CryptoZeno

Fluxos de saída de ETF remodelam a dinâmica da procura institucional
Dados recentes on-chain que acompanham a média móvel de 30 dias dos fluxos líquidos de ETF Spot dos EUA destacam uma deterioração clara na procura institucional tanto em $BTC quanto em $ETH , sinalizando uma mudança no contexto macro de liquidez que sustenta os mercados de criptomoedas.
Para os fluxos de entrada de #Bitcoin, ETF que anteriormente sustentaram a expansão de 2024–2025, estes desapareceram, com os fluxos agora a tornar-se persistentemente negativos. Esta reversão coincide com o recuo do BTC da região de mais de

Aumento do Gasto de Detentores de Longo Prazo Encontra Demanda em Declínio - #Bitcoin Entra em Território de Redistribuição
Os dados on-chain começam a refletir uma mudança estrutural à medida que o gasto de Detentores de Longo Prazo (LTH) acelera de forma acentuada. A saída acumulada de 30 dias deste grupo subiu em direção aos picos do ciclo, um padrão historicamente associado a ambientes de alta em fase avançada. Em vez de acumular, investidores experientes parecem estar a distribuir-se em meio à força do mercado, transferindo oferta para participantes mais novos enquanto o preço negocia per

‍#Bitcoin A Divergência Aprofunda-se à medida que as Dolphin Holdings aumentam enquanto o crescimento da procura desmorona-seBitcoin na estrutura on-chain mostra uma divergência clara entre o posicionamento dos detentores de médio porte e a procura mais ampla do mercado. Os grupos Dolphin continuam a expandir os seus $BTC saldos, com as posições recentemente a atingir novos máximos de ciclo, apesar do enfraquecimento do momentum de preço. A variação de 30 dias nos saldos mantém-se estruturalmente positiva, reforçando que este grupo ainda está a absorver oferta em vez de a distribuir para a for

POR QUE O BITCOIN ESTÁ A SER VENDIDO IMPLACAVELMENTE - UMA VERDADE QUE POUCOS VÊM
Se o Bitcoin ainda fosse negociado como um ativo de oferta e procura pura, a ação de preço atual não faria sentido. O que o mercado está a experimentar não é uma venda impulsionada pelo sentimento, nem mãos fracas a sair, nem capitulação do retalho. É o resultado de uma mudança estrutural na forma como o Bitcoin é avaliado.
Esta mudança tem vindo a crescer silenciosamente há meses e agora está a acelerar.
$BTC a estrutura de avaliação original baseava-se em duas suposições: uma oferta fixa limitada a 21 milhões d

‍#Bitcoin Correções do Mercado em Alta Aprofundam-se Enquanto a Estrutura On Chain Permanece Dentro da Faixa Histórica
Os dados atuais de retração on chain mostram que $BTC diminuiu aproximadamente 36% desde o seu recente pico de ciclo, marcando uma das retrações mais acentuadas desta fase de alta. Isoladamente, essa magnitude parece severa, mas a comparação com ciclos históricos sugere que a correção permanece estruturalmente consistente com comportamentos anteriores de mercado em alta, ao invés de sinalizar um topo macro confirmado.
Ciclos de expansão anteriores registraram regularmente ret

‍#Bitcoin Sentimento Social Cai em Medo Extremo, Espelhando Condições Vistas Próximo aos Mínimos Locais Anteriores
$BTC o sentimento social continua a deteriorar-se, com comentários negativos agora a superar discussões positivas pela primeira vez em quase dois meses. Dados da Santiment mostram que narrativas baixistas estão mais uma vez a dominar as redes sociais, empurrando a psicologia do mercado para uma zona de “medo extremo” semelhante aos níveis observados no início e no final de novembro.
Aqueles picos anteriores de sentimento coincidiram com períodos de incerteza intensa e capitulação

