Сильная отдача доллара, глубокий анализ инвестиционной логики за новым рекордом золота

!

В последнее время глобальные финансовые рынки пережили новый виток волатильности: индекс доллара поднялся до двухмесячного максимума, доходность американских облигаций во всех сегментах увеличилась, акции технологического сектора на фондовом рынке США показали разные тенденции, а цена на золото быстро снизилась после достижения исторического максимума. Эти события не только указывают на изменения в глобальных потоках капитала, но и раскрывают логику переоценки активов на капиталов рынках в условиях турбулентности.

Доллар США стремительно растет, активы на рынке проходят цепную корректировку.

На прошлой неделе индекс доллара вырос на 0,72% и преодолел отметку 99, достигнув максимума за два месяца. Сильный доллар привел к росту доходностей госдолга США, традиционные активы-убежища, такие как золото и биткойн, значительно скорректировались в цене. Золото упало на 1,7%, опустившись ниже 2000 долларов; биткойн снизился на 3,3% от дневного максимума, в то время как акции основных технологических компаний США показали смешанные результаты, среди которых Nvidia достигла рекорда, Meta выросла более чем на 2%, а акции Apple упали более чем на 1,5%.

Сила доллара США проявляется не только в резком росте обменного курса, но и вызывает цепную реакцию на мировые цены на активы. Поскольку капитал направляется в долларовые активы, явно снижается рыночная склонность к риску. Эта тенденция указывает на то, что сильный доллар по-прежнему доминирует в логике ценообразования глобальной экономики.

Золото: актив укрытия или символ восстания кредитной валюты?

Золото сохраняет свои традиционные характеристики актива-убежища, но его недавний рост не ограничивается лишь ролью «инструмента защиты» в условиях экономической нестабильности, он также отражает «безмолвное восстание» рынка против глобальной системы кредитных денег. В настоящее время сомнения инвесторов в политике центральных банков и недоверие к системе кредитных денег напрямую способствуют росту цен на золото.

Золотые активы с репрезентативными свойствами не только инвестиционный инструмент, но и сигнал — они отражают переход рынка от централизованных валютных систем к ценности физических активов, и это психологическое изменение ускоряется на фоне глобальной экономической неопределенности. Однако на самом деле, за рекордным ростом золота стоит не единая логика, а множество рыночных факторов, которые действуют совместно.

Глобальные золотые резервы: кто победитель?

Согласно текущим данным, США по-прежнему являются абсолютным лидером в мировых запасах золота. По данным Международного валютного фонда (МВФ), золотые резервы США превышают 8000 тонн, что дает им абсолютное преимущество в мировом масштабе. Хотя Китай и Россия в последние годы продолжают наращивать свои золотые резервы, их объемы все еще составляют лишь половину от американских. Эта реальность также раскрывает двусторонний характер роста цен на золото: США, как страна с наибольшими запасами золота в мире, также являются крупнейшими бенефициарами повышения цен на золото.

С ростом цен на золото США могут не только извлекать выгоду из его хранения, но и использовать рыночные настроения для продажи золота в любое время, чтобы подавить цены и укрепить глобальный статус доллара. Поэтому существует мнение, что рост цен на золото на самом деле не ослабил доллар, а наоборот, является результатом взаимодействия различных геополитических и рыночных факторов.

Задание роста золота: двойное воздействие долгового давления и денежной экспансии

За историческим ростом цен на золото стоит ряд сложных экономических факторов, взаимодействующих друг с другом:

1. Высокие ставки по американским облигациям и спрос на хеджирование глобальных долговых рисков Общий объем мирового долга превысил 337,76 триллиона долларов, в то время как общее количество добытого человеком золота составляет всего 21,6 тонны. Огромная разница между масштабом долга и запасами золота делает золото важным инструментом для хеджирования рисков долга. Однако рынок не ограничивается только золотом, он также включает серебро, криптовалюты и другие диверсифицированные активы, что означает, что спрос на хеджирование не полностью сосредоточен на золоте. 2. Падение реальной процентной ставки на фоне ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой С учетом того, что Федеральная резервная система входит в цикл снижения процентных ставок, реальные ставки ослабляются, что снижает альтернативные издержки владения золотом. Хотя снижение ставок способствует укреплению цен на золото, капиталы не полностью направляются на рынок драгоценных металлов, часть все еще инвестируется в американские акции и криптовалюту. Таким образом, золото не является единственной гавани для горячих денег. 3. Геостратегические соображения за увеличением запасов золота Китаем и Россией Центральный банк Китая уже 11 месяцев подряд наращивает запасы золота, Россия также продолжает увеличивать свои золотые резервы. Эта концентрация покупок способствовала росту цен на золото и также отражает стратегическую подготовку обеих стран к геополитическим рискам. Однако наращивание запасов золота Китаем и Россией больше направлено на обеспечение своей финансовой безопасности, а не на полное разрушение мировой валютной системы.

