Visa abre liquidação com USDC: o gigante dos pagamentos tradicionais abraça a nova era do "dólar digital" nos EUA

Global payment giant Visa anunciou em 17 de dezembro que abrirá a funcionalidade de liquidação de stablecoins na sua rede para instituições financeiras nos EUA, permitindo que USDC emitido pela Circle seja utilizado para liquidação de transações na blockchain Solana. Esta iniciativa marca a primeira aplicação comercial abrangente de stablecoins no sistema bancário mainstream dos EUA, representando um avanço de mercado crucial após a assinatura do quadro regulatório federal de stablecoins pelo governo Trump em julho de 2025, que proporcionou uma trajetória regulatória clara. Cross River Bank e Lead Bank tornaram-se as primeiras instituições a adotar este serviço. Apesar do volume anual de liquidação de stablecoins na rede Visa já ter ultrapassado 3,5 bilhões de dólares, em comparação com os 17 trilhões de dólares em transações totais processados no ano passado, este segmento emergente possui potencial enorme, indicando uma aceleração rápida na fusão entre finanças tradicionais e ativos criptográficos.

Luz verde regulatória acesa: Como a Visa pode impulsionar o mercado de pagamentos de trilhões de dólares

A Visa não é novata na experimentação com stablecoins, mas expandir seus serviços para o mercado americano representa uma decisão de grande impacto. O fator mais importante por trás dessa decisão é a mudança fundamental no ambiente regulatório. Em julho de 2025, o presidente Trump assinou o quadro regulatório federal de stablecoins, eliminando obstáculos legais para o uso de criptomoedas lastreadas em moeda fiduciária em serviços domésticos, e oferecendo a clareza regulatória que o mercado tanto buscava. Rubail Birwadker, chefe de crescimento global da Visa, afirmou abertamente: “Agora podemos expandir para os EUA, pois os bancos já receberam luz verde para usar dólares digitais totalmente regulados para liquidação.” Isso marca a entrada formal de stablecoins, especialmente aquelas como USDC, lastreadas em uma proporção 1:1 com o dólar, na infraestrutura financeira dos EUA.

Do ponto de vista técnico, a estratégia da Visa foi escolher uma integração profunda com líderes do setor. Seu serviço de liquidação será baseado na stablecoin USDC emitida pela Circle, aproveitando as altas velocidades e baixos custos de transação da blockchain Solana. Além disso, a Visa é parceira de design do próximo blockchain Arc, da Circle, com planos de suporte após seu lançamento. Luca Cosentino, responsável por negócios de criptografia no Cross River Bank, destacou que a demanda de clientes de fintechs e cripto nativos é enorme. Esses clientes desejam usar stablecoins em cartões de pagamento, permitindo que os usuários gastem seus saldos de stablecoin diretamente. Essa transição de experimentação para implantação total indica que as stablecoins estão passando de ferramentas de investimento especulativo para aplicações práticas de pagamento e liquidação do dia a dia.

Para a própria Visa, trata-se de uma transformação necessária. Analistas da Bloomberg Intelligence, como Diksha Gera, estimam que até 2030, as stablecoins poderão ser usadas em mais de 50 trilhões de dólares em fluxo de pagamentos anuais. Embora atualmente o volume de liquidação de stablecoins na rede Visa seja de cerca de 3,5 bilhões de dólares por ano, representando uma pequena fração de seus negócios totais, a tendência de crescimento é acelerada. Pagamentos tradicionais geralmente levam de 1 a 3 dias úteis para liquidação final, enquanto a blockchain pode oferecer liquidação quase em tempo real, 24/7. Abraçar essa tecnologia é uma estratégia de posicionamento da Visa para consolidar sua posição como intermediária de pagamento, diante de potenciais disrupções, e se tornar o parceiro preferencial para instituições financeiras que buscam atender à demanda por stablecoins.

Visão geral dos principais dados do negócio de liquidação de stablecoins da Visa

Volume anual de liquidação: até 30 de novembro de 2025, mais de 3,5 bilhões de dólares

Comparativo com a rede Visa: em 2024, o processamento total na rede foi de aproximadamente 17 trilhões de dólares

Primeiras instituições parceiras: Cross River Bank, Lead Bank

Tecnologia e ativos subjacentes: USDC baseado na blockchain Solana

Base regulatória: quadro de stablecoins assinado pelo governo Trump em julho de 2025

Do on-chain ao offline: como as stablecoins estão remodelando a experiência de pagamento e liquidação

O valor central do serviço de liquidação com stablecoins reside na sua capacidade de resolver dores antigas do pagamento transfronteiriço tradicional: alto custo, baixa velocidade, pouca transparência. Quando uma empresa americana realiza pagamento a fornecedores no exterior, os fundos geralmente passam por várias instituições intermediárias, envolvendo múltiplas trocas de moeda, o que consome dias e gera taxas elevadas e perdas cambiais. Com a nova rede da Visa, as instituições financeiras podem liquidar diretamente em USDC. Como o USDC é uma forma digital de dólar baseada em blockchain, sua transferência pode ser concluída em minutos, com custos mínimos e rastreabilidade completa, trazendo eficiência e segurança inéditas para bancos e seus clientes empresariais.