#Bitcoin Entra numa Fase de Resfriamento do Ciclo à medida que os Sinais Extremos desaparecem
Indicadores de ciclo on-chain sugerem que $BTC está a entrar numa fase de arrefecimento, em vez de uma capitulação total. Apesar da fraqueza do preço desde os máximos recentes, as condições extremas do ciclo permanecem limitadas, indicando que o mercado está a libertar excesso em vez de passar por uma redefinição estrutural.
O Oscilador Extremo do Ciclo do Bitcoin mostra que as recentes quedas não foram acompanhadas por picos extremos persistentes. Historicamente, os picos do ciclo são marcados por le

🚨 #Bitcoin ETF flows acabou de imprimir um sinal principal.
Nos últimos 7 dias, o $BTC ETFs spot registou cerca de 1,86 mil milhões de dólares em saídas líquidas, enquanto o preço continua a comprimir-se. Esta divergência mostra pressão de distribuição por parte das instituições, mas a volatilidade mantém-se controlada, sugerindo que os vendedores estão ativos mas não em pânico.
Historicamente, saídas semelhantes impulsionadas por ETFs marcaram correções de fase tardia em vez de quebras de tendência. Se o momentum de venda enfraquecer enquanto o preço estabilizar, esta zona pode passar da dis

‍#Bitcoin Sinais de fadiga macroeconómica em meio ao reset contínuo de alavancagem
Os destaques do desempenho trimestral recente evidenciam uma mudança clara na estrutura de $BTC mercado. Após uma fase de expansão forte em meados de 2025, marcada por retornos trimestrais positivos consistentes, o desempenho tornou-se negativo nas últimas períodos. Essa transição sugere que o mercado saiu da continuação de tendência e entrou em um regime corretivo ou de consolidação. Tais mudanças geralmente refletem um enfraquecimento da demanda marginal, em vez de uma quebra estrutural, especialmente após um

Este é o mercado neste momento
‍#Bitcoin #Silver #MarketCycle $BTC $GT $ETH

#Ethereum o interesse aberto recuperou aos níveis anteriores a 10 de outubro, enquanto o preço permanece aproximadamente trinta e dois por cento abaixo da zona de quebra.
A alavancagem está a recuperar mais rapidamente do que a procura à vista, o que é típico no cripto, à medida que os traders entram em massa antes de qualquer recuperação estrutural real se formar.
$ETH ainda está a oscilar em torno do nível de três mil, à medida que o interesse aberto aumenta, indicando que a volatilidade está a crescer e é provável um movimento acentuado em qualquer direção.

🔥 A Ação Que Pode Virar os Mercados Globais E Chocar #Bitcoin Holders
O #Fed preparando-se para uma intervenção real do dólar americano nos próximos tempos, não é uma mudança de política rotineira. É um sinal de stress. A última vez que o Fed interveio para estabilizar os mercados de câmbio foi em 2011 e os ativos globais caíram drasticamente depois. O verdadeiro ponto de pressão está dentro do Japão, onde os rendimentos dos títulos continuam a subir e o Yen continua a enfraquecer, uma dinâmica que só aparece quando o sistema financeiro está a atingir o limite.
Se os EUA começarem a comprar Y

Divergência no Fluxo de ETFs Destaca Diferenças Estruturais Entre #Bitcoin e #Ethereum Demanda
A média móvel de 30 dias dos fluxos líquidos de ETFs spot nos EUA revela uma divergência clara entre Bitcoin e Ethereum, oferecendo insights sobre como a procura institucional está evoluindo nos dois ativos. Enquanto ambos beneficiaram de entradas impulsionadas por ETFs durante a fase de risco-on de meados de 2025, a persistência e o impacto no preço desses fluxos diferem de forma significativa.
Os fluxos de ETFs de Bitcoin mostram um padrão mais cíclico, mas resiliente. Períodos de entradas fortes t

#Bitcoin A posição das baleias mostra sinais precoces de reacumulação após fase de distribuição
Dados on-chain que rastreiam grandes detentores (1K–10K $BTC , excluindo exchanges e pools de mineração) sugerem uma mudança notável no comportamento das baleias após uma fase prolongada de distribuição no final de 2025. Após atingir um pico local por volta de meados de 2025, os saldos totais das baleias diminuíram de forma constante enquanto o preço do Bitcoin permanecia elevado, indicando uma distribuição clássica para força, em vez de vendas forçadas.
A métrica de variação do saldo em 30 dias con