Инвестиционные взгляды: золото не является универсальным средством защиты, необходимо осторожно подходить к распределению активов

Рост цен на золото является результатом игры эмоций и капитала, поэтому инвесторы должны быть особенно рациональны при выборе участия на рынке золота. Следующие три совета могут дать направление для размещения золотых активов:

1. Приоритетное внимание уделяется американским акциям, золото как запасной вариант Истинное создание стоимости американскими технологическими компаниями придает акциям американского рынка долгосрочный потенциал роста. В отличие от золота, которое подвержено эмоциональным колебаниям, фундаментальные показатели акций поддерживают более устойчивый рост. Инвесторы могут напрямую инвестировать в американские акции или выбирать фонды QDII для косвенного участия в инвестициях в американские акции, в то время как золото может служить альтернативным вариантом для долгосрочной защиты активов. 2. Держателям золота следует хорошо планировать на долгосрочную перспективу, чтобы избежать ловушек краткосрочных спекуляций Исторические цены на золото показывают, что его колебания часто сопровождаются циклическими колебаниями. Если инвесторы решат войти в золото, им следует подготовиться к долгосрочному удержанию на срок более 10 лет, чтобы избежать ситуации, когда они «стоят на посту», гоняясь за краткосрочным энтузиазмом. 3. Осторожно инвестируйте, избегайте высокорискованных сделок с кредитным плечом В последнее время на рынке появились случаи спекуляций с высокой кратностью кредитного плеча, что поставило многих инвесторов в крайне рискованное положение. Частные сделки без надзорной защиты или операции с высоким кредитным плечом могут привести к трудностям с возвратом средств, а в некоторых случаях – к полной потере капитала. Обычным инвесторам следует избегать подобных высокорисковых операций и выбирать регулируемые каналы для диверсифицированных инвестиций.

Золото и цифровые активы: кто является выбором будущих инвесторов?

Хотя цена на золото в последнее время достигла рекордного уровня, оно больше представляет собой наследие эпохи, особенно подходящее для государств в качестве резерва или для хеджирования экономических рисков. Для индивидуальных инвесторов золото больше подходит для пенсионных накоплений, а не для того, чтобы стать центральным элементом в распределении активов. Молодое поколение инвесторов постепенно смещает свои предпочтения в сторону технологических акций и цифровых активов. Криптовалюты, такие как биткойн, а также технологические компании, представляющие инновации, становятся важной частью инвестиционного портфеля молодежи. Эти активы не только символизируют потенциал и воображение будущего, но и стимулируют мыслительные и обучающие способности инвесторов своей волатильностью и вызовами. По сравнению с золотом, цифровые активы, представленные технологическими акциями, позволяют инвесторам расти и приобретать знания в процессе инвестирования. Возврат от такого “обучающего инвестирования” значительно превышает стоимость самого актива с ценовыми колебаниями.

Золото, хотя и достигло исторического максимума, больше похоже на «памятник активов» в эпоху нестабильности. Для страны золото является символом безопасности, но частные инвесторы не должны преследовать его колебания только из-за эмоций. Инвестиционное поведение молодого поколения должно больше сосредотачиваться на технологических инновациях и цифровых активах, именно они являются мощным двигателем, способствующим изменениям в эпоху.

Присоединяйтесь к нашему сообществу, давайте обсуждать и становиться сильнее вместе!

Официальное сообщество в Telegram:

https://t.me/aicoincn***

AiCoin Китайский Твиттер:

https://x.com/AiCoinzh***