3/10 нотатки після аналізу

Сьогодні індекси коливалися в межах норми, залишаючись у режимі зменшення обсягів і коливань, але на щастя, у другій половині дня не було зниження. Насправді, ще з ранку, коли відкрився ринок, я залишив закріплений коментар, щоб нагадати всім бути обережними — сьогодні великий А може швидко зростати і повернутися назад. Чому я зробив цей попереджувальний сигнал? Дозвольте пояснити детальніше. По-перше, ще з 8 ранку всі вже бачили ціну на брентівську нафту — через слова “жовтого” (жовтої команди), ціна різко відкрилася дуже низько. Вчора ввечері нафту вже піднімалася і потім відкотилася, а сьогодні знову прискорила падіння. Це означає, що з високою ймовірністю сьогодні великий А буде зростати протягом торгів. Після відкриття ринку маленькі імена, як Маленький Я і Маленький Кореєць, відкрилися з високим ціновим розривом, що ще раз підтверджує, що великий А сьогодні буде у “зеленому” секторі. Але чому я попереджаю про можливий повернення назад? Це вже очевидно при зростанні, а повернення — головно через нафту. Ми бачимо, що ринок піднявся завдяки падінню цін на нафту — з 119 до 90 доларів за барель перед відкриттям, знизившись майже на 30 доларів, понад 30%. Це — нафтовий брент, не окремий акційний інструмент, а товарний ринок, який без сумніву є лідером. За один день зниження на 30% свідчить про паніку на ринку через слова “жовтого”, що спричинило масові продажі і емоційне падіння. Це свідчить про відсутність раціональності. Тому при швидкому падінні зазвичай слідує швидке відновлення. Мене турбує, що перед відкриттям ціна на нафту опустилася до 90, але чи справді це через переговори між США і Іраном? Ні, це просто слова “жовтого”. Маленький Іран вже відмовився від слів “жовтого”, назвавши їх безглуздими, і рішення щодо переговорів вже не залежить від “жовтого”. Це означає, що різке падіння ціни на нафту може бути помилковим, і швидке відновлення на 30 доларів — емоційне і нерозумне. Тому сьогодні після відкриття ринку ціна на нафту може швидко відновитися у V-образній формі. Якщо вона знову підніметься вище 100 доларів, великий А, ймовірно, повернеться назад. Це і є причина, чому я попереджав сьогодні про можливе повернення назад при зростанні. [Тау Гу Ба]

На щастя, сьогодні ціна на нафту не повернулася швидко і залишилася близько 90 доларів, що зберегло ринок у стабільності. Це — хороший знак. Щодо обсягу торгів, сьогодні обсяг знову зменшився до 2.4 мільярдів, і за останні кілька днів видно, що під час зниження ринок демонструє більший обсяг, ніж під час підйому з низьких рівнів. Це означає, що на високих рівнях більше виходять з ринку, а під час підйому — емоції покупців пригнічені, ринок неактивний. Це свідчить про відсутність сильного бажання купувати зараз. Тому обсяги останнім часом залишаються низькими, і це не характерно для ринку вище 4000 пунктів. Я вважаю, що не варто очікувати короткострокового прориву нових максимумів. Загалом, я не дуже сподіваюся, що індекс зможе короткостроково прорвати 4200 пунктів. Навпаки, якщо ринок залишиться у цьому діапазоні і не зможе оновити максимум, він, ймовірно, повернеться до падіння. Вже два місяці великий А торгується у високому діапазоні, і багато акцій вже значно скоригувалися, повернувшись до рівнів липня 2025 року. Втримання індексу вище 4000 пунктів свідчить про сильне управління ринком. Але зараз індекс перебуває у штучно завищеному стані і не відображає реальної ситуації. З січня по березень, заробити на ринку понад 4000 пунктів було малоймовірно через високу волатильність і невизначеність зовнішніх новин. Багато секторів перетворилися на одноденні спекуляції — це улюблений сценарій для алгоритмічних стратегій і найпростіший спосіб для розчарування дрібних інвесторів. Тому, якщо ви втратили гроші останнім часом, не варто звинувачувати себе — це особливості ринку, а не ваша неспроможність. Багато акцій за тиждень можуть втратити 10%, а за два дні — і все, що заробили за місяць. Це — реальність двох місяців, і вона дуже складна для дрібних інвесторів. Заробити тут — малоймовірно, а втратити — легко. Не засмучуйтеся і не сумнівайтеся у собі — йдіть поступово.

