Coinbase inicia a era da "Exchange tudo-em-um": integração de ações, DEX e mercados de previsão, mirando uma super aplicação financeira

Autor: Techub Notícias de Última Hora

Autor: Yangz, Techub News

「O futuro das finanças está na Coinbase. Tudo numa só app」，Na apresentação de atualização do sistema de hoje, a Coinbase usou estas duas frases para estabelecer uma nova direção para seu futuro em 2026 e até 10 anos à frente.

Como líder do setor, com valor de mercado superior a 65 bilhões de dólares e a maior plataforma de criptomoedas dos EUA, a Coinbase não pretende ficar restrita às fronteiras atuais. Está iniciando a expansão de produto mais agressiva e disruptiva desde a sua fundação há 13 anos: rompendo as barreiras tradicionais do mundo financeiro, integrando ativos criptográficos, ações, derivativos, ecossistema on-chain e até mercados de previsão, tudo em uma experiência de aplicativo contínua. Desde a parceria com Kalshi para lançar mercados de previsão, até a integração com Jupiter para negociações sem atrito na Solana DEX; desde o lançamento de negociações de ações sem comissão até a criação de stablecoins sob medida para empresas, essas ações não são apenas atualizações de produtos dispersas, mas uma estratégia central focada em construir uma «bolsa de valores omnipotente» que vai além das criptomoedas.

E se olharmos mais longe, podemos entender melhor a profundidade dessa estratégia. Desde a aprovação do investimento minoritário na CoinDCX pelas autoridades reguladoras indianas, até a participação no programa americano «Tech Force» para a agenda de fintech nacional; desde o lançamento do protocolo aberto de próxima geração que conecta IA e pagamentos, x402 V2, até parcerias com bancos tradicionais como o Standard Chartered para explorar serviços de ativos digitais institucionais, a estratégia de fim de ano da Coinbase já traça um caminho claro: usando as criptomoedas como base, expandindo para cima, para baixo, para os lados, tecendo uma rede financeira que cobre varejo e instituições, integrando serviços centralizados e descentralizados.

Este grande lançamento de fim de ano sem dúvida define o tom para 2026 e além, marcando o início de uma Coinbase maior, mais complexa e ambiciosa que está emergindo.

Seis pilares de negócios, construindo a base da «bolsa de valores omnipotente»

A expansão da Coinbase representa uma reformulação sistemática de sua matriz de produtos financeiros. Seus seis principais negócios, cada um voltado para diferentes mercados e necessidades de usuários, formam uma base sólida para a «bolsa de valores omnipotente».

Negociação de ações: abrindo as portas do mercado financeiro tradicional

Como uma das principais iniciativas dessa expansão estratégica, a Coinbase, por meio de sua subsidiária regulada pela FINRA, Coinbase Capital Markets Corp., passou a oferecer oficialmente negociações de ações nos EUA para usuários americanos. Além disso, um porta-voz da empresa afirmou: «Negociação de ações sem comissão será um serviço permanente da Coinbase». Embora o modelo de lucro ainda não tenha sido divulgado, a estratégia agressiva de precificação visa rapidamente conquistar participação de mercado e quebrar a barreira de comissões dos corretores tradicionais.

A inovação não está apenas na precificação, mas na experiência integrada — os usuários poderão comprar e vender ações usando dólares ou USDC na mesma conta Coinbase, realizando uma verdadeira gestão integrada de ativos tradicionais e criptográficos. Ainda mais, a Coinbase planeja oferecer sessões de negociação estendidas, cinco dias por semana, 24 horas por dia, para algumas ações, desafiando o modelo tradicional de mercado financeiro e preparando o terreno para um ecossistema de negociação de ativos digitais 24/7. Nos próximos meses, a empresa pretende adicionar «milhares de ações», ampliando significativamente o escopo de investimentos. Além do mercado à vista, a Coinbase também está inovando em produtos mais avançados, preparando o terreno para futuros contratos perpétuos ligados a ações, permitindo que usuários fora dos EUA tenham exposição contínua ao risco de ações americanas por meio de derivativos mais eficientes em capital. Essa oferta deve expandir no início do próximo ano, formando uma linha completa de produtos de investimento em ações, do mercado à vista aos derivativos.

