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Você precisa primeiro entender os fundamentos do ADR
ADR (American Depositary Receipt) é uma forma alternativa de presença de empresas estrangeiras no mercado de capitais dos EUA. Simplificando, quando uma empresa estrangeira deseja entrar no mercado de ações dos EUA, ela entrega suas ações a um banco depositário americano, que emite certificados representativos dessas ações. Assim, os investidores podem comprar esses certificados na NASDAQ, NYSE ou no mercado de balcão, como se estivessem comprando ações americanas.
Por exemplo, a TSMC de Taiwan está listada na bolsa de Taiwan (código 2330) e também emitiu um ADR na Bolsa de Nova York (código TSM), permitindo que investidores americanos e globais negociem diretamente. Para os investidores, o ADR pode ser facilmente entendido como ações de uma empresa estrangeira emitidas no mercado de ações dos EUA, com o mesmo método de negociação das ações americanas.
Por que empresas estrangeiras lançam ADR?
Para a empresa emissora, o ADR oferece uma maneira relativamente fácil

O Banco do Japão aumentou as taxas em 25 pontos base para 0,75%, o que originalmente deveria impulsionar o iene, mas devido à falta de sinais claros de aumento de taxas, o mercado interpretou como dovish, levando à depreciação do iene. Diferenças de juros globais, a ausência de orientações políticas e o ritmo incerto de aumentos de taxas colocam o iene sob pressão, mantendo-se a curto prazo na faixa de 135-140.

A Reserva Federal do Japão aumentou a taxa de juros de política na sexta-feira passada para 0,75%, atingindo um máximo de 30 anos, mas sem conseguir impulsionar o iene. O USD/JPY, pelo contrário, ultrapassou 157,4, ilustrando a contradição do "aumento de juros, moeda em depreciação" presente nos livros de economia. Que lógica de mercado está por trás disso?
Atração pela diferença de juros vs. confronto com a promessa de aumento de juros
Por que o sinal hawkish do Banco do Japão falhou?
Aparentemente, o aumento de juros é um sinal de moeda forte. Mas o mercado já percebeu — a taxa de juros do iene de 0,75%, em comparação com a rentabilidade de mais de 4,5% do dólar, ainda oferece uma grande diferença de juros. A estratégia dos investidores é simples: enquanto o Banco do Japão não estiver com pressa de aumentar os juros novamente, o modelo matemático de arbitragem ainda se mantém.
De acordo com estimativas da Morgan Stanley, ainda há cerca de 500 bilhões de dólares em posições de arbitragem de iene não fechadas globalmente. Esses fundos tomam emprestado o iene, com o menor custo de financiamento, e os direcionam para ações de tecnologia nos EUA e mercados emergentes.

Sob o apoio de múltiplos fatores positivos, os ativos globais estão a subir de forma geral, com o mercado de metais preciosos a atingir recordes históricos; as ações nos EUA continuam a subir, com destaque para as ações de tecnologia. A Alphabet, empresa-mãe do Google, pretende adquirir uma empresa de energia limpa por 4,75 bilhões de dólares, demonstrando a importância atribuída ao fornecimento de energia no futuro. Os responsáveis pelo Federal Reserve sugeriram que podem continuar a reduzir as taxas de juro no próximo ano, apoiando ativos de risco. A proporção de reservas em dólares americanos diminuiu.

O mercado de platina experienciou um forte aumento em 2025, com preços a atingir níveis recorde, impulsionado pela escassez global de oferta e pelo rápido crescimento da procura na indústria de hidrogénio. A produção de platina na África do Sul diminuiu, agravando a lacuna de oferta, e o Deutsche Bank prevê que a procura futura continuará a aumentar. Os investidores devem estar atentos aos riscos de curto prazo e às oportunidades de longo prazo, adotando estratégias razoáveis para participar no investimento em platina.

Fundos à frente, atmosfera de mercado em alta
Num momento sensível em que a decisão do Federal Reserve está prestes a ser anunciada, o mercado de ações de Taipei mostrou uma resiliência além do esperado. O índice ponderado fechou hoje (10) em alta de 218,13 pontos, atingindo 28.400,73 pontos, com uma valorização de 0,77%. O volume de negócios diário foi de 492,18 mil milhões de dólares, indicando uma recuperação na participação do mercado. A performance do mercado confirma que os investidores continuam confiantes na expectativa de redução de taxas e no ambiente de liquidez global, com diversos fundos entrando ativamente após o índice recuperar todas as médias móveis.
Fundamentos sustentam o mercado, ações de peso lideram a corrida
Hoje, a TSMC desempenhou um papel importante na elevação do índice. A empresa anunciou após o expediente uma receita consolidada de 343,614 mil milhões de dólares em novembro, um aumento de 24,5% em relação ao mesmo período do ano passado, atingindo um recorde para o período. Com a demanda por IA em contínuo crescimento, os analistas preveem que a receita do quarto trimestre poderá superar o recorde trimestral, ou até mesmo alcançar um resultado recorde em um único trimestre.

