Altcoin侦探

最近推出了一個由經驗豐富的合作夥伴共同運作的比特幣基金。以下是其運作機制。
合格投資者需投入至少美元以參與。該基金的主要策略非常直接——購買比特幣並長期持有。但其中有一個能產生持續回報的轉折點。
我們利用比特幣持倉作為抵押品。這使我們能夠借入穩定幣，對沖持倉。不是賣出比特幣敞口，而是將其用作收益引擎。
分配模式旨在持續獎勵參與者。每個月，基金目標向合格投資者發放約1%的初始資本作為分配。這來自借貸活動和我們部署的金融策略。
這是一個為相信比特幣長期潛力、同時又希望獲得有意義的每月現金流的投資者設計的結構。你可以保持比特幣敞口，同時通過高級金融工程產生回報。

令人著迷的是：DeFi協議和穩定幣可能正是將主流用戶和傳統金融帶入加密貨幣的門戶。你看到的是散戶投資者發現收益機會的同時，機構也在探索穩定幣基礎設施。這種融合——雙方都在鏈上找到實用價值——可能才是真正的轉折點，尚未有人談論。

去中心化金融中的實際收益不應該是煙霧彈。當用戶借貸、還款、質押以及跨鏈轉移資產時，這些真正的活動促成了實際的回報。大多數DeFi協議先追逐炒作和膨脹的數字——大家都知道這個故事。但也有人走不同的路。它們不追求華麗的APY百分比，而是建立在真正有效的基礎上：由實際鏈上機制和用戶行為支持的可持續收益，而非代幣激勵遊戲。

去中心化金融（DeFi）領域仍處於非常早期的階段。看看採用率指標、總鎖倉價值，甚至是協議的成熟度——我們只是剛剛開始探索。大多數人甚至還沒有體驗過去中心化交易所或嘗試過收益農場。傳統金融遠遠超過我們目前所建立的一切。這正是奠定基礎、測試基礎設施的時刻，而真正的大規模普及仍需數年時間。機會之大正是因為我們處於這個早期階段。

真的很興奮看到有才華的建設者正式在這個平台上攜手合作。動能一直在穩步增長，真正令人印象深刻的是他們在將機構引入鏈上的執行力——完成了大多數團隊都難以達成的交易。看到核心DeFi創新者仍在突破界限並證明這個領域具有巨大潛力，讓人感到耳目一新。這正是讓生態系統保持活力並持續前進的那種動力。

我已在InfoFi生態系統中活躍一段時間，最近取得了不錯的收益。當我從Zama購買了4倍OG NFT時，也用BREV代幣獲得了約1500單位的獎勵。此外，我還期待IDOS協議即將發放的重大空投。
最後，Miden宣布的Kaito獎勵計劃也引起了我的注意。它為前300名玩家提供0.2%的代幣供應和OG NFT的組合，這類機制真的很有吸引力。這些項目都試圖通過這種基於參與的激勵結構來擴展生態系統。我想再多試試並跟蹤結果。

永续合约交易面临一个经典权衡：你想要交易速度和资金安全，但同时又需要流动性和资产自托管。这些需求往往相互制约，很难兼得。
一个新的思路是采用混合架构。链下订单匹配引擎能处理交易对手方发现和撮合，确保交易执行的响应速度；同时在zkSync这类Layer 2扩展方案上结算，既保证了链上安全性，又显著降低了gas成本。这样用户既能获得CEX级别的交易体验，也不必放弃资产自保管。
这种设计在目前的永续交易平台中确实比较少见，值得关注。

ETH 流動性池即將推出。持有 veYB 治理代幣的社群成員被鼓勵參與投票——您的意見在塑造這個重要協議更新中至關重要。質押您的治理權力，幫助引導生態系統向前發展。

超過5100萬個USDC代幣已通過USDC金庫銷毀機制從流通中移除。銷毀的數量價值約為512萬美元。這次最新的代幣銷毀事件反映了穩定幣生態系統持續的供應管理策略，該策略在DeFi協議和交易平台中仍然扮演著關鍵角色。這種受控的供應調整有助於維持穩定幣基礎設施的穩定性和完整性。

現實資產代幣化（RWA）賽道持續升溫。主流借貸協議Aave旗下Horizon RWA市場的存款淨額已突破6億美元大關，穩居當前最大的RWA抵押貸款市場榜單。這一數字背後反映的是傳統金融資產向鏈上遷移的趨勢加速——從房產、債券到大宗商品，越來越多的現實資產正在通過代幣化的方式進入DeFi生態。對投資者而言，這意味著更多元的抵押品選擇和收益機會；對DeFi協議來說，則是生態壁壘和競爭力的進一步鞏固。

為什麼DeFi能持續繁榮？很簡單——它是區塊鏈真正核心的支柱。
看看現在正在進行的代幣發行。擁有堅實產品路線圖和活躍社群的項目，在發布階段展現出真正的動能。規律很明顯：當新功能推出且社群參與度保持高漲時，這些項目不僅僅是度過初期的熱潮——它們建立了真正的動力。
這就是炒作驅動的發行與建立在實質基礎上的發行之間的差異。DeFi不會消失，因為它解決了生態系統中的真正問題。

