Movimento interessante detectado: Jerome tem estado a aumentar discretamente o balanço com ativos e commodities antes do anúncio de 10 de dezembro. Antecipação, muito? O timing aqui revela bastante sobre o que está por vir. Os participantes do mercado podem querer ligar esses pontos antes de a informação oficial ser divulgada.

Honestamente, acho que as pessoas muitas vezes confundem os dois. O que estamos a ver não é realmente um problema de capitalismo—é mais sobre como a política monetária é gerida. A distinção importa quando se tenta perceber onde as coisas realmente saíram do eixo.

Sim, entendo a teoria monetária—estudei bastante. Mas aqui está o que me incomoda: a ideia de que as oscilações de inflação de hoje estão diretamente ligadas às mudanças na oferta de dinheiro de anos atrás? Isso é um exagero. A versão padrão do livro didático não apoia realmente essa linha do tempo.
E colocar o efeito Cantillon na equação? Ainda assim, não fecha a lacuna. Há muito mais em jogo aqui do que a simples relação de causa e efeito que as pessoas continuam a defender.

Há uma afirmação ousada a circular: a Solana supostamente aumentou o PIB da Índia em pelo menos $300 bilhão. Esse é um número enorme. Faz-te questionar—como é que exatamente uma blockchain consegue isso? Através do crescimento do ecossistema, atividade dos desenvolvedores ou talvez os fluxos de remessas? De qualquer forma, se for mesmo parcialmente verdade, mostra que o impacto económico real das criptomoedas já não é apenas uma moda passageira.

O colapso do mercado imobiliário não é uma previsão futura — está a acontecer neste momento, e já há anos em vários mercados. Estamos a assistir aos valores das propriedades a despencar em regiões altamente alavancadas, enquanto o dinheiro institucional tranquilamente se desloca para ativos alternativos. Refúgios tradicionais de segurança? Já não parecem tão seguros quando consideramos crises de liquidez e mudanças demográficas.

Os analistas de mercado estão agora a refletir uma probabilidade de 40% de que os Estados Unidos possam entrar em recessão nos próximos doze meses. Esta avaliação de risco elevada reflete preocupações crescentes sobre ventos económicos adversos, desde pressões inflacionárias persistentes até ao aperto das condições monetárias. Para os traders de criptomoedas, as probabilidades macroeconómicas de recessão são importantes—historicamente, os ativos de risco enfrentam volatilidade quando os receios de recessão aumentam. Quer esta previsão se concretize ou não, a cifra de 40% indica uma incerteza s

Pense nesta comparação: alguém que se formou em 1970 saiu sem dívidas, pronto para construir riqueza imediatamente. Avançando para os millennials de hoje? O roteiro foi completamente reescrito. Muitos acabam passando anos—às vezes décadas—em universidades que não oferecem habilidades do mundo real. O que eles ganham em troca? Uma montanha de dívidas que esmagam a liberdade financeira antes mesmo de a vida começar.
Não se trata apenas de números de propinas. É uma transferência de riqueza geracional ao contrário. Enquanto os boomers compraram casas e investiram cedo, os millennials estão presos

Aqui está a questão: números do PIB? A maioria das pessoas nem liga. O que realmente importa é se conseguem pagar as contas sem suar. Pense nisso—há décadas, quando os cuidados de saúde não exigiam uma segunda hipoteca, quando comprar uma casa era possível, quando a faculdade não significava afundar em dívidas—nosso PIB era muito menor. Diz tudo, não é?

Em 2020, um bilionário do Vale do Silício enviou um email que iria explodir na internet. A sua previsão? O regresso do socialismo era inevitável. Avançando para hoje — ele explica exatamente o que o alertou e por que o seu aviso ainda é importante.