Além disso, a Coinbase posiciona esse serviço como uma ponte estratégica para a «tokenização de ativos». A empresa anunciou planos para lançar em 2026 a plataforma «Coinbase Tokenize», que suportará a emissão e gestão de ativos do mundo real, como ações, na blockchain. A funcionalidade de negociação de ações de hoje é uma infraestrutura fundamental para o mercado global de ativos programáveis baseado em blockchain de amanhã, refletindo a evolução de uma plataforma de acesso ao financeiro tradicional para uma plataforma de emissão de ativos do futuro.

Mercado de previsão: explorando finanças orientadas por eventos

Simultaneamente à adoção de ativos tradicionais, a Coinbase também se volta para um campo mais de ponta — os mercados de previsão. Através de uma parceria com a plataforma Kalshi, regulada pela CFTC dos EUA, a Coinbase introduz esse mercado de contratos de eventos, uma área de nicho com grande potencial, em sua aplicação principal, integrando posições nesses mercados alternativos com os saldos de criptomoedas, ações e até saldo em dinheiro dos usuários, tudo na mesma interface, promovendo uma diversificação alternativa de portfólio. A escolha de colaborar com a Kalshi, uma entidade licenciada, ao invés de protocolos descentralizados, demonstra a cautela da Coinbase em expandir negócios emergentes dentro de um quadro regulatório confiável, estabelecendo um padrão de mercado legal e confiável para atividades financeiras sensíveis.

Começando pela Solana, abraçando ecossistemas de blockchains de alta atividade

Como uma das maiores plataformas centralizadas de negociação do mundo, a Coinbase reconhece que, tradicionalmente, o fluxo de novos tokens é difícil de capturar com a agilidade dos DEX. Por isso, adotou uma estratégia: integrar diretamente o maior agregador de DEX na ecossistema Solana, Jupiter, transformando sua plataforma de uma fornecedora de listas de ativos fechada para uma agregadora de liquidez de ecossistemas abertos. Assim, os usuários podem negociar tokens recém-lançados na Solana sem sair do aplicativo ou gerenciar carteiras complexas, com toda a roteirização de DEX e descoberta de preços feita pelo Jupiter nos bastidores. Essa abordagem habilita a combinação da riqueza de ativos de longo tail do DeFi com a experiência de usuário fluida de uma plataforma centralizada. Mais importante, marca uma mudança na filosofia de produto da Coinbase: de «decidimos o que você pode negociar» para «ajudamos você a negociar tudo». A Coinbase planeja expandir esse modelo de integração para outras redes de blockchain de alto crescimento, formando um novo paradigma onde a Coinbase atua como interface única, agregando liquidez de múltiplas blockchains e DEX.

Stablecoins sob medida: expandindo serviços financeiros para empresas

No núcleo do ecossistema de stablecoins, a Coinbase lança o serviço de «stablecoins personalizados», voltado ao mercado corporativo. Essa solução permite que empresas usem USDC como reserva para emitir e personalizar suas próprias stablecoins de marca. Assim, a Coinbase compete diretamente com emissores tradicionais como Paxos e Anchorage, criando uma nova linha de negócios de «finanças como serviço» voltada para o setor institucional, com alta margem de lucro. Além disso, essa estratégia fortalece o ecossistema: ao usar USDC como reserva, a Coinbase reforça a posição do USDC como «moeda base» dentro do sistema de stablecoins. Ao atrair mais empresas a emitir stablecoins personalizadas baseadas em USDC, a Coinbase amplia o uso do USDC e constrói uma barreira de ecossistema de stablecoins centrada nela, atingindo objetivos de expansão de negócios e fortalecimento do ecossistema.

Segundo a Coinbase, os primeiros parceiros de exploração incluem Flipcash, Solflare e R2.

Simplificando negociações de derivativos: promovendo o uso de alavancagem

A Coinbase está redesenhando sua interface de negociações de futuros e contratos perpétuos, originalmente voltada a usuários profissionais na Coinbase Advanced, para torná-la acessível a todos os traders nos EUA. Segundo um porta-voz, a nova interface simula uma experiência de negociação à vista, reduzindo significativamente as barreiras de compreensão e operação de produtos alavancados, facilitando a participação de um público varejista mais amplo em negociações de derivativos.

