Еженедельный Крипто-Резюме Gate Ventures (3 ноября 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• На заседании FOMC в октябре снижение на 25 бп соответствовало рыночным ожиданиям, но разногласия в голосовании выявили растущее разделение внутри ФРС.
• Предстоящие данные на этой неделе включают PMI в производственном и сфере услуг ISM, торговый баланс за сентябрь, данные по занятости ADP, показатели занятости за октябрь и индекс потребительских настроений Университета Мичигана, среди прочего.
• Крипто-рынок оставался под давлением на прошлой неделе. BTC упал на 3.51%, а ETH снизился на 5.99%. BTC ETF зафиксировали отток средств в размере 607.35 миллионов долларов, в то время как ETH ETF привлекли приток в 114.18 миллионов долларов. Индекс страха и жадности снова упал до 42 (страх), в то время как соотношение ETH/BTC снизилось еще на 2.64% до 0.0346.
• Общая капитализация крипто-рынка снизилась на 3.92%, при этом альткойны показали худшие результаты, особенно находящиеся вне топ-10, которые упали на 4.37%. Нарратив конфиденциальности оказался единственным, кто показал хорошие результаты, возглавляемый ZEC, ZK, DASH и MINA.
• Среди 30 лучших токенов рынок увидел среднее снижение на 11.56%. Только TAO (+12.5%), LEO, ZEC (+7.2%) и HBAR (+1.2%) зафиксировали рост.
• Новые листинги включают Canton Network (CC) — блокчейн институционального уровня, поддерживаемый крупными финансовыми компаниями, торгуемый в диапазоне от $0.13 до $0.16 после TGE — и Kite AI, децентрализованную вычислительную сеть ИИ, поддерживаемую General Catalyst и PayPal Ventures, которая достигла пика в $0.20 и стабилизировалась около $0.13.
• Публичный тестнет Arc от Circle стал доступен, привлекая участие мировых финансовых гигантов.
• Хард-форк Fusaka должен запуститься 3 декабря, предоставляя улучшения масштабируемости и данных для Ethereum.
• Securitize объявила о сделке SPAC на сумму 1,25 миллиарда долларов, что является важным этапом для onchain финансов.

Макрообзор

На октябрьском заседании FOMC снижение на 25 базисных пунктов соответствовало рыночным ожиданиям, но разногласия показали растущее разделение внутри ФРС.

Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов на своем октябрьском заседании, что соответствует ожиданиям рынка. Два чиновника высказали несогласие: губернатор Стивен Миран выступал за снижение на 50 базисных пунктов, поддерживая призыв Трампа; президент Канзас-Сити ФРС Томас Шмид предпочел оставить ставки без изменений. Политическое заявление изменилось незначительно по сравнению с сентябрем: рост рабочих мест замедлился в этом году, уровень безработицы повысился, но остается низким; инфляция увеличилась с начала года и остается на высоком уровне. Что действительно встревожило рынки, так это «ястребиная» позиция Пауэлла по поводу возможного снижения в декабре. На пресс-конференции он сказал: «Дальнейшее снижение ключевой ставки на декабрьском заседании не является предрешенным, далеко не так». Он добавил, что ФРС снизила ставки в сентябре из-за слабости на рынке труда, но «логика на будущее — это совсем другое дело». Он также отметил, что на этом заседании было очевидное расхождение во мнениях среди чиновников ФРС.

С точки зрения баланса, Федеральная резервная система объявила, что прекратит количественное ужесточение (QT) 1 декабря. В это время сокращение на 5 миллиардов долларов в месяц по государственным облигациям США будет остановлено, и погашенные основные суммы будут реинвестированы. Ежемесячный лимит в 35 миллиардов долларов на выбытие обеспеченных ипотек (MBS) останется в силе, но погашенные основные суммы будут реинвестированы в казначейские векселя (T-bills).