A taxa de câmbio do Renminbi em relação ao dólar atingiu recentemente o nível de 7, atingindo uma nova máxima no ano, principalmente devido à fraqueza do dólar, às orientações de política do banco central e à demanda por câmbio no final do ano. As instituições geralmente veem com otimismo a valorização do Renminbi em 2026, prevendo que o dólar em relação ao Renminbi continuará a cair.

A Federal Reserve é que é o "verdadeiro mestre por trás das cenas"
O foco do mercado está atualmente na decisão de taxa de juros do Banco do Japão em 19 de dezembro. Mas quem realmente pode decidir o destino do iene não é o próprio Banco do Japão.
Segundo analistas, a Federal Reserve anunciará sua decisão de taxa de juros uma semana antes da reunião do Banco do Japão. Isso significa que o Banco do Japão provavelmente ajustará sua estratégia com base na postura da Fed. Simplificando: se a Fed permanecer inalterada, o Banco do Japão enfrentará uma forte pressão para aumentar as taxas; por outro lado, se a Fed iniciar uma redução de taxas, o Banco do Japão terá ainda mais motivos para adiar um aumento.
Os resultados mais recentes de pesquisas de mercado mostram que a probabilidade de investidores esperarem um aumento de taxas pelo Banco do Japão em dezembro ou janeiro é quase igual, ambas em torno de 50%. A analista do Commonwealth Bank of Australia, Carol Kong, acredita que o Banco do Japão, sendo cauteloso, pode optar por "esperar e ver", aguardando a aprovação do orçamento pelo parlamento antes de agir. Essa abordagem visa ganhar tempo para futuras negociações salariais.

Contexto macroeconómico: Mudanças na política do Federal Reserve podem impulsionar o sentimento de risco
Entrando no final do ano, as férias de Natal fizeram com que os principais mercados entrassem em estado de fechamento, mas o foco do mercado ainda permanece na trajetória da política do Federal Reserve. Após três cortes de juros no ano, o Federal Reserve está aguardando que os dados do mercado de trabalho e da inflação forneçam novas direções. É importante notar que o Federal Reserve está preocupado com o aumento da taxa de desemprego e acredita que os dados de não farm payroll podem estar superestimados, podendo até mesmo indicar um crescimento do emprego negativo. O Bank of America prevê que o Federal Reserve fará duas reduções de juros na primeira metade do ano, e espera que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caia para uma faixa de 4% a 4,25% até o final do ano. Essa expectativa de política monetária acomodatícia oferece potencial suporte para ações americanas e outros ativos de risco.
EUR/USD: 1.1700 torna-se um ponto de pivô crucial
Durante as negociações de fim de semana, o euro/dólar teve uma alta moderada, atingindo um máximo de 1.1793, mas ainda sob a resistência do nível de 1.1800. Do ponto de vista técnico, a linha de divisão de curto prazo entre alta e baixa está em 1.1700

Olhar para o mercado, você já notou aqueles números aparentemente misteriosos de 「内盘」 e 「外盘」? Muitos investidores ficam de olho no preço de execução, no preço mais alto, no mais baixo, todos os dias, mas ignoram esses sinais importantes escondidos nos detalhes da negociação. Na verdade, a proporção entre 内盘 e 外盘 consegue refletir de forma intuitiva a mudança de atitude entre compradores e vendedores no mercado, e até mesmo prever os próximos movimentos de curto prazo do capital.
Essência da negociação: quem está ativamente realizando as transações?
Para entender 内盘 e 外盘, primeiro é preciso esclarecer uma lógica central — quem está impulsionando a ocorrência da negociação.
No mercado de ações, existem duas formas de cotação: o lado vendedor coloca o 「委卖价」 (preço de venda desejado, um pouco mais alto), e o lado comprador coloca o 「委买价」 (preço de compra desejado, um pouco mais baixo). Tudo isso são apenas ordens pendentes; a transação só é válida quando ocorre o negócio.
Quando o 「委买」 é maior que o 「委卖」 no mercado, isso indica que há mais ordens de compra, sinalizando maior interesse de compra. Mas o mais importante é quem escolhe ativamente consumir as ordens do outro lado:
Transação 内盘： o vendedor vende diretamente ao 「委买价」,

