Guia completo de negociação pré e pós-mercado das ações dos EUA: horários, regras e riscos explicados totalmente

As negociações pré-mercado oferecem aos investidores a oportunidade de reagir antecipadamente às mudanças nos mercados globais antes da abertura oficial. Seja por anúncios importantes de empresas, divulgação de dados econômicos ou desenvolvimento de eventos internacionais, essas informações podem causar movimentos bruscos nos preços das ações durante o período pré-mercado. Para investidores que desejam estar à frente do mercado, compreender os mecanismos, horários e métodos de controle de risco das negociações pré e pós-mercado é fundamental.

O que é negociação pré-mercado nos EUA? Por que ela existe?

Negociação pré-mercado refere-se às atividades de compra e venda de ações realizadas antes da abertura oficial das principais bolsas, como NYSE e NASDAQ. Esse período geralmente começa às 4:00 da manhã, horário da costa leste dos EUA, e vai até às 9:30, horário de abertura.

O principal objetivo de estabelecer o período de negociação pré-mercado é permitir que os investidores respondam rapidamente a notícias de última hora fora do horário normal de negociação. Como anúncios importantes de empresas ou divulgação de dados econômicos muitas vezes ocorrem fora do horário de negociação regular (9:30 às 16:00, horário da costa leste), os investidores podem ajustar suas carteiras antes que outros participantes do mercado tenham a chance, reduzindo o risco de assimetria de informações.

Além disso, a negociação pré-mercado ajuda na descoberta de preços. Os participantes ajustam suas expectativas de avaliação das ações com base na dinâmica de preços durante esse período, permitindo que o mercado reflita de forma mais precisa as informações disponíveis, preparando o terreno para a abertura oficial.

Comparação entre horário de negociação pós-mercado e pré-mercado

Para aproveitar ao máximo os horários estendidos de negociação, os investidores precisam entender os horários específicos. Aqui, “pré” refere-se ao período antes da abertura (9:30 às 16:00), enquanto “pós” refere-se ao período após o fechamento.

É importante notar que diferentes corretoras suportam horários distintos de negociação pré-mercado. Por exemplo, Webull suporta das 4:00 até a abertura, enquanto Charles Schwab permite de 7:00 até 9:25. Os investidores devem verificar com a corretora que utilizam.

Impacto da negociação pré-mercado nos preços das ações

Os preços de negociação durante o pré-mercado influenciam diretamente o preço de abertura oficial. Quando há grandes negócios ou notícias relevantes nesse período, as expectativas de preço ajustadas pelos investidores se refletem na abertura do mercado.

Por exemplo, em 16 de novembro de 2023, a Alibaba (BABA) apresentou uma situação em que, após o fechamento do dia anterior, o documento 144 divulgado pela SEC revelou que Jack Ma e seu fundo familiar venderam 10 milhões de ações ADS, além de interromperem o IPO do Hema e a divisão da Alibaba Cloud. Essas notícias negativas geraram pânico no mercado.

Durante o período pré-mercado, o preço das ações da Alibaba caiu mais de 8%, levando a uma queda de 8,67% no preço de abertura em relação ao fechamento anterior. Como a liquidez nesse período é menor, as oscilações de preço tendem a ser mais extremas do que durante o horário regular de negociação.

Regras e limitações da negociação pré e pós-mercado

Ordens limitadas

Tanto na pré quanto na pós-negociação, os investidores só podem usar ordens limitadas para comprar ou vender ações, não podendo usar ordens a mercado. Essa regra, que parece restritiva, na verdade visa proteger os interesses do investidor.

Devido à menor quantidade de participantes e à ausência de participação de investidores institucionais e formadores de mercado nesses períodos, o volume de negociações é significativamente menor. Usar ordens a mercado pode resultar em preços de execução muito distantes do esperado, causando perdas inesperadas. As ordens limitadas obrigam o investidor a definir um preço aceitável, evitando execuções em extremos.

Restrições de escolha de corretoras

Nem todas as corretoras oferecem suporte à negociação pré-mercado. Mesmo corretoras tradicionais como Fidelity, Charles Schwab e Interactive Brokers suportam essa funcionalidade, mas os horários disponíveis variam. Antes de abrir uma conta, o investidor deve verificar se a corretora oferece esse serviço e os horários específicos.

Características e funções da negociação pós-mercado

Negociação pós-mercado refere-se às operações realizadas após o fechamento às 16:00, através da corretora. Em comparação com o pré-mercado, esse período oferece mais tempo para reflexão, ajudando na descoberta de preços mais eficiente.

Por exemplo, em 1º de dezembro de 2023, a NVIDIA (NVDA) apresentou movimentos de preço durante o horário regular, com o preço abrindo em US$465 e atingindo até US$472, com mínima de US$461,87, uma variação superior a 2%. Isso reflete a resposta dinâmica do mercado às informações durante o dia.

Após o horário de fechamento, devido à redução de novas informações e ao uso de ordens limitadas, os preços tendem a se estabilizar em uma faixa estreita, refletindo o preço real após a consolidação de todas as informações. Essa cotação geralmente se aproxima do preço de abertura do dia seguinte.

Estratégias e gerenciamento de risco na negociação pré e pós-mercado

Estratégias principais de negociação

Seguir notícias: Os períodos pré e pós-mercado são momentos de ouro para reagir a informações importantes. Os investidores devem acompanhar os fundamentos das empresas e, ao receberem notícias positivas ou negativas relevantes, ajustar imediatamente suas posições com base nas novas informações.

Estratégia de preço contrária: Como a liquidez nesses períodos é escassa, os investidores podem definir ordens limitadas com preços abaixo do desejado para compra ou acima do esperado para venda. Essa estratégia pode gerar oportunidades de lucro inesperadas.

Métodos de gerenciamento de risco

• Controlar o volume de negociações: Devido à baixa liquidez, evitar realizar grandes operações nesses períodos para prevenir dificuldades na execução total do pedido ou deslizamentos de preço.

• Cuidado com cotações extremas: Oscilações de preço podem levar a cotações irracionais, altas ou baixas. Os investidores devem avaliar cuidadosamente esses preços atípicos para evitar comprar no pico ou vender no fundo.

• Monitorar informações: Os preços durante o pós e pré-mercado podem ser fortemente impactados por notícias de última hora. Assinar alertas de comunicados importantes ajuda a manter-se atualizado.

• Definir ordens de stop-loss e take-profit: Executar rigorosamente ordens de limite para limitar perdas e evitar negociações emocionais em ambientes de alta volatilidade.

Resumo

A negociação pré e pós-mercado nos EUA oferece uma janela estendida para os investidores agirem rapidamente às mudanças globais. No entanto, esses períodos apresentam baixa liquidez e oscilações de preço intensas, exigindo estratégias mais cautelosas.

Compreender os horários de negociação pós-mercado, as regras de ordens limitadas e o impacto da negociação pré na abertura do mercado são fundamentos essenciais para participar com sucesso nesses horários estendidos. Os investidores devem, sempre que possível, avaliar seu perfil de risco, combinar notícias e análise técnica, e elaborar um plano de negociação adequado. Em qualquer momento, o gerenciamento de risco deve ser prioridade.