Aave的RWA專項市場Horizon已突破6億美元規模。這個成績反映出現實資產在DeFi生態中的滲透加速。從傳統金融向鏈上轉移的趨勢越來越明顯了——RWA的整合不僅為DeFi帶來新的資產類別，也在探索如何讓真實世界的價值流動更高效。Horizon的表現說明市場對這個方向的認可度在上升。

以雙空策略鎖定資金費率
運作方式如下：在BTC上開立兩個空頭倉位，並保持它們的規模相等。神奇之處在於？這種方法消除了資金費用收入的不可預測性。你不再需要觀察利率波動並措手不及，而是基本上保證了你的收益流。通過並行做空而不是追逐變動的資金費用，你消除了那份猜測——你的回報變得穩定且可預測，無論市場走向如何。

年初了，你的穩定幣收益策略還在4-10% APR的低位徘徊？
Saga生態裡的穩定幣對穩配置能做到75% APR，關鍵是——你根本不用離開穩定資產。怎麼做呢？
**第一步：資本跨鏈**
把USDC、WETH、tBTC或SAGA通過跨鏈橋接工具轉入Saga網路。這是整個策略的起點。

使用這個交易協議，你真的可以利用系統，將你的LTV最大化到75%，很快甚至達到90%。有趣的是，如果你是活躍的交易者，你可以獲得30%到40%的APR獎勵。
贏家策略？通過與另一個去中心化交易所（DEX）結合，做中性Delta策略。這樣一來，你既可以獲得APR獎金，又能賺取資金費用。這是一個在不承擔過多直接風險的情況下，實現資本盈利的好方法。聰明的交易者已經在使用這個策略來優化他們在DeFi中的收益。

12月總結：DEX的輝煌之年 ❄️
過去一個月標誌著領先的DEX平台的非凡表現。生態系統達成了一些重要里程碑——連續28個月CAKE供應收縮，顯示出嚴格的代幣紀律和通縮機制如預期般運作。
除了數字之外，平台也在積極建設。一個名為Probable的零費用鏈上預測協議在生態系統內孵化，並在BNB鏈上推出，擴展了用戶除了傳統交易和流動性提供之外的操作範圍。這種水平擴展——建立在同一條鏈上的互補產品——正是生態系統真正成長的方式。
總的來說，這是平台有史以來最強的一年。隨著代幣經濟收緊供應、全球市場動向保持活躍，以及新產品垂直領域的推出，12月為已經開始成為里程碑的時期畫上了句點。

DeFi中的收益套利運作方式
在借貸協議和永續交易所（perp DEX）之間正上演著一場簡單明瞭的遊戲。其運作機制很簡單：在借貸平台上用BTC支持的代幣——無論是WBTC、tBTC、LBTC或SolvBTC——作為抵押品。接著，以約1%年利率的低廉USDC借款，這種補貼使得數學運算成立。這些超低借款成本與你從perp DEX獲得的收益之間的差價，創造了套利窗口。
這個三步流程非常清晰。抵押你的BTC衍生品。以補貼的利率鎖定借款。捕捉收益差價。這是一種能獎勵那些能發現市場低效之處的交易者的策略——當借款利率被人為壓低，而自然收益尚未調整時。

BTCFi 機會入門指南
如果你還沒注意到，BTCFi 的格局正在升溫，目前在不同鏈上都展現出相當可觀的賺錢潛力。以下是讓它脫穎而出的原因：
40% 的手續費補貼結構從根本上改變了遊戲規則——當交易成本大幅下降時，高差價套利交易變得真正有利可圖，而不再被滑點吞噬。除了明顯的策略之外，還有一整個 BTCFi 收益農場的生態系統值得探索，這些都比表面層的玩法更深入。
不同鏈之間的價差創造了真正的套利窗口。無論你是專注於集中流動性頭寸，還是多腿對沖設置，這些機制之所以有效，是因為你已經擁有成本優勢。這種手續費的降低在反覆交易中會疊加，將邊際機會轉化為穩定的回報。

第二輪空投來了——Folks Finance這個新興DeFi生態平台值得關注。他們的原生代幣$FOLKS已上線，現在正在進行季節性活動。用戶可以通過參與不同的DeFi活動來積累積分，進而賺取$FOLKS空投獎勵。想要參與的朋友可以通過平台上的各類DeFi操作來獲取積分和空投機會。

「速度快但靠不住，说白了就是在演」——這個話題最近又被討論起來，指向的是整個DEX賽道的通病。
眼下一些標榜高頻交易的鏈上交換平台都有個共同套路：拼速度，但用戶得無條件信任；吹穩定，可細節全是黑盒。在散戶交易量還小的時候，這套做法能勉強過關；但一旦機構資金進場，這些平台的底層設計缺陷就立馬現形。
有意思的是，某些項目方最近的新動作其實反向說明了這個問題——他們的重點根本不在繼續堆砌速度指標上。