BitMine mantém uma posição significativa de ETH com perdas não realizadas superiores a 6 bilhões de dólares: a queda do preço do ETH vai abalar a sua estratégia de longo prazo?

2 de fevereiro de 2024: devido à contínua correção do mercado de criptomoedas, a BitMine, liderada por Tom Lee, enfrenta o teste de resistência mais severo desde a sua fundação. A empresa mantém uma estratégia de longo prazo centrada no Ethereum, adquirindo ETH em grande quantidade, mas a recente fraqueza dos preços reduziu significativamente o valor do seu portefólio de ativos criptográficos. Dados indicam que o valor de mercado do ETH detido pela BitMine caiu mais de 22% no último mês, situando-se atualmente em cerca de 9 mil milhões de dólares, com perdas não realizadas superiores a 6 mil milhões de dólares.

Em termos de estrutura de holdings, a BitMine possui aproximadamente 4.031.739 ETH, sendo um dos maiores detentores globais de ETH. Mesmo durante a fase de baixa do mercado, a empresa optou por aumentar as suas posições. Na semana passada, a BitMine comprou mais 40.000 ETH a uma média de 2.220 dólares por unidade. No entanto, o desempenho do mercado não correspondeu às expectativas. O ETH caiu mais de 28% no último mês, rompendo várias vezes níveis de suporte críticos, o que desencadeou vendas em cascata e liquidações de posições alavancadas.

O risco não se limita ao Ethereum. A BitMine também detém cerca de 11.902 BTC e quase 90 milhões de Solana. A queda geral dos preços dos ativos criptográficos torna difícil para a diversificação mitigar o risco de uma descida sistémica. Com a ativação de mecanismos automáticos de liquidação, a pressão de venda acelerou-se, levando a uma queda sincronizada nos preços dos ativos relacionados.

O mercado de capitais também sofreu impacto. O preço das ações da $BMNR caiu quase 6% no dia, fechando a 25,10 dólares, refletindo a preocupação dos investidores com a estratégia de alto risco em criptomoedas. Alguns acionistas já começaram a questionar se a empresa precisará ajustar a sua estrutura de posições para reduzir a pressão financeira causada pela volatilidade de curto prazo.

Sobre isso, Tom Lee afirmou anteriormente que o início de 2026 poderá ser desafiador, devido às tensões comerciais globais, às políticas do Federal Reserve e às incertezas macroeconómicas, que influenciarão o sentimento do mercado. Ele mantém a sua filosofia de “comprar na baixa”, acreditando que as oscilações de curto prazo não alterarão a tendência de longo prazo.

No futuro, resta saber se os 9 mil milhões de dólares em ativos criptográficos da BitMine serão um peso pesado ou se servirão de base para o próximo rebound, aguardando uma resposta do mercado.