O BCE afirma que o Euro Digital está pronto, enquanto a decisão passa para os legisladores da UE

Em resumo

• O BCE afirmou na quinta-feira que concluiu os preparativos técnicos para um euro digital e aguarda ação legislativa.
• Os legisladores da UE estão a rever uma proposta da Comissão para autorizar uma CBDC de retalho com status de moeda legal.
• A iniciativa ganhou urgência à medida que stablecoins e a política de criptomoedas dos EUA remodelaram os pagamentos globais.

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Funcionários do Banco Central Europeu disseram na quinta-feira que a instituição está pronta para lançar um euro digital após concluir o trabalho técnico e preparatório, confirmando na conferência de imprensa final deste ano que uma revisão do projeto está em andamento, com o Conselho Europeu e o Parlamento Europeu a participar.

“Fizemos o nosso trabalho, carregámos a água, mas agora cabe ao Conselho Europeu e, certamente mais tarde, ao Parlamento Europeu, identificar se a proposta da Comissão é satisfatória, como pode ser transformada numa peça legislativa ou alterada”, afirmou a presidente do BCE, Christine Lagarde, em comunicado.

À medida que os responsáveis destacam que os sistemas estão construídos e as salvaguardas definidas, a atenção voltou-se para o processo político necessário para autorizar a emissão.

Projetado como uma moeda digital pública, amplamente utilizável, com status de moeda legal, o euro digital proposto pretende apoiar a estabilidade financeira, a soberania monetária, a privacidade e a inclusão, ao mesmo tempo que reforça a infraestrutura de pagamentos da Europa.

O seu propósito como uma moeda digital de banco central de retalho é “garantir que o dinheiro do banco central com o status de moeda legal permaneça disponível ao público em geral, oferecendo um meio de pagamento de última geração e eficiente em custos”, lê-se na proposta, acrescentando que poderia proporcionar “um alto nível de privacidade nos pagamentos digitais”.

Uma CBDC de retalho é uma forma digital de dinheiro público emitido por um banco central e apoiado pelo Estado, com o mesmo estatuto legal que o dinheiro em espécie. Ao contrário das stablecoins, é uma reivindicação direta ao banco central, não um token privado apoiado por reservas ou garantias corporativas.

“A nossa ambição é garantir que, na era digital, exista uma moeda que seja o âncora de estabilidade para o sistema financeiro”, afirmou Lagarde.

Decrypt contactou o BCE para comentários.

Necessidade e urgência

Em janeiro, o membro do conselho executivo do Banco Central Europeu, Piero Cipollone, destacou a necessidade de um euro digital em resposta aos planos então em desenvolvimento da administração Trump para uma política de stablecoin destinada a fortalecer o dólar dos EUA.

Mudanças na política de criptomoedas dos EUA e uma postura mais permissiva em relação às stablecoins aumentaram a urgência nas discussões europeias sobre autonomia monetária, com Cipollone a dizer que os legisladores e o mundo político mais amplo estão a “ficar mais atentos” à conversa.

Esforços iniciais por parte dos legisladores dos EUA culminaram quando o presidente Donald Trump assinou a lei GENIUS em julho.

Notavelmente, Trump tem mantido uma postura hostil em relação às moedas digitais de banco central, dizendo no início de 2024 que “nunca permitirá” uma CBDC porque acredita que daria ao governo demasiado controle sobre o dinheiro das pessoas.

Ele assinou uma ordem executiva em janeiro proibindo agências federais de estabelecer, emitir ou promover CBDCs, interrompendo efetivamente o desenvolvimento de CBDC nos EUA sob a sua administração.

As discussões sobre o peso de uma moeda digital pública começaram já em 2021, quando banqueiros centrais europeus alertaram que a não emissão poderia deixar o controlo monetário às mãos de sistemas de pagamento privados ou estrangeiros, à medida que o uso de dinheiro em espécie diminui.

Os responsáveis políticos também examinaram como o euro digital se encaixa ao lado de blockchains públicas como Ethereum e Solana. “A regulamentação proposta sobre o euro digital é neutra em relação à tecnologia”, afirmou um porta-voz do BCE à Decrypt na altura.

O debate passou desde o princípio até à execução, com as instituições europeias a pressionar por prazos mais claros em relação a pilotos e a um possível lançamento até ao final da década.

No início deste mês, o FMI alertou que o dinheiro digital privado, incluindo stablecoins, poderia enfraquecer a política monetária doméstica e a estabilidade financeira.