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O Ethereum enfrenta uma escolha entre eficiência e valor na era Web3, mantendo o mecanismo PoS e a filosofia de descentralização, buscando confiabilidade mesmo nas piores condições. Apesar das críticas, continua a conquistar o apoio de muitos usuários. Seu desenvolvimento, embora pareça conservador, demonstra uma visão de ecossistema sólida e estável.

Polymarket através da análise de 295.000 dados de mercado descobriu que a liquidez é extremamente desigual, concentrando-se principalmente em algumas previsões bem-sucedidas. Os mercados de curto prazo são numerosos, mas 63% dos eventos não têm transações, indicando uma baixa atividade real; em comparação, os mercados de longo prazo atraem mais fundos. As previsões esportivas apresentam uma polarização no volume de negociações, enquanto as previsões imobiliárias enfrentam dificuldades de arranque a frio. A liquidez geral acaba concentrando-se nas categorias mais populares, indicando que a evolução do mercado é impulsionada pela demanda dos participantes.

O mercado de Bitcoin apresenta uma tendência de retorno de fundos institucionais em 2026, atualmente o preço está próximo de $89.94K. O índice de prémio da Coinbase indica que os fundos institucionais nos EUA estão a passar de vendedores para compradores, e o sentimento do mercado também melhorou, mas ainda é necessário estar atento aos riscos potenciais. Recomenda-se aos investidores que adotem uma abordagem cautelosa e não se precipitem a comprar em alta.

A indústria de criptomoedas voltou a ser envolta em nuvens de incerteza, com o fundador russo Vyacheslav Taran a falecer num acidente de helicóptero, tornando-se o terceiro fundador de criptomoeda a morrer de forma misteriosa num período de um mês. As suas atividades comerciais anteriores geraram controvérsia, o que acrescenta um tom de mistério ao incidente. A vigilância sobre as preocupações de segurança no setor de criptomoedas aumentou novamente, com uma série de eventos a destacar os riscos potenciais enfrentados por indivíduos de alto património.

O humor do mercado está a inverter-se drasticamente, com os investidores a passar do medo ao otimismo. Desde a "massacre de liquidações" de outubro do ano passado, o mercado tem estado em pânico a longo prazo, mas o índice de sentimento recente subiu rapidamente para 61 pontos, indicando uma recuperação do apetite pelo risco. O Bitcoin acompanha as oscilações do humor do mercado, com o preço a subir e estabilizar-se, mas os riscos ocultos ainda exigem atenção. Os investidores devem manter um equilíbrio entre otimismo e cautela.

Entrando em 2026, o ambiente do mercado de investimento global está claro, e a importância do ouro como ativo monetário principal aumenta, com a procura de bancos centrais a crescer continuamente, tornando-se uma vantagem para alocação a longo prazo. Uma correção técnica de curto prazo é, na verdade, uma boa oportunidade para aumentar posições. Além disso, as criptomoedas e as ações de IA também são atraentes, e o mercado indiano mostra potencial. Com um quadro político claro, a disposição para o risco melhora, e os investidores devem aproveitar as oportunidades trazidas pelos ajustes.

O movimento de preço do Bitcoin sempre seguiu uma certa cadência. Muitos observadores de mercado descobriram que essa cadência está intimamente ligada aos eventos de halving do Bitcoin, formando o chamado «ciclo de 4 anos» — um ciclo psicológico que influencia profundamente o pensamento dos traders de criptomoedas. No entanto, com o impacto do colapso das stablecoins, essa regra aparentemente sólida está enfrentando desafios sem precedentes. Este artigo irá acompanhar a evolução do ciclo do Bitcoin, especialmente como o colapso das stablecoins reescreveu as regras de funcionamento do mercado.
O ciclo em três atos: acumulação, entusiasmo, liquidação
O ciclo padrão do Bitcoin pode ser dividido em três fases distintas. Primeiro, a «fase de acumulação», geralmente iniciada após o pico de preço do ciclo anterior. Nesse momento, o sentimento do mercado está frio, a atividade de negociação e os dados on-chain estão baixos, mas os detentores de longo prazo começam a construir posições em baixa. Essa fase normalmente dura de 12 a 15 meses, durante os quais o preço mostra uma recuperação gradual.
Em seguida, entra na «fase de expectativa». Quando

Com o aumento da incerteza na economia global, os preços do ouro subirão significativamente em 2025, ultrapassando os 4.550 dólares por onça, atraindo muitos investidores a alocar ativos em ouro. Entre eles, o token de ouro XAUT emitido pela Tether tornou-se uma escolha popular devido à sua base de crédito, unidade de cotação inovadora e amplo ecossistema de negociação. No entanto, o XAUT ainda enfrenta riscos de volatilidade de preço e liquidez, e os investidores devem abordá-lo com racionalidade, considerando-o como parte de uma carteira de ativos diversificada.

O protocolo de validação Ethereum Truebit foi alvo de um ataque de hackers nesta semana, com perdas de até 26 milhões de dólares. A principal causa foi uma vulnerabilidade em um contrato antigo de cinco anos atrás. Os hackers exploraram a falha do contrato para cunhar em massa tokens TRU e fazer arbitragem. Este incidente revelou o aumento dos riscos de segurança em DeFi, bem como uma nova estratégia de hackers que utilizam técnicas de "arqueologia" para caçar antigas vulnerabilidades, alertando a indústria para a importância da manutenção de contratos e da gestão de permissões.