Щодо сектору кольорових металів, сьогодні він сформував маленький хрестовий патерн і не показав сильного відскоку. Теоретично, ще кілька днів тому, коли ціна на нафту різко зросла, а золото і срібло впали, цей сектор теж коригувався. Сьогодні срібло знову торкнулося 90 доларів, але сектор кольорових металів не показав очікуваного сильного відскоку. Всього лише 2% підйому — це цілком нормально, враховуючи, що з 2 березня ціна на цю групу знизилася з 12139 до приблизно 11000, тобто на 1100 пунктів. При цьому, при падінні цін на нафту, сектор вже відкоригувався досить сильно. Обсяг торгів у секторі — найнижчий за останні 3 місяці, що свідчить про слабкий інтерес інвесторів. Це означає, що в цю ціну, навіть при падінні нафтових цін, інвестиційний потік у сектор слабкий. Тому я вважаю, що для подальшого зростання потрібно, щоб сектор почав активно зростати і прорвав рівень 13000. Підсумовуючи, сьогодні сектор кольорових металів демонструє слабкість. Якщо ціна опуститься нижче 9900, рекомендується зменшити позиції або закрити їх, оскільки це — рівень 2007 року — історичний максимум. Не хочете знову потрапити у “замкнене коло” і чекати 18 років, щоб розплатитися? Якщо ціна залишиться вище 9900, можна тримати. Але якщо вона прорве цей рівень, потрібно швидко виходити.

Щодо нафти, я вважаю, що “жовтий” дуже прагне швидко завершити конфлікт між США і Іраном, оскільки ціна на нафту стрімко зростає. Якщо Іран продовжить контролювати Ормузську протоку, ціна на нафту швидко повернеться вище 100 доларів. Це не викликає сумнівів. Зростання ціни на нафту означає, що “жовтий” втратить шанс на середньострокові вибори, і його плани щодо зниження ставок у цьому році будуть зірвані. Тому він дуже зацікавлений у переговорах. Маленький Іран, навпаки, хоче продовжувати бойові дії, щоб заробити на військових успіхах і підвищити свою популярність. Внутрішньо, його лідер, Махмуд, прагне показати сильні результати, щоб здобути підтримку. Відомо, що його послідовники вже оголосили “священний наказ” — “священний наказ” — це, за легендою, у “Книзі Легенд” вони переслідували ворогів за допомогою “священного вогню”. Цього разу, “священний наказ” — це боротьба з Трампом. Новий лідер, Махмуд, ще не має високого авторитету, тому він, швидше за все, буде діяти жорстко і не йти на переговори з США найближчим часом. Навіть якщо Трамп запропонує переговори, він навряд чи їх прийме, бо це означало б зраду для його послідовників і втрату авторитету. Тому я вважаю, що до кінця квітня малоймовірно, що Іран і США сядуть за стіл переговорів.

Ще одна причина, чому я не вірю у швидкі переговори між США і Іраном, — це роль Ізраїлю. Він — регіональний гравець, який прагне послабити Іран і зберегти свою домінуючу позицію. Ізраїль хоче знищити ключові сили Ірану, щоб закріпити свою позицію у регіоні. Тому, коли США і Іран конфліктують, Ізраїль активно підбурює і підтримує напруженість. Це ще один фактор, що ускладнює можливість швидких переговорів. Третя причина — це позиція Саудівської Аравії. Вона зацікавлена у тривалому конфлікті, щоб мати можливість продавати нафту за високими цінами. Вона підтримує ідею, що нафтовий ринок має залишатися нестабільним, і тому не зацікавлена у швидкому врегулюванні. Враховуючи всі ці фактори, я вважаю, що до квітня ймовірність того, що США і Іран сядуть за стіл переговорів, дуже низька.