На этой неделе макроэкономические данные будут включать PMI в производственном и непроизводственном секторах ISM, сентябрьский торговый баланс, данные по занятости ADP, октябрьские данные по занятости, индекс потребительских настроений от Университета Мичигана и т.д. Поскольку правительственное закрытие в США продолжается, большее внимание будет уделено публикации экономических данных частного сектора, включая PMI от ISM, данные по занятости ADP и данные о потребительской уверенности от Университета Мичигана. Двойное влияние сильного экономического роста США и опасений по поводу государственной политики будет дополнительно оценено на основе публикации данных, таких как PMI, а также результатов других крупных экономик. (1, 2)

Polymarket: Решение ФРС в декабре

DXY

Индекс доллара закрылся в октябре с сильным восходящим трендом, поднявшись до около $99.8, что является его самым высоким уровнем с начала августа, поддерживаемым ястребиным настроением со стороны ФРС.(3)

Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США

Доходность 10-летних облигаций США достигла 4,10% в прошлую пятницу, зафиксировав значительное восстановление на прошлой неделе благодаря осторожным действиям ФРС и ястребиному настрою в отношении будущей политики.(4)

Золото

Цены на золото упали на 1% в пятницу из-за неопределенности в отношении снижения ставок в этом году и составили около 3,995 долларов за унцию. (5)

Обзор Крипто-рынков

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC Соотношение

BTC упал на 3.51% за последнюю неделю, в то время как ETH снизился на 5.99%. Bitcoin ETFs зафиксировали чистый отток в $607.35M, тогда как Ethereum ETFs зафиксировали приток в $114.18M. (6)

Индекс страха и жадности BTC снизился до 42, вернувшись в зону "страха". Тем временем соотношение ETH/BTC продолжает устойчивый вниз тренд с августа, упав еще на 2,64% на прошлой неделе до 0,0346.

2. Общая рыночная капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая рыночная капитализация, исключая BTC и ETH

Крипто Общая рыночная капитализация, исключая доминирование топ-10

Общая капитализация крипто-рынка упала на 3,92% на прошлой неделе, в то время как рынок без BTC и ETH снизился на 3,77%. Альткойны показали еще худшие результаты, рынок без 10 лучших токенов упал на 4,37%.

Единственным сектором, демонстрировавшим устойчивость, была тема конфиденциальности. Токены, такие как ZEC (Zcash), ZK (zkSync), DASH (Dashpay) и MINA (Mina Protocol), все показали значительный рост на фоне общего снижения рынка.

3. Топ 30 Крипто Ассетов Производительность

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, на 3 ноября 2025 года

Рынок в целом оставался слабым, большинство из 30 лучших токенов показали убытки, и среднее снижение составило 11,56%. Только TAO (Bittensor), LEO (UNUS SED LEO), ZEC (Zcash) и HBAR (Hedera) смогли зафиксировать рост цен.

TAO возглавил рост с 12.5% после запуска первого в Европе стейкованного TAO ETP компанией Deutsche Digital Assets, что вызвало сильный институциональный интерес.

ZEC вырос на 7,2% после того, как Electric Coin Co. (ECC), команда, стоящая за Zcash и кошельком Zashi, представила свой дорожную карту на IV квартал 2025 года, повысив рыночную уверенность в траектории развития проекта. (9)

4. Запуск нового токена

Canton Network — это блокчейн институционального уровня, созданный для обеспечения защиты конфиденциальности и взаимодействия между финансовыми рынками. В сотрудничестве с ведущими партнерами, включая Goldman Sachs, Capgemini и Microsoft, он предоставляет децентрализованную инфраструктуру для токенизации и расчета регулируемых активов.

После своего TGE токен (CC) был добавлен на OKX, Bybit, Binance Pre-Market и Hyperliquid Futures, торгуясь в диапазоне $0.13–$0.16.

Kite AI - это децентрализованная сеть вычислений и координации ИИ, которая позволяет проводить проверяемое, обучаемое и выводимое на цепочке моделирование. Она вводит экосистему на основе токенов, согласующую поставщиков данных, разработчиков моделей и операторов вычислительных узлов через прозрачные стимулы смарт-контрактов.

