Ці акції круїзних ліній падають на тлі волатильності, викликаної війною

Минулого тижня я писав про те, як війна на Близькому Сході сильно вдарила по акціях авіакомпаній, оскільки вона значно підвищила ціну авіаційного палива і знизила попит на авіаперевезення. Але є ще одна група акцій, яка постраждала ще більше — можливо, найгірше показують себе акції в індексі S&P 500 з початку війни.

Я маю на увазі круїзні лінії. Norwegian Cruise Lines Holdings (NCLH 1.21%) знизилися на 21% з початку війни, тоді як Carnival (CCL 1.31%) (CUK 0.99%) впали приблизно на 23%. Чи може це бути можливістю для інвесторів купити?

Розгорнути

NYSE: CCL

Carnival Corp.

Сьогоднішня зміна

(-1.31%) $-0.34

Поточна ціна

$26.05

Основні дані

Ринкова капіталізація

$37 млрд

Діапазон за день

$25.29 - $26.34

Діапазон за 52 тижні

$15.07 - $34.03

Обсяг торгів

466 тис.

Середній обсяг

22 млн

Валовий прибуток

29.58%

Дохідність дивіденду

0.57%

Причини падіння цих акцій схожі з причинами для авіакомпаній: зростання цін на паливо і зниження попиту. Паливо — один із найбільших витрат для круїзних ліній. Судно може споживати 250 тонн палива щодня і більше, за вартістю понад $100 000 на день. Зараз Brent crude, міжнародний бенчмарк, коштує приблизно на $27 більше за барель, ніж перед початком війни. Це зростання приблизно на 38%.

Carnival не хеджує свої закупівлі палива, тому зростання цін на паливо безпосередньо впливає на прибутки компанії (це одна з головних причин, чому вона впала більше, ніж Norwegian, яка хеджує). Компанії використовують деривативи, такі як ф’ючерси та кол-опціони, щоб зафіксувати ціну і обмежити зростання витрат.

Розгорнути

NYSE: NCLH

Norwegian Cruise Line

Сьогоднішня зміна

(-1.21%) $-0.25

Поточна ціна

$20.46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$9.4 млрд

Діапазон за день

$19.89 - $20.64

Діапазон за 52 тижні

$14.21 - $27.18

Обсяг торгів

333 тис.

Середній обсяг

21 млн

Валовий прибуток

31.76%

Геополітичні кризи зазвичай знижують попит на круїзи

Також існує ймовірність зниження попиту. Багато круїзів з маршрутами на Близький Схід і в Середземномор’ї вже скасовані. Аналітики очікують, що попит на бронювання круїзів знизиться в майбутньому, оскільки відпочивальники стають обережнішими щодо міжнародних подорожей у часи війни та геополітичної нестабільності.

Зображення джерело: Getty Images.

Крім того, більшість круїзних компаній залишають за собою право вводити додаткові збори за паливо для пасажирів, що також може вплинути на попит на бронювання. Війна сталася на тлі інших проблем для Norwegian. Вона не виправдала очікувань Уолл-стріт щодо доходів за четвертий квартал і дала м’яке керівництво на решту року.

Як і комерційні авіалінії, круїзні лінії продовжать страждати, якщо ціни на паливо залишатимуться високими. Куди піде ціна на нафту — наразі важко сказати. Іран, здається, не має наміру швидко йти на поступки США, і він намагається розширити конфлікт, запустивши ракети у країну-члена НАТО Туреччину цього тижня.

Враховуючи це, я вважаю, що інвесторам слід утриматися від купівлі акцій авіакомпаній і круїзних ліній, поки не з’явиться ясність щодо війни — або краще, поки не буде очевидного її завершення. Зараз занадто багато невідомих і волатильності, щоб тримати ці акції.