🚨 O OURO ACABOU DE SUPERAR O DÓLAR PELA PRIMEIRA VEZ EM 30 ANOS… E É UM ALERTA GLOBALO dado é claro e a mudança é enorme. Pela primeira vez em três décadas, os bancos centrais possuem mais ouro do que dívida dos EUA. Isto não é uma simples reequilíbrio. É um voto global de desconfiança no dólar. Os detentores estrangeiros já não buscam rendimento. Eles estão protegendo o principal porque os títulos do tesouro podem ser apreendidos, inflacionados ou utilizados como arma através de sanções.
O ouro não possui risco de contraparte e essa única característica mudou todo o manual de reservas. No mo

#GOLD ACABOU DE TROCAR O DÓLAR PELA PRIMEIRA VEZ EM 30 ANOS… E É UM ALERTA GLOBAL
Os dados são claros e a mudança é enorme. Pela primeira vez em três décadas, os bancos centrais agora detêm mais ouro do que dívida dos EUA. Isto não é um simples reequilíbrio. É um voto global de desconfiança no dólar. Os detentores estrangeiros já não buscam rendimento. Eles estão a proteger o principal porque os títulos do tesouro podem ser apreendidos, inflacionados ou utilizados como arma através de sanções.
O ouro não tem risco de contraparte e essa única característica mudou todo o manual de reservas. No m

AVISO: #SILVER ESTÁ A PARPADEAR UM SINAL DE RISCO SISTÊMICO… E A LACUNA NÃO PODE MAIS SER IGNORADA
A COMEX mostra a prata perto de 100 por onça, mas esse número já não é real. O mercado físico afastou-se, com o Japão a liquidar em torno de 145, os Emirados Árabes Unidos perto de 165 e a China cerca de 140. Uma diferença de quarenta a sessenta por cento não é um desconto. É um sinal de que o mercado de papel se descolou da realidade.
A procura física está a sobrecarregar a oferta. Os fabricantes de painéis solares estão a consumir a produção anual, a China está a restringir as exportações e as

🚨 Gamestop $BTC exposição acabou de mostrar uma quebra estrutural e isso importa para o fluxo #Bitcoin macro mais amplo
O PnL não realizado da Gamestop virou de uma zona de lucro de meses para um cluster de perdas que se aprofunda à medida que o BTC caiu abaixo da faixa psicológica. Essa mudança mostra uma reversão completa de sentimento, de mãos fortes que estavam com ganhos para detentores presos em posições em underwater. A expansão vermelha reflete um stress acelerado que historicamente pressiona as entidades a reduzirem a exposição.
A mudança no saldo na cadeia confirma isso. Após meses

$BTC a estrutura de lucro realizado está a atingir um ponto de inflexão crítico
O gráfico de Lucro Realizado Líquido de um ano mostra uma mudança poderosa de volta ao território de lucro sustentado. Jan 2025 já igualou a zona de lucro de Mar 2022, cerca de 2,5M BTC, que historicamente marcou o limiar antes de grandes rallies de continuação.
O sinal chave é a expansão a partir de Out 2025, onde os lucros realizados atingiram um pico perto de 4,4M BTC. Este tipo de almofada de lucro ampla muitas vezes se forma quando mãos fortes dominam a distribuição e a pressão de venda de mãos fracas desapare

$BTC está entrando na sua fase mais reveladora de PnL realizado
O gráfico mostra lucros realizados a colapsar enquanto o preço perde impulso, um padrão que historicamente indica que o mercado está a transitar de distribuição para stress. À medida que a zona verde encolhe, os compradores já não elevam o preço com convicção e a realização de lucros está a diminuir
Ao mesmo tempo, as perdas realizadas começam a expandir-se, um sinal clássico de que o mercado está a escorregar para uma zona de pressão onde as mãos fracas começam a capitular. Esta fase apareceu perto de pontos de viragem macro em t