O mercado de criptomoedas recuperou no início do ano, com o Ripple (XRP) a destacar-se sob o apoio de fundos institucionais e ETFs de mercado à vista, registando um aumento de 3.22%. A valorização do iene elevou a apetência pelo risco, levando o mercado a reconsiderar ativos de risco. A quebra nos indicadores técnicos do XRP, aliada ao fluxo de capitais, impulsionou a tendência de subida. A resolução do litígio entre Ripple e SEC reduziu os riscos legais, fortalecendo o potencial do XRP em pagamentos transfronteiriços. Os investidores devem ter cautela com a volatilidade do mercado.

Entrando em 2026, a disposição para o risco nos mercados globais torna-se mais positiva, surgindo oportunidades em áreas de investimento como ouro, IA e mercados emergentes. A recuperação do ouro indica uma forte procura, enquanto as avaliações de IA tornam-se mais atraentes após ajustes. A estabilidade fiscal dos EUA melhora e os BDCs oferecem potencial de rendimento, com o mercado indiano mantendo uma perspectiva otimista. Os investidores devem ser cautelosos ao interpretar os sinais complexos das criptomoedas. Em um ambiente claro, a alocação moderada de risco torna-se fundamental.

O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, levantou questões agudas sobre as stablecoins descentralizadas, apontando três grandes desafios centrais: a contradição estrutural de altos retornos, o impasse de segurança dos oráculos e a dependência do dólar. Embora as stablecoins descentralizadas tenham potencial, atualmente ainda não conseguem abalar a posição dominante das stablecoins centralizadas no mercado, sendo que o conflito entre demanda e realidade torna seu desenvolvimento difícil. Uma verdadeira inovação exige a resolução fundamental desses desafios.

A indústria de mineração enfrenta dificuldades, mas de acordo com a análise da VanEck, a queda na hash rate pode indicar uma oportunidade de recuperação. A história mostra que, após a redução da hash rate, geralmente ocorre uma recuperação do mercado, especialmente quando mineradores de pequeno e médio porte são forçados a sair. Ao mesmo tempo, fundos institucionais estão entrando gradualmente, aumentando suas posições em Bitcoin, na esperança de aproveitar a oportunidade de fundo, indicando que a indústria passará de uma estrutura descentralizada para uma mais concentrada, com perspectivas promissoras para o mercado futuro.

Muitos investidores acreditam que usar alavancagem pode obter retornos mais elevados, mas dados de cinco anos mostram que o investimento regular à vista tem a melhor relação risco-retorno. A alavancagem de 2x pode amplificar os lucros, mas a de 3x apresenta retiradas demasiado grandes, com uma relação custo-benefício baixa. Em ativos de alta volatilidade, as perdas de volatilidade da estratégia de alavancagem tornam-se mais evidentes, dificultando que a maioria das pessoas obtenha lucros a longo prazo. A escolha racional é confiar no tempo, e não buscar alavancagem.

O Banco do Japão está prestes a aumentar a taxa de juros para 0,75%, com uma probabilidade de 98% de aumento de acordo com as previsões do mercado. Dados históricos mostram que as últimas três aumentos de juros não causaram uma queda significativa no Bitcoin, e o ruído de fundo do aumento de juros não afetará a tendência do mercado. A principal força motriz vem do fluxo de capital e não de mudanças na política. A temporada de Natal historicamente é favorável ao mercado de criptomoedas, e no futuro, com o aumento da liquidez, o potencial do universo digital é otimista.

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem se recuperado devido à melhoria nos dados de inflação dos EUA, o Bitcoin voltou a superar os 90.000 dólares, e o Ethereum mantém-se acima de 3.000 dólares, indicando uma mudança nas expectativas do mercado em relação às políticas do Federal Reserve. Além disso, o mercado de criptomoedas tem se descolado do desempenho das ações dos EUA, demonstrando uma trajetória independente. O aumento dos riscos geopolíticos, especialmente a situação do Irã, tem impactado a volatilidade do mercado. No futuro, os dados de inflação e as declarações de políticas relacionadas influenciarão a direção do mercado de criptomoedas, e os investidores devem agir com cautela.

24 anos, o especialista em informática de Taiwan Lin Ruiqiang, enquanto servia como substituto diplomático, manipulou secretamente a maior plataforma de comércio de drogas em criptomoedas do mundo, "Incognito Market". Ele enfrenta acusações nos Estados Unidos por conspiração para tráfico de drogas, lavagem de dinheiro e outros crimes graves. O caso de Lin Ruiqiang revelou redes criminosas internacionais na era digital e destacou a importância da regulamentação de criptomoedas, o que pode levar a riscos maiores de detecção e responsabilização legal.

A HashKey Holdings foi bem-sucedida na sua oferta pública inicial em Hong Kong, tornando-se a primeira holding de uma bolsa de ativos virtuais a listar-se. Apesar de atrair grandes investidores institucionais, o preço das ações no primeiro dia não atingiu as expectativas, encerrando o dia de forma estável. O presidente Xiao Feng destacou que a empresa tem estado preparada para a listagem a longo prazo, considerando que os ativos virtuais ainda estão em fase de crescimento, e não vê o lucro como o principal indicador, mantendo confiança nas futuras políticas regulatórias de Hong Kong.

A ecologia de blockchain de Taiwan tem vindo a desenvolver-se rapidamente desde 2009, e irá atualizar o mapa da indústria para 2026-2027, esperando a participação de várias equipas. Este mapa regista a evolução do blockchain em Taiwan, refletindo as condições mais recentes do mercado. As equipas que cumprirem os critérios podem preencher um questionário e, após avaliação, terão a oportunidade de se destacar no cenário internacional. Convidamos a colaborar na promoção do futuro do blockchain em Taiwan.