Yen fraca + mudança na expectativa do Federal Reserve, por que o Bitcoin e o ouro estão a subir em conjunto? Análise das três principais forças motrizes

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Sob o impulso de múltiplos fatores macroeconómicos positivos e a mitigação da pressão de venda, os preços do Bitcoin e do ouro estão a subir simultaneamente, com uma recuperação evidente do sentimento do mercado. Após o Bitcoin ter recuado temporariamente para perto de 60.000 dólares, algumas instituições e grandes investidores optaram por posicionar-se a preços baixos, mas nesta semana, dados económicos importantes dos EUA foram publicados de forma intensiva, podendo ainda desencadear uma nova rodada de volatilidade.

Primeiro, a mudança na política japonesa levou à fraqueza do iene, estimulando indiretamente os ativos de refúgio. Após a vitória esmagadora do Partido Liberal Democrata liderado por Sanae Takaichi nas eleições antecipadas, o iene depreciou-se face ao dólar, e o índice do dólar também recuou. A volatilidade cambial mitigou o risco de liquidação de operações de arbitragem com o iene, além de aumentar a disposição de fundos para alocar em ouro e Bitcoin. Como consequência, o cotação do ouro ultrapassou a barreira de 5.000 dólares, e o Bitcoin voltou a superar os 72.000 dólares.

Segundo, o sentimento do mercado nos EUA recuperou, impulsionando o aumento da procura por ativos à vista. Após uma correção nas ações tecnológicas, o Bitcoin reagiu em alta, enquanto Trump voltou a enfatizar os objetivos de longo prazo do mercado de ações, elevando a preferência pelo risco. O índice Premium de CEX regulamentado nos EUA, que é o principal, terminou dois meses de baixa e reagiu de forma significativa, indicando que investidores americanos e grandes fundos estão a reentrar no mercado à vista. A pesquisa 10x Research considera que os 73.000 dólares continuam a ser uma resistência chave, e as mudanças atuais nas posições indicam que os traders preferem reduzir o alavancamento em vez de comprar na alta.

Terceiro, a dificuldade de mineração de Bitcoin foi drasticamente reduzida, aliviando a pressão sobre os mineiros. Dados recentes mostram uma queda de mais de 11% na dificuldade de mineração, uma das maiores desde 2021. A queda de preço anterior levou alguns mineiros a venderem posições para manterem o fluxo de caixa, e a Marathon Digital vendeu 1318 Bitcoins. A redução da dificuldade melhorou a estrutura de custos dos mineiros a curto prazo, oferecendo suporte à estabilização do preço.

Atualmente, o Bitcoin oscila perto de 71.800 dólares, com uma amplitude de variação de 24 horas ainda bastante significativa. Com os dados de emprego não agrícola dos EUA e o índice de preços ao consumidor (CPI) prestes a serem divulgados, as expectativas de taxas de juro e liquidez continuam a ser variáveis-chave que influenciam os movimentos do Bitcoin e do ouro, mantendo o mercado num estado de alta sensibilidade a curto prazo.

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