Parece que alguém está a pressionar Trump para impor uma tarifa de emergência de 100% sobre o Canadá. Tempos loucos. Se isso realmente acontecer, espere ondas de impacto nos mercados — commodities, forex, talvez até ativos de risco a sofrerem uma queda. Guerras comerciais não costumam transmitir estabilidade.

Não vou mentir, é bastante tentador lol
Mas já atingi o limite de posições por agora. Tento manter a disciplina e deixar algum dinheiro de reserva de lado.

O chefe do Fed de Nova Iorque, John C. Williams, acabou de lançar um sinal sobre o manual de operações do seu balanço. O que está a acontecer? Eles estão de olho nos níveis de reservas e a preparar-se para reiniciar lentamente as compras de ativos.
Esta mudança pode afetar os ativos de risco — e isso inclui os mercados de criptomoedas que dependem das marés de liquidez.

O presidente do Fed acabou de lançar um aviso de realidade: o crescimento do emprego está basicamente estagnado. A sua opinião? A IA está a transformar o mercado de trabalho mais rapidamente do que a maioria percebe. Quando os chefes dos bancos centrais começam a fazer conexões entre inteligência artificial e números de contratação estagnados, sabe-se que estamos a atingir um ponto de inflexão na forma como a tecnologia reescreve os fundamentos económicos.

Trump acabou de emitir uma declaração afirmando que a inflação atingiu o "número perfeito" neste momento. Uma opinião ousada considerando como os mercados têm reagido aos dados econômicos recentemente. Esse tipo de mensagem da Casa Branca geralmente indica confiança na direção da política monetária deles—se os traders concordam ou não, é outra história.

O CEO do McDonald's acabou de divulgar um dado revelador: o fluxo de clientes de rendimentos mais baixos está a diminuir. Quando até a comida rápida se torna demasiado cara para o público consciente do orçamento, sabe-se que a pressão económica é real. Este tipo de retração do consumidor costuma indicar uma contração mais ampla dos gastos — algo que vale a pena acompanhar à medida que os mercados avaliam os riscos de recessão.

O Presidente dos EUA acabou de classificar os níveis atuais de inflação como "perfeitos". Isso é uma declaração bastante significativa, considerando como os dados de inflação influenciam os mercados atualmente. Seja a negociar ativos tradicionais ou criptomoedas, estes sinais macroeconómicos são importantes. As suas declarações podem alterar o sentimento em relação aos ativos de risco, por isso, fique atento a como isto se desenrola nas próximas sessões.

Neste momento, o Diretor-Geral está a iniciar a palestra anual Mundell-Fleming para 2025. Ricardo Reis assume o papel principal como orador deste ano, com um rosto familiar a liderar a discussão. Esta série de palestras tornou-se um evento fundamental para quem acompanha a política económica global e a teoria monetária. A estrutura de Mundell-Fleming ainda molda a nossa compreensão dos fluxos de capitais e da dinâmica das taxas de câmbio nos mercados interligados de hoje. Vale a pena acompanhar se as tendências macroeconómicas estiverem no seu radar.

Os dados oficiais de emprego foram recentemente retirados. Então, qual é a verdadeira história?
Quando os números do governo desaparecem, os dados do setor privado tornam-se o nosso farol. Métricas alternativas de emprego estão a pintar um quadro diferente do que os títulos principais sugeriam.
Processadores de folhas de pagamento, plataformas de análise de força de trabalho e rastreadores de contratação corporativa mostram tendências que nem sempre se alinham com as estatísticas oficiais. Esses sinais em tempo real muitas vezes captam mudanças de momentum antes dos relatórios tradicionais.
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As últimas estatísticas do Banco Central da Turquia são bastante interessantes: o valor total do ouro guardado pela população está entre 400 mil milhões e 500 mil milhões de dólares. Este volume, para ser honesto, não é pequeno, sendo equivalente ao nível de reservas cambiais de muitos países. A quantidade de ativos tradicionais de refúgio mantidos pela população sempre foi um mistério, agora temos dados oficiais para referência.