Проект, поддерживаемый ведущими инвесторами, такими как General Catalyst и PayPal Ventures, привлек сильное внимание на рынке. После его листинга на фьючерсных рынках крупных бирж, включая Gate, OKX и Bybit, Kite дебютировал около $0.13, кратковременно поднявшись до $0.20, а затем стабилизировался около уровня $0.13.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Публичный тестнет Arc компании Circle запущен, привлекая участие глобальных финансовых гигантов
Circle запустила публичный тестнет для Arc, своего корпоративного блокчейна уровня 1, ориентированного на связь глобальной финансовой инфраструктуры в ончейн. Более 100 учреждений, включая BlackRock, Visa, Apollo, BNY Mellon и Deutsche Bank, участвуют в проектах в области платежей, капитальных рынков и технологий. С субсекундной финализацией, предсказуемыми долларовыми сборами и нативным газом USDC, Arc стремится объединить ончейн расчет для платежей в стейблкоинах, FX и кредитования. Запуск следует за IPO Circle на сумму 1,2 миллиарда долларов, подчеркивая его стремление закрепить институциональные финансы на блокчейн-основе. (10)

2. Хардфорк Fusaka запланирован на 3 декабря, что принесет масштабируемость и обновления данных для Ethereum
Разработчики фонда Ethereum подтвердили 3 декабря как дату запуска основной сети для обновления Fusaka после успешных развертываний тестовой сети на Hoodi, Holesky и Sepolia. Обратнос совместимый хардфорк вводит около дюжины EIP, включая PeerDAS для улучшенного выборки данных, увеличение предела газа в 5 раз до 150 миллионов и расширенную емкость блобов. Fusaka сосредоточен на масштабировании и эффективности валидаторов, что является самым значительным обновлением Ethereum с Pectra, с вознаграждением в $2M за аудит безопасности перед развертыванием.(11)

3. Securitize объявляет о сделке SPAC на сумму $1.25B, что является важной вехой для onchain finance

Securitize, лидер в области токенизированных ценных бумаг, выйдет на биржу через сделку SPAC на сумму 1,25 миллиарда долларов, спонсируемую Cantor Fitzgerald, с листингом на Nasdaq под тикером SECZ. Компания также токенизирует собственный капитал, подчеркивая свою миссию по цифровизации капитальных рынков. Поддерживаемая BlackRock, ARK Invest и Morgan Stanley, Securitize выпускает фонд BUIDL от BlackRock, первый токенизированный казначейский фонд на сумму 1 миллиард долларов. Листинг включает PIPE на сумму 469 миллионов долларов, возглавляемый Arche, ParaFi, Hanwha и Borderless, направленный на масштабирование своей регулируемой финансовой инфраструктуры на блокчейне.(12)

Ключевые венчурные сделки

1. Standard Economics привлекла $9M для обеспечения недорогих глобальных переводов, нацеливаясь на незабанкованных пользователей через переводы на основе стейблкоинов.
Standard Economics, стартап по переводу с использованием стейблкоинов, основанный бывшими сотрудниками SpaceX и X, привлек $9M в рамках начального раунда, который возглавил Paradigm с участием Lightspeed и стратегических ангелов. Его приложение Uno позволяет осуществлять бесплатные трансакции через границу в Мексике и планирует расширение в Аргентину и Филиппины. Ориентируясь на людей без банковских счетов, компания стремится сделать переводы с использованием стейблкоинов такими же распространенными, как доступ в интернет. Привлечение средств подчеркивает ускоренное массовое принятие соответствующей, недорогой цифровой долларовой платежной инфраструктуры. (13)

2. ZAR привлек $12,9 млн от a16z, Dragonfly и VanEck для распространения стейблкоинов через угловые магазины и киоски
ZAR, пакистанский финтех-стартап, привлек $12,9 млн в раунде, возглавляемом Andreessen Horowitz (a16z) с участием Dragonfly Capital, VanEck Ventures, Coinbase Ventures и Endeavor Catalyst. Основанный Себастьяном Шоллом и Брендоном Тими́нски, ZAR конвертирует наличные в стейблкоины через местные магазины и телефонные киоски, нацеливаясь на более чем 100 миллионов незабанкованных пакистанцев. Финансирование поддерживает расширение на развивающихся рынках, поскольку Пакистан формализует регулирование криптовалюты через свой новый Регуляторный орган виртуальных активов (PVARA). (14)

