині

Найбільш вражаючим відкриттям стала домінуюча роль компаній з управління активами у верхніх позиціях рейтингу. The Carlyle Group, Apollo Global Management і The Blackstone Group разом зайняли перші три місця, що відображає високі результати сектору у 2019 році.

Ці компанії — не малі фірми — вони керують активами у різних класах: приватним капіталом, реальними активами та кредитами. Їхні інвестори — багатії, пенсійні фонди, суверенні фонди, університетські фонди та корпоративні казначейства. На кінець третього кварталу 2019 року їхній масштаб був вражаючим: Carlyle управляла активами на 222 мільярди доларів, Apollo — 323 мільярди, а Blackstone — 554 мільярди доларів, що на 21% більше порівняно з попереднім роком.

Фахівці з Уолл-стріт прогнозують, що всі три компанії продовжать демонструвати стабільне зростання прибутків протягом наступних п’яти років. Carlyle очікує середньорічного зростання прибутку близько 15,8%, Apollo — 11,4%, а Blackstone — 13,9%. Такий тренд свідчить, що ринок сприйняв 2019 рік не як випадковий сплеск, а як початок сталого розширення індустрії управління активами.

Технологічні компанії: від зберігання до телекомунікацій

Технологічний сектор зайняв три місця у топ-10, що відображає високі результати технологічних дивідендних акцій у тому році. Western Digital і Seagate Technology посіли відповідно четверте і п’яте місця, демонструючи силу галузі зберігання даних.

Обидві компанії працюють у сегменті жорстких дисків (HDD), де мають домінуючі позиції. Western Digital виробляє пристрої, системи та рішення для зберігання даних для корпоративного та споживчого сегментів. Її портфель включає бренди Western Digital, G-Technology, SanDisk, Upthere і WD. Seagate конкурує у тому ж секторі, і разом ці дві компанії визначають галузь HDD.

Цікаво, що шосте місце зайняла компанія з географічною різноманітністю: Mobile TeleSystems (MTS), провідний російський оператор телекомунікацій і постачальник цифрових послуг. Її 2019 рік приніс 61,2% доходу, що відображає силу сектору, хоча її дивідендна дохідність у 8,7% — значно вища за конкурентів — супроводжувалася відповідним ризиком. Інвестори MTS, які шукають щедрий поточний дохід, повинні бути готові до волатильності; десятирічний показник доходу з 2010 по 2019 рік становив лише 1,9%, що підкреслює цю напругу між щорічними виплатами і довгостроковим зростанням.

Енергетична інфраструктура: зростання трубопроводів і МЛП

Зростання цін на енергоносії у 2019 році вигідно позначилося на двох компаніях інфраструктурного сектору, які увійшли до списку топ-дивідендних акцій.

TC Energy (на сьомому місці, зростання на 56,3%) володіє широкою мережею газопроводів, нафтопроводів, сховищ і атомних станцій у Канаді, США та Мексиці. Компанія демонструє прихильність акціонерам, щороку підвищуючи дивіденди вже дев’ятнадцять років поспіль — ознака довіри керівництва до своїх грошових потоків.

Phillips 66 Partners посідає восьме місце з доходом 56,2%. Це структура МЛП, створена компанією Phillips 66 для володіння, експлуатації, розвитку та придбання переважно платних нафтопроводів, терміналів і інших транспортних активів. МЛП приваблює інвесторів, орієнтованих на доходи, а її дивідендна дохідність у 5,6% відображає стабільну модель доходів на основі зборів.

Стабільні дивідендні показники у секторі комунальних послуг

До топ-10 увійшли дві компанії з сектору комунальних послуг — категорії, що асоціюється з дивідендним інвестуванням для багатьох. Компанії цієї галузі переважно розподіляють прибутки акціонерам, тому є природним вибором для тих, хто шукає дохід.

Southern Company, яка посіла дев’яте місце з доходом 51,7%, — одна з п’яти найбільших компаній у США за ринковою капіталізацією. Вона працює у трьох південних штатах у сферах електроенергетики, природного газу, оптового виробництва електроенергії, розподілу енергетичної інфраструктури, волоконно-оптичних мереж і телекомунікаційних послуг. Як і TC Energy, Southern Company вже дев’ятнадцять років підвищує дивіденди, що свідчить про довіру керівництва до майбутніх грошових потоків.

Brookfield Infrastructure Partners (10 місце, 51,4%) працює глобально як один із найбільших власників і операторів критичної інфраструктури. Ці активи «сприяють переміщенню і зберіганню енергії, води, вантажів, пасажирів і даних» — необхідних сервісів із стабільним довгостроковим попитом. Компанія збільшила дивіденди вже дванадцять років поспіль, хоча її короткий досвід ще не такий довгий, щоб повністю підтвердити серйозність прихильності до акціонерних виплат.

Основні висновки для інвесторів у дивіденди

Складовий склад топ-дивідендних акцій 2019 року виявляє кілька закономірностей, які варто враховувати. Ринкові умови року сприяли секторам із сильними активами і зростаючими доходами — управлінню активами, енергетичній інфраструктурі та комунальним послугам. Це були не спекулятивні ставки, а стабільні франшизи з ціновою силою. Водночас різноманітність секторів — від телекомунікацій до зберігання і енергетики — свідчить, що інвестування у дивіденди пропонує можливості диверсифікації за секторами, окрім традиційних комунальних.

Для інвесторів, що формують портфелі дивідендів, аналіз факторів успіху цих топ-акцій у 2019 році може стати корисним орієнтиром. Стале грошове потік, стратегічне положення у галузі та команда керівників, що прагне до стабільного зростання дивідендів, створили умови для виняткових доходів у тому році.