As Finanças Digitais Evoluirão para uma ‘Camada de Infraestrutura Fundamental’ em 2026: Moody’s

Resumo

• O relatório Outlook de Finanças Digitais 2026 da Moody’s conclui que a tecnologia baseada em blockchain pode fornecer uma “camada de infraestrutura fundamental” para a indústria financeira este ano.
• A agência de classificação enfatiza que a tecnologia de ativos digitais permitirá um maior grau de interoperabilidade e eficiência.
• Os analistas da firma também alertam que pode ser necessária uma harmonização regulatória para que a adoção se espalhe globalmente.

A tecnologia subjacente aos ativos digitais evoluirá para uma “camada de infraestrutura fundamental” para a indústria de serviços financeiros em 2026, de acordo com um novo relatório da agência de classificação Moody’s. Escrevendo no seu Outlook de Finanças Digitais 2026, a Moody’s prevê que a tecnologia baseada em blockchain terá um impacto crescente este ano na alocação de capital e nas operações de mercado de empresas financeiras tradicionais. Confirmando que stablecoins e ativos tokenizados atraíram adoção em pagamentos e gestão de liquidez em 2025, o relatório destaca as tendências prováveis na evolução e adoção de ativos digitais neste ano. Isso inclui o uso de blockchains e outras novas tecnologias para promover um “ecossistema digital unificado” no qual setores anteriormente distintos—como finanças de transição, crédito privado e mercados emergentes—se tornarão mais integrados.

“Plataformas de finanças digitais agora hospedam US Treasurys tokenizados e produtos de crédito estruturado,” diz o relatório. “O uso da nova tecnologia aumentará ainda mais no próximo ano, destacando ganhos de eficiência, embora riscos operacionais, regulatórios e cibernéticos permaneçam.” O relatório também prevê o uso crescente de emissão tokenizada e liquidação programável para proporcionar ganhos de eficiência, ajudando as instituições financeiras a acelerar a rotatividade de liquidez (convertendo ativos em dinheiro), além de reduzir o trabalho de reconciliação e diminuir outros custos. O coautor Cristiano Ventricelli, VP-Analista Sênior de Ativos Digitais na Moody’s, reitera que tecnologias em evolução como stablecoins, tokenização e blockchains vão “interconectar” áreas de finanças que antes eram separadas. “Várias instituições estão se preparando para adotar stablecoins para pagamentos transfronteiriços e gestão de liquidez, ajudando a conectar finanças digitais e tradicionais,” ele disse ao Decrypt. “Enquanto isso, a tokenização de ativos está ganhando força, tornando mais fácil e econômico emitir e negociar ativos, e abrindo novas oportunidades em mercados que antes eram difíceis de acessar.”

 No geral, Ventricelli sugeriu que a tecnologia baseada em blockchain já está otimizando processos financeiros tradicionais, algo que proporcionará impulso para que mais instituições financeiras e empresas de serviços lancem suas próprias soluções. Ele previu: “À medida que essas inovações amadurecem, os mercados irão competir cada vez mais pela força e maturidade de suas camadas de infraestrutura que não são apenas seguras e eficientes, mas também altamente interoperáveis, permitindo uma integração perfeita com os sistemas financeiros existentes e reduzindo a lacuna entre modelos financeiros antigos e novos.” Fragmentação regulatória Embora o relatório declare que as finanças digitais entraram em “uma nova fase” ao entrarmos em 2026, Ventricelli também aceita que o progresso pode ser desacelerado por vários desafios-chave. “Um dos maiores é a falta de regulações harmonizadas entre países, o que leva a uma infraestrutura fragmentada e torna as instituições cautelosas em adotar novos produtos digitais em larga escala,” explicou. Enquanto algumas áreas—mais notavelmente a UE com sua regulamentação MiCA—estão harmonizando a regulamentação, a fragmentação em outros lugares torna menos provável que diferentes sistemas possam trabalhar juntos. E para Ventricelli, isso aumenta os riscos operacionais e torna os ativos digitais menos líquidos, enquanto ele acrescenta que a adoção crescente pode, pelo menos a curto prazo, aumentar o risco de ciberataques. Não há dúvida de que a adoção mainstream de tecnologia baseada em blockchain está crescendo, como evidenciado por registros recentes de ETFs e lançamentos, por exemplo, com o relatório anual da CoinShares revelando que fundos digitais atraíram mais de $47 bilhões em investimentos no ano passado.

Mas, se essas tendências devem continuar e se expandir, Moody’s argumenta que uma infraestrutura forte e uma participação ampla são necessárias. Ventricelli afirmou: “Sem cooperação transfronteiriça clara e clareza regulatória, essas vantagens podem não ser totalmente realizadas, e o crescimento geral das finanças digitais pode ser limitado.”