Hyperliquid o volume de negociação diário ultrapassa 5 mil milhões de dólares, como é que a DEX aproveita a febre dos metais preciosos para fazer história?

Uma autorização para bloquear 500.000 tokens HYPE permitiu que esta plataforma de negociação descentralizada ultrapassasse os 5,2 mil milhões de dólares em volume de negociação diário, sendo quase 70% provenientes de contratos de prata.

O mercado de contratos perpétuos HIP-3 sem permissão da Hyperliquid atingiu em 5 de fevereiro de 2026, um recorde de volume diário de 5,2 mil milhões de dólares, o nível mais alto desde o lançamento do protocolo em outubro de 2025. O principal fornecedor do mercado, TradeXYZ, detém quase 90% da quota de mercado, com um volume diário de contratos de prata de 409 milhões de dólares, representando cerca de 68% do volume total do HIP-3 nesse dia.

Fervor de Negociação

Recentemente, o setor de finanças descentralizadas tem experimentado um pico de negociações. O desempenho do mercado de contratos perpétuos HIP-3 sem permissão da Hyperliquid tem sido particularmente notável, com um volume diário ultrapassando os 50 mil milhões de dólares. Este é o maior volume diário registrado desde o lançamento do protocolo em outubro de 2025.

O aumento do volume de negociações ocorreu principalmente na última semana de janeiro, quando o preço do ouro ultrapassou pela primeira vez os 5.000 dólares por onça, e o preço da prata também cruzou a importante barreira psicológica de 100 dólares.

Evolução da Plataforma

Por trás deste pico de negociações está a transformação estratégica da Hyperliquid, que passou de uma única bolsa para uma plataforma de negociação integrada. A atualização HIP-3 lançada pela plataforma mudou fundamentalmente seu modelo operacional.

Segundo análises de mercado, o HIP-3 permitiu que a Hyperliquid passasse de uma plataforma de contratos perpétuos nativos de criptomoedas para uma “camada de negociação de ativos completos”, com prata e ouro agora entre os cinco principais ativos em volume de negociação na plataforma. Essa mudança é significativa, pois o aumento no volume de metais preciosos já alterou a percepção do mercado sobre a Hyperliquid.

Estrutura de Mercado

No mercado HIP-3, a TradeXYZ, como principal implantador, domina quase monopolisticamente o mercado de contratos perpétuos de metais preciosos, índices de ações e ações individuais. Dados mostram que o volume de contratos abertos na HIP-3 atingiu um pico histórico de 1,06 mil milhões de dólares, dos quais 87% eram de um único fornecedor.

Mesmo após uma correção de mercado, os contratos abertos na HIP-3 permanecem em torno de 665 milhões de dólares, um aumento de 88% em relação ao mês anterior. Essa concentração de mercado reflete a vantagem dos participantes iniciais, ao mesmo tempo que evidencia os desafios enfrentados por novos entrantes.

Mecanismo Técnico

A inovação central do HIP-3 reside no seu mecanismo de criação de mercado sem permissão. Segundo o design do protocolo, qualquer participante que atenda aos requisitos pode estabelecer um mercado de futuros perpétuos na infraestrutura da Hyperliquid, sem necessidade de aprovação centralizada para listagem.

Para se tornar um implantador de mercado, é necessário bloquear 500 mil tokens HYPE na HyperCore para iniciar uma bolsa de futuros perpétuos. Essa barreira equivale a um ingresso avaliado em mais de 20 milhões de dólares. O sistema é integrado com HyperEVM, suportando contratos inteligentes e funções de governança, além de adotar várias medidas de gestão de risco.

Impacto na Ecossistema

O lançamento do HIP-3 teve um impacto profundo em todo o ecossistema Hyperliquid. Primeiramente, criou uma pressão de compra contínua e suporte de valor para o token HYPE, através de uma alta barreira de staking. Cada implantação de mercado exige o bloqueio de 500 mil HYPE, o que reduz diretamente a oferta circulante do token.

Em segundo lugar, o HIP-3 permite que projetos de terceiros utilizem a infraestrutura on-chain da Hyperliquid, facilitando implantações sem permissão, simplificando o processo de criação de mercados e ampliando o acesso dos usuários a novos produtos financeiros.

Desempenho de Preços

De acordo com dados do Gate, até 11 de fevereiro de 2026, o token nativo da Hyperliquid, HYPE, está cotado a 28,77 dólares, com um valor de mercado de 6,86 bilhões de dólares, representando uma participação de mercado de 1,13%.

O preço do HYPE variou -6,88% nas últimas 24 horas, -14,51% nos últimos 7 dias, mas manteve um crescimento positivo de 15,68% nos últimos 30 dias, e um aumento de 23,25% no último ano.

Segundo previsões de mercado, estima-se que até 2026 o preço médio do HYPE possa estar em torno de 28,78 dólares, numa faixa de 20,14 a 35,4 dólares. A longo prazo, projeta-se que até 2031 o preço do HYPE possa atingir 70,74 dólares, representando um retorno potencial de +81,00% em relação ao preço atual.

Contexto do Setor

Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, a Hyperliquid já demonstra forte presença no setor de metais preciosos. Dados indicam que o volume de negociação de ouro e prata no HIP-3 já corresponde a cerca de 1% do volume negociado na COMEX (a maior bolsa de derivativos de metais do mundo). Essa proporção mostra que as plataformas descentralizadas estão gradualmente ampliando sua influência no mercado de ativos tradicionais.

Ao mesmo tempo, o mercado principal de criptomoedas apresenta tendências distintas. O Bitcoin está cotado a 68.251 dólares, com um valor de mercado de 1,38 triliões de dólares; o Ethereum, a 2.006,87 dólares, com uma capitalização de 252,82 bilhões de dólares. Em contraste com o crescimento positivo do HYPE no último mês, o Bitcoin e o Ethereum caíram -23,78% e -32,22%, respectivamente, nos últimos 30 dias.

O volume recorde de negociações do HIP-3 da Hyperliquid, com uma alta de contratos de metais preciosos de 68%, mostra que, antes mesmo de uma correção de preços, os contratos abertos atingiram um pico de 1,06 mil milhões de dólares, permanecendo atualmente em 665 milhões de dólares, com um crescimento mensal de 88%. Quando as oscilações de ouro e prata atraem traders globais, essa plataforma de derivativos baseada em blockchain já processa um volume equivalente a cerca de 1% do maior mercado de metais do mundo, a COMEX.

A arena das plataformas de negociação descentralizadas está se expandindo silenciosamente do setor de criptoativos para o mercado financeiro global.