Essa transformação é especialmente atraente para bancos que atendem clientes nativos de cripto e fintechs. Luca Cosentino explica que a possibilidade de liquidar transações com stablecoins ajudará os bancos a conquistar novos negócios com clientes emergentes. Ele afirma ainda que, a longo prazo, as stablecoins se tornarão uma “faixa” essencial, uma “capacidade fundamental que será amplamente adotada”. A parceria do Visa com a plataforma Bridge, da Stripe, anunciada no início deste ano, visa ajudar fintechs a lançar seus próprios cartões vinculados a stablecoins em vários países, começando pela América Latina. Em mercados com forte volatilidade cambial, a demanda por stablecoins lastreadas em dólar é especialmente intensa, abrindo uma nova fronteira de crescimento para o setor financeiro tradicional.

Para comerciantes e consumidores comuns, o impacto será mais sutil. Quando um usuário paga com um cartão Visa vinculado a uma carteira de stablecoins, a experiência percebida é a mesma de um pagamento em moeda fiduciária. Mas, nos bastidores, o processo de liquidação passou por uma revolução. Os comerciantes podem receber os fundos mais rapidamente, e os custos operacionais de bancos e redes de pagamento podem diminuir, beneficiando o usuário final. A Visa também lançou esta semana uma consultoria global sobre stablecoins e promove sua plataforma de tokenização de ativos, ajudando bancos, fintechs, comerciantes e até emissores a criar seus próprios tokens lastreados em moeda fiduciária. Isso demonstra que o objetivo da Visa vai além de integrar stablecoins existentes, buscando construir a infraestrutura do ecossistema de pagamento de ativos digitais.

Concorrência, desafios e o futuro do mercado de trilhões de dólares

A iniciativa da Visa certamente busca ganhar vantagem em um cenário de competição cada vez mais acirrada. Sua rival Mastercard anunciou em abril de 2025 que permitirá que comerciantes aceitem stablecoins, e em outubro foi reportado que negocia a aquisição da infraestrutura de cripto Zero Hash. Ao mesmo tempo, instituições financeiras tradicionais também avançam com seus planos de stablecoins, impulsionadas por uma maior flexibilização regulatória. Uma corrida pelo domínio do futuro dos pagamentos está em andamento. Nesse contexto, a vantagem da Visa reside na sua cobertura global incomparável e na forte rede de parcerias bancárias, enquanto seus desafios incluem equilibrar inovação com seus negócios tradicionais e lidar com a volatilidade e evolução regulatória das stablecoins.

Apesar do potencial, para que as stablecoins sustentem fluxos de pagamento de trilhões de dólares, enfrentam múltiplos obstáculos. Primeiramente, a escalabilidade e segurança da tecnologia — embora a Solana seja de alto desempenho, ainda é preciso verificar se a rede pode suportar a carga de transações globais de pagamento. Em segundo lugar, a interoperabilidade entre diferentes blockchains e stablecoins emitidas em plataformas distintas é um desafio complexo. Por fim, a coordenação regulatória global é fundamental. Os EUA oferecem um quadro doméstico, mas o pagamento transfronteiriço envolve múltiplas jurisdições, onde diferenças regulatórias podem criar obstáculos adicionais. A consultoria global da Visa também visa ajudar seus clientes a navegar nesse ambiente regulatório complexo.

De uma perspectiva macro, a abertura da Visa é um marco na integração de ativos digitais, especialmente stablecoins reguladas, ao sistema financeiro mainstream dos EUA. Ela demonstra que, sob uma regulamentação clara, o “dólar digital” pode desempenhar papel substantivo na eficiência do sistema atual. Isso deve estimular outros provedores de pagamento e instituições financeiras a acelerar seus esforços, além de incentivar os bancos centrais a explorar com mais afinco o desenvolvimento de moedas digitais de banco central (CBDCs). O futuro das finanças está acelerando na direção de uma evolução liderada por gigantes tradicionais, com uma nova era de pagamentos globais mais rápidos, baratos e abertos, impulsionada por blockchain, já em andamento.

Em suma, a abertura da Visa às instituições financeiras americanas para liquidação com stablecoins não é apenas uma atualização de produto. É uma aposta estratégica, em meio a mudanças regulatórias, maturidade tecnológica e demanda de mercado, de que os grandes players tradicionais podem liderar a próxima revolução nos pagamentos. Essa iniciativa leva as stablecoins reguladas do status de ativos de negociação para uma ferramenta de liquidação que sustenta atividades comerciais globais, acelerando a adoção prática do “dólar digital”. Apesar dos desafios tecnológicos e regulatórios globais, a tendência é clara: a infraestrutura de liquidação está sendo reestruturada por blockchain. Quando gigantes do setor como a Visa começam a abraçar essa mudança, significa que a integração entre ativos digitais e economia mainstream entrou numa trajetória irreversível, remodelando a experiência de transferência e armazenamento de valor de todos nós.