Щодо окремих акцій, кілька важливих моментів:

Перша — Xiamen Tungsten. Основна ідея — зараз вона увійшла у “риб’ячий хвіст” (фазу зменшення). Чому так? По-перше, я беру за базу ціну з травня, коли вона була близько 18 юанів, а зараз максимум — 81 юань, що більше ніж у 4 рази. Ринкова ціна на вольфрам вже піднялася до майже 100 тисяч юанів за тонну — це унікальний випадок за останні 10 років. З 2016 по 2025 рік ціна коливалася близько 15 тисяч юанів, а за один рік вона зросла у 6 разів — це швидкий зліт, швидше за ракету. Але будь-який швидкий зліт рано чи пізно закінчується корекцією. Хоча попит на вольфрам зростає, ціна вже врахувала майбутній попит, і акції вже зросли, тому ризик зараз високий. По-друге, за останні два дні ціна на вольфрам ще зросла, але ціна акцій у секторі почала знижуватися, що свідчить про розрив між ціною і ринковими очікуваннями. Обсяги торгів у секторі — найнижчі за останні 3 місяці, що свідчить про слабкий інтерес. Це означає, що зараз купувати ризиковано, і краще продавати, якщо ціна опуститься нижче 68 юанів. Тому я вважаю, що сектор увійшов у “риб’ячий хвіст”, і зараз ризик переважає можливості. Якщо ціна на вольфрам опуститься нижче 68, краще закрити позиції. Після цього можна чекати нових можливостей.

Друга — Huaxi Nonferrous Metals. Вона також одна з перших, яку я аналізував. Вона зросла з 18 до 77.77 юанів — понад 400%. У березні вона досягла 77.77 і почала падати з великим обсягом, що за моїми правилами — сигнал про можливий максимум. Зараз сектор кольорових металів у загальному вигляді слабкий, тому я очікую зниження. Якщо ціна на ф’ючерси на сурму опуститься нижче 344900, потрібно закривати позиції. Це — останній шанс. Третя — Dong’e Ejiao. Це новий актив, який я додав до аналізу. Це класичний споживчий бренд, з глибоким захистом і популярністю серед старших і молодих. Вартість з 48 до 56 і тепер трохи відкотилася до 52 — це нормальна корекція. Вважаю, що зараз ціна ще не висока, і можна починати поступове нарощування позицій. Підтримка — 51 юань.

Четверта — Zhuhai Guanyu. Це також новий актив, який я аналізував у серпні 2025 року. Тоді ціна була близько 21 юаня. Після кількох місяців коливань вона піднялася до 29 юанів у жовтні — зростання майже 40%. Зараз ціна знизилася до 16 юанів, і за п’ять місяців вона коригується. В цей час я дочекалася сигналу — великий обсяг продажів у березні, що свідчить про завершення фази падіння. Після цього почалися кілька днів з меншими обсягами і позитивними ціновими рухами — це сигнал до початку нарощування позицій. Базовий аналіз показує, що компанія у секторі електроніки і батарей — одна з лідерів. Вона має глибокий захист і активно розвиває співпрацю з робототехнікою. Зараз ціна близько 16 юанів, і якщо вона опуститься нижче 15.8 — краще закрити позиції. Це — ймовірний сигнал до відновлення. Враховуючи, що ризик вже врахований, і ціна близько 16, можна починати поступове нарощування.

П’ята — Huaming Equipment. Тренд — сильний і висхідний. Тримайте і не задавайтеся питаннями. Якщо ви ще не купили, не варто боятися — купуйте, якщо не боїтеся ризику.

Шоста — Muyuan Foods. На ф’ючерсах — ціна на свиней залишається низькою, але це не впливає на компанію, оскільки вона хеджує ризики. 9 березня обсяг торгів різко зріс, що може свідчити про стабілізацію. Ціна зараз близько 48 юанів, і вона зросла на 10%, але ще не досягла рівня 44 — це хороша точка для купівлі. Можна поступово купувати, знижуючи ціну.

Сьома — KedaLi. Вчора ціна досягла 148, підтримка — 145. Чим ближче до підтримки, тим краще купувати. Зараз ціна — 158, але вона вже не дуже висока. Якщо вона підніметься до 185 — ризик великий, а при 150 — можливість для зростання. Вірю, що падіння — це можливість для входу.

Восьма — Innovative Medicine. Сьогодні знову зростає, тримайте і не продавайте. Якщо з’явиться можливість купити дешевше — купуйте. Якщо зростання триватиме на 1%, можна додавати позиції. Мій принцип — 1% зростання фонду — це приблизно 2% для акцій, а 5% — це вже 10% зростання.

І на цьому все. Волатильність невелика, успіхів усім!