Essa mudança estratégica reflete a percepção aguçada da Coinbase sobre as necessidades do mercado. Em um cenário de possível estreitamento da volatilidade no mercado à vista, oferecer produtos de alavancagem fáceis de usar atende à demanda por eficiência de capital e estratégias diversificadas, além de buscar novas fontes de receita. Democratizando ferramentas financeiras profissionais, a Coinbase busca aumentar a fidelidade dos usuários e a atividade na plataforma, além de abrir uma rota de competição nativa de criptomoedas no mercado de derivativos dominado por corretoras tradicionais.

Apoio completo: assistente de IA, plataforma para desenvolvedores e serviços empresariais

A expansão da Coinbase não é apenas uma ampliação de linha de produtos, mas uma atualização completa de sua infraestrutura. Enquanto amplia as categorias de ativos negociáveis, a empresa constrói um sistema de suporte tridimensional que cobre investidores individuais, desenvolvedores e clientes corporativos, sustentando sua visão de «bolsa de valores omnipotente».

Para usuários individuais, o assistente de IA «Coinbase Advisor» oferece recomendações personalizadas de alocação de ativos e análises de estratégias de investimento, com base nas posições e dados de mercado em tempo real, democratizando o acesso a serviços de consultoria que antes eram exclusivos de clientes de alto patrimônio, de forma inteligente e escalável. Simultaneamente, o aplicativo Base, uma «aplicação universal» on-chain para usuários comuns, saiu da fase beta e está disponível em mais de 140 países. No nível de ecossistema de desenvolvedores, a plataforma de desenvolvimento atualizada oferece APIs completas para hospedagem, pagamentos, negociações e stablecoins. Empresas como Deel, Papaya, Routable e dLocal já utilizam as APIs de pagamento da Coinbase. No setor de serviços empresariais, o «Coinbase Business» fornece atualmente soluções financeiras nativas de criptomoedas completas para empresas nos EUA e Singapura, incluindo pagamentos globais, gestão de ativos digitais, rendimento de saldos USDC e automação de processos financeiros. Destaca-se que a Coinbase afirma que clientes corporativos terão acesso a funcionalidades de negociação totalmente sincronizadas com a plataforma de varejo, incluindo ações, derivativos e todas as novas categorias de ativos.

Esses três níveis de suporte formam um sistema orgânico, transformando a Coinbase de uma plataforma de execução de negociações em uma infraestrutura financeira integrada, que combina gestão de investimentos, inovação ecológica e serviços institucionais. Essa mudança não só aumenta a fidelidade e o valor comercial da plataforma, mas também constrói um ciclo de negócios completo, do usuário individual à corporação, do aplicativo ao ecossistema.

Resumo

A grande expansão do portfólio de produtos da Coinbase marca um passo decisivo na sua transformação de uma corretora de criptomoedas especializada para uma «bolsa de valores omnipotente» completa. Ao integrar ações, derivativos, ativos on-chain e mercados de previsão com negócios tradicionais de criptomoedas, e ao construir uma estrutura de suporte tridimensional com assistentes de IA, plataformas para desenvolvedores e serviços corporativos, a Coinbase está criando uma plataforma que realmente une o financeiro tradicional e o ecossistema cripto em um único lugar.

Naturalmente, essa mudança de estratégia também gera diferentes avaliações na indústria. Os defensores do princípio de descentralização manifestam dúvidas, alegando que a iniciativa se desvia do espírito do Crypto. Outros observadores, do ponto de vista da evolução do setor, apontam que as fronteiras dos serviços de fintech estão se tornando cada vez mais difusas — «A Coinbase está se tornando a Robinhood, e a Robinhood também está se tornando mais parecida com a Coinbase».

Na essência, a Coinbase está borrando as fronteiras entre finanças centralizadas e descentralizadas. Ela encapsula liquidez DeFi em uma experiência centralizada fluida, acessa ativos tradicionais dentro de um quadro regulatório de conformidade, e reduz as barreiras de participação on-chain com o Base App. Essa trajetória de «queremos uma experiência centralizada, mas também inovação descentralizada» reflete a tendência de fusão no desenvolvimento da fintech.

Como a Coinbase declarou na apresentação — «O futuro das finanças está na Coinbase. Tudo numa só app», essa frase é tanto uma declaração de sua ambição quanto uma descrição adequada da grande tendência de integração e fusão dos serviços financeiros na era digital. Se a Coinbase conseguirá realizar com sucesso essa visão grandiosa ainda está por ver, mas, sem dúvida, ela já estabeleceu um novo padrão que merece atenção e reflexão em todo o setor.