3. Accountable привлек $7.5M для расширения неконтрактной Крипто-кредитной платформы и институциональной проверки платежеспособности в области DeFi
Accountable, недокапитализированный крипто-кредитный протокол, привлек $7.5M в раунде, возглавляемом Pantera Capital с участием OKX Ventures, Onigiri Capital и KPK. Эти средства будут использованы для расширения команды и поддержки запуска основной сети в середине ноября. Позиционируясь как слой прозрачности для институционального кредитования, Accountable проверяет активы на сумму более $1B, предлагая доказательства платежеспособности в реальном времени. Pantera заявила, что это заполняет "пропущенный слой" в крипто-кредитовании, устраняя проблемы, наблюдавшиеся в кредитном цикле 2022 года. (15)

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 26, при этом у Data было 11 сделок, что составляет 42% от общего числа сделок в каждом секторе. Тем временем у Infra было 9 (35%), у Gamefi 3 (12%) и у DeFi 3 (12%) сделок.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, на 3 ноября 2025 года

Общая сумма раскрытого финансирования, собранного на прошлой неделе, составила 211 миллионов долларов, 8% сделок (7/26) на прошлой неделе не раскрыли сумму привлеченных средств. Наибшее финансирование пришло из сектора инфраструктуры с 137 миллионами долларов. Наиболее финансируемые сделки: Bron 15 миллионов долларов, ZAR 12.9 миллионов долларов.

Еженедельный обзор сделок по венчурному финансированию, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 3 ноября 2025 года

Общий недельный сбор средств составил $211M за 5-ю неделю октября 2025 года, что на -31% меньше по сравнению с предыдущей неделей. Недельный сбор средств на предыдущей неделе увеличился на +36% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурное капиталовложение Gate.com, сосредоточено на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное ПО и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.
Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержимое данного документа не является какой-либопредложение, реклама или рекомендация. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием любых инвестиционных решений.Пожалуйста, обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных мест. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее соглашение с пользователем.

Ссылка:

1. Данные по экономике на неделе от S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/ru/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-3-november-2025.html
2. Решение ФРС в декабре, Polymarket, https://polymarket.com/event/fed-decision-in-december?tid=1762146604410
3. Индекс DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Доходность 10-летних облигаций США, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Цена золота, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток BTC & ETH ETF, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Индекс жадности и страха BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Запуск стейкед ETP TAO в Европе,https://coinmarketcap.com/community/articles/6905e9560ba95b2b1712833b/
9. Объявление дорожной карты разработчика ZCash ECC,https://coinmarketcap.com/community/articles/6906f4861ab7be27d0157855/
10. Публичная тестовая сеть Arc от Circle запускается, привлекая участие глобальных финансовых гигантов,
    https://www.theblock.co/post/376497/circle-launches-arc-public-testnet-blackrock-visa-anthropic-among-institutional-participants
11. Hard fork Fusaka запустится 3 декабря, обеспечивая масштабируемость и обновления данных для Ethereum,
    https://www.theblock.co/post/377065/ethereum-devs-officially-target-dec-3-for-fusaka-upgrade
12. Securitize объявляет о сделке SPAC на сумму 1,25 миллиарда долларов, что является вехой для onchain финансов,
    https://www.theblock.co/post/376583/tokenization-giant-securitize-to-go-public-via-1-25-billion-spac-deal
13. Standard Economics привлекла 9 миллионов долларов для обеспечения недорогих глобальных переводов, нацеливаясь на незабанкованных пользователей через ремитенции на основе стейблкоинов.
    https://www.ainvest.com/news/standard-economics-aims-starlink-money-9m-seed-2510/
14. ZAR привлек $12.9M от a16z, Dragonfly и VanEck для распространения стейблкоинов через угловые магазины и киоски,
    https://cointelegraph.com/news/a16z-backs-zar-stablecoins-pakistan
    https://x.com/zardotapp/status/1983140063832625398
15. Accountable привлек $7.5M для расширения неконтролируемой крипто-кредитной платформы и институциональной проверки платежеспособности в сфере DeFi,
    https://blockworks.co/news/pantera-funding-round-accountable
    
    Спасибо за ваше внимание.