Recentemente, a taxa de câmbio do Renminbi face ao dólar americano tem mostrado um desempenho forte, atingindo um novo mínimo, e o mercado está otimista quanto às perspectivas de valorização futura. Várias instituições prevêem que o Renminbi continuará a valorizar-se até 2026, principalmente devido à fraqueza do dólar, ao apoio das políticas do banco central e ao forte fluxo de divisas do comércio exterior. Analistas acreditam que o Renminbi está relativamente subvalorizado e que, no futuro, pode aumentar ainda mais a atratividade do mercado de capitais chinês.

O que é NFT? Por que é diferente de Bitcoin, Ethereum e outros?
Recentemente, a palavra NFT tem sido muito falada, mas muitas pessoas na verdade não entendem bem o que é. Simplificando, NFT é a abreviação de "token não fungível", que se contrapõe aos "tokens fungíveis" como Bitcoin, Ethereum e similares.
Qual é a diferença entre eles? Imagine que você tem uma nota de 100 euros e eu tenho uma nota de 100 euros. Essas duas notas são exatamente iguais, podem ser trocadas livremente — isso é fungibilidade, Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) também pertencem a essa categoria. Mas se você tem uma pintura de Picasso e eu tenho uma de Monet, essas duas obras definitivamente não podem ser trocadas por valor equivalente, pois cada uma tem suas características únicas — isso é não fungibilidade, que é o conceito central do NFT.
Mais especificamente, NFTs incluem obras de arte, personagens de jogos, imóveis virtuais, domínios e qualquer ativo digital único. Todos eles operam na blockchain,

Recentemente, o dólar australiano/dólar americano tem tido uma forte valorização, subindo 8,4% desde o início do ano. Essa alta é considerada de nível "explosivo" no mercado cambial. O Deutsche Bank e o National Australia Bank fizeram previsões ambiciosas — até o final de 2026, a taxa de câmbio entre o dólar americano e o dólar australiano pode atingir 0,71, o que significa que o dólar australiano ainda tem espaço para se valorizar mais.
Por que o dólar australiano de repente está tão forte?
A resposta é simples: os bancos centrais da Austrália e dos EUA estão adotando "atitudes diferentes".
Aqui na Austrália, a inflação em alta tem causado preocupação, e as atas da reunião de dezembro revelaram sinais de postura hawkish, levando o mercado a acreditar que o Banco Central da Austrália aumentará as taxas de juros até 2026. E o Federal Reserve? O ciclo de cortes de juros ainda deve continuar, com previsão de duas reduções até 2026. Um deve subir as taxas, enquanto o outro continua a cortá-las — a diferença de juros aumenta, e o dólar australiano naturalmente se valoriza mais.
Além disso, há um fator impulsionador: o mercado de commodities em alta. Ouro, prata, cobre — esses grandes produtos básicos...

O petróleo é conhecido como ouro negro, ocupando uma posição de destaque na economia moderna. Desde o transporte, produção química até o fornecimento de energia elétrica, a demanda por energia permeia todos os setores. Como o petróleo é um recurso não renovável, suas oscilações de preço são diretamente influenciadas pela relação entre oferta e procura, frequentemente apresentando variações acentuadas. Em 2023, a situação internacional é complexa e variável, com fatores como a recuperação econômica prevista, o aumento de conflitos geopolíticos e a tensão no fornecimento de petróleo entrelaçados, impactando profundamente as oportunidades de investimento em ações de petróleo.
Desempenho do setor de energia se inverte
Ao olhar para 2022, enquanto a maioria dos setores do mercado de ações dos EUA enfrentava dificuldades, as ações de energia se destacaram. Todo o setor teve um aumento próximo de 65%, enquanto ações de comunicação caíram em média 40%, o setor de tecnologia caiu em média 30%, e o índice representativo S&P 500 também caiu 19%. Por trás dessa performance diferenciada está a recuperação da demanda por energia impulsionada pela retomada econômica pós-pandemia, bem como a crise de fornecimento de energia causada pelo conflito entre Rússia e Ucrânia.
No entanto, ao entrar em 20

A Austrália tem sido subestimada a longo prazo no mapa de investimentos global. Muitas pessoas sabem apenas que a Austrália é um destino de aposentadoria, mas ignoram sua posição como a segunda maior reserva de minerais do mundo. Na verdade, o mercado de ações australiano teve uma taxa de retorno anual de 11,8% nos últimos 30 anos, muito acima das expectativas de muitos investidores. Com a aceleração da transição energética global, a explosão na demanda por poder de processamento de IA e o aumento dos riscos geopolíticos, as ações australianas estão se tornando um novo alvo de fluxo de capital.
A virada do mercado de ações australiano em 2024: de dificuldades a transformação
O índice australiano (ASX200) subiu 12,95% em 2024, mas esse número oculta uma grande diferenciação entre setores. As ações tradicionais de mineração de lítio despencaram 30% devido ao excesso de capacidade, enquanto as principais mineradoras de cobre tiveram seus preços de ações duplicados devido à demanda por centros de dados de IA e veículos elétricos — exatamente o sinal de virada que o mercado de ações australiano está prestes a enfrentar.
O Ministro das Finanças Federal, Chalmers, lançou uma política de peso no final de 2024: a partir de 2025, subsidiará as empresas de exportação de hidrogênio a cada quilo

Escolha a ferramenta certa, invista com mais eficiência
Quer mostrar o seu talento nos mercados financeiros? O primeiro passo é encontrar a ferramenta de análise de mercado que melhor se adapta a si. Atualmente, há uma vasta gama de aplicativos de investimento disponíveis no mercado, cada um com funcionalidades distintas. Este artigo apresenta aplicativos úteis para ações nos EUA e ações em Taiwan, ajudando os investidores a escolherem o software de análise mais adequado às suas necessidades.
Aplicativos para ações nos EUA: cotações em tempo real e análise profissional são essenciais
O mercado de ações dos EUA, como um dos principais centros financeiros globais, atrai muitos investidores taiwaneses. Escolher um aplicativo de ações nos EUA com funcionalidades completas permite acompanhar as dinâmicas do mercado a qualquer momento.
TradingView: a ferramenta de análise de ações mais profissional
TradingView é uma plataforma popular entre investidores de ações nos EUA. Oferece uma interface simples e rápida, amigável tanto para iniciantes quanto para traders profissionais. O TradingView possui uma vasta biblioteca de indicadores técnicos

Por que investir em ações americanas?
No mercado financeiro global, o mercado de ações dos EUA é conhecido pelo seu tamanho, alta liquidez e transparência institucional. Com um volume de negociação diário superior a 100 bilhões de ações, essa atividade garante que o mercado seja difícil de manipular artificialmente, proporcionando um ambiente de investimento relativamente justo.
Muitas empresas multinacionais — seja Alibaba, JD.com, empresas de internet asiáticas, ou TSMC, Starbucks, marcas globais conhecidas — optam por listar-se nos EUA. Por quê? Porque os EUA são o mercado de circulação de capital mais fluido do mundo, podendo oferecer às empresas a maior escala de financiamento e a base de investidores mais ampla.
Para investidores individuais, investir em ações americanas apresenta quatro vantagens principais:
Negociação de baixo limiar — ações americanas podem ser compradas por 1 ação, sem restrição de "número de mãos". Se o preço das ações da Tesla for 260 dólares, você só precisa de 260 dólares para entrar. Em comparação, na Hong Kong Stock Exchange, o mínimo é de 100 ou 1000 ações, e na A-share, é necessário comprar a partir de 100 ações.

Dólar de Taiwan para Iene Japonês chegou ao nível de 4.85, e o número de pessoas que desejam comprar ienes começou a aumentar. No entanto, não se apresse em correr para o banco, porque escolher o canal de câmbio errado pode fazer com que você pague milhares de dólares de Taiwan apenas em diferenças de taxas. Ajudámos a organizar as quatro formas mais recentes de comprar ienes, e calculámos com números reais para você, qual delas é realmente a mais vantajosa.
O que precisa saber antes de comprar iene: Por que prestar atenção à taxa de câmbio?
Quando se trata de comprar ienes, muitas pessoas pensam que só é necessário viajar ao exterior. Na verdade, o iene já ultrapassou o papel de "moeda de viagem".
Do ponto de vista de uso diário, seja comprando em Tóquio, esquiando em Hokkaido ou fazendo compras de agentes no Japão, as transações em dinheiro ainda representam a maioria. Do ponto de vista de investimento, o iene é uma das três principais moedas de refúgio do mundo (as outras duas são o dólar americano e o franco suíço), quando os mercados globais são voláteis, os fundos afluem para o iene para refúgio. Durante o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o iene apreciou 8% numa única semana, enquanto no mesmo período o mercado de ações caiu 10%, este é o valor de refúgio.
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