Шифрование валютный рынок момент заморозки: логика и руководство по выживанию за большим дампом

В начале ноября 2025 года рынок шифрования столкнулся с "черным понедельником", когда биткойн упал ниже 107000 долларов, а эфириум за один день пережил большой дамп на 9% до 3500 долларов, с общими потерями более 1.2 миллиарда долларов. Корни падения заключаются в событиях безопасности DeFi (таких как уязвимость Balancer), которые обнажили кризис доверия в отрасли, в сочетании с переходом ФРС к ястребиной позиции, сильным долларом и глобальными макроэкономическими рисками. В настоящее время рынок находится на стадии "сжатия пузыря", быки упорно защищают ключевые уровни поддержки BTC на 105000 долларов и ETH на 3500 долларов, однако слабый институциональный спрос и давление ликвидации с плечом все еще не ослабли. Инвесторам необходимо строго придерживаться дисциплины управления рисками, ждать, когда макросигналы прояснятся, краткосрочные операции сосредоточены на защитных стратегиях, в то время как в долгосрочной перспективе стоит обратить внимание на спрос на ETF на биткойн и структурные возможности, возникающие благодаря постепенному улучшению регуляторной структуры.

一、市场现状：системный риск下的全面崩盘

1. Кризис двойного характера: цена и денежные потоки

- Биткойн упал ниже 107000 долларов, Эфириум установил новый годовой минимум в 3500 долларов, за 24 часа по всему миру ликвидировано 1.2 миллиарда долларов, 90% из которых составляют длинные позиции.

- Резервный объем на бирже снизился до самого низкого уровня с 2023 года, институциональные средства продолжают выводиться, а чистый отток биткойн ETF составляет более 900 миллионов долларов в течение трех недель подряд.

2. Дифференциация дорожек и крах доверия

- Старый проект DeFi Balancer подвергся атаке хакеров и потерял 128 миллионов долларов, Stream Finance обрушился, ускоряя рыночное падение, а приватные проекты стали одной из немногих устойчивых к падению секций.

- Данные на блокчейне показывают, что доля долгосрочных держателей (более 1 года) увеличилась до 32%, но краткосрочные спекулятивные средства ускоряют выход.

Два, причины большого дампа: резонирование технических уязвимостей и макроэкономических негативных факторов

1. Внутри отрасли: Кризис безопасности DeFi снова обостряется

- Дефекты кода выявили системные риски: уязвимость контроля доступа версии Balancer V2 была использована в кросс-цепочном нападении, 6 цепей (включая Ethereum, Arbitrum) понесли убытки в 128 миллионов долларов, выявив долгосрочные недостатки аудита в протоколах DeFi.

- Крах доверия привел к истощению ликвидности: инцидент атаки вызвал распродажу TVL (общего заблокированного объема), средства ведущих протоколов быстро выводятся, а ликвидность усиливает рыночные колебания.

2. Макроэкономическая среда: вывод капитала под долларовой гегемонией

- Изменение политики ФРС: Председатель Федерального резервного банка Сан-Франциско Дэли дал сигнал, что "снижение процентных ставок в декабре не обязательно", индекс доллара преодолел отметку 106, высокорискованные активы значительно под давлением.

- Эскалация геополитических рисков: кризис приостановки работы правительства США и ожидания налоговой политики Трампа привели к резкому падению склонности к риску на глобальных капиталовложениях, шифрование не может оставаться в стороне.

Третье. Прогнозирование дна: затяжная борьба между технической поддержкой и финансовыми играми

1. Последняя линия защиты быков

- Ключевые уровни BTC: краткосрочная поддержка на уровне 105000 долларов, если будет пробита, то возможно тестирование исторического минимума на уровне 88000 долларов; необходимо остерегаться медвежьих ловушек при сокращении зеленых столбцов MACD.

- Линия жизни ETH: уровень 3500 долларов постоянно оспаривается, прорыв требует увеличения объема торгов, иначе это станет "ложным прорывом" для привлечения быков.

2. Игры на финансовом рынке

- Движение китов: Резервные запасы на биржах снизились до самого низкого уровня с 2023 года, появились первые признаки увеличения доли долгосрочных держателей, но диверсификация прибыли и убытков по коротким позициям институциональных инвесторов всё ещё представляет неопределенность.

- Направление потоков ETF: чистый отток средств из ETF BlackRock составил 400 миллионов долларов за неделю, что показывает, что институциональные деньги вновь оценивают соотношение риска и доходности шифрования активов.

Четыре, стратегии выживания: рациональные инвестиционные правила в медвежьем рынке

1. Закон управления позицией

- Консервативная стратегия: денежный счет поддерживает более 60% ликвидности, избегая эмоциональных покупок на дне; если участвуете в отскоке, размер одной позиции не должен превышать 10% от общего капитала.

- Продвинутые операции: можно попробовать купить на небольшую сумму около 3550 долларов, но необходимо установить уровень стоп-лосса на 3450 долларов, при падении сразу выйти.

2. Основные моменты контроля риска

- Идентификация ловушек ликвидности: наблюдение за аномалиями крупных сделок и направлениями потоков средств в сети, будьте осторожны с "рыбной" коррекцией.

- Чувствительность к политике: особое внимание уделяется решению Федеральной резервной системы США в декабре и прогрессу в приостановке работы правительства США, политику дно может стать ключевым моментом для рынка.

3. Долгосрочная перспектива

- Основная логика поддержки: долгосрочный спрос на биткойн ETF и постепенное совершенствование регуляторной структуры остаются ключевыми переменными для стабилизации рынка.

- Структурные возможности: если средства ETF вернутся больше ожидаемого, цена выше 3650 долларов может стать отправной точкой для бычьего ралли, но это нужно подтвердить объемом торгов.

Пункт пять. Заключение: терпение — это конечное оружие для преодоления циклов.

Текущий рынок находится в периоде двойного давления "долга + недоверия", большой дамп является как предупреждением о рисках, так и возможностью для переоценки ценностей. Обычным инвесторам следует помнить:

1. Дисциплина стоп-лосс: при падении ниже 3450 долларов немедленно покинуть рынок, чтобы избежать риска глубокой просадки;

2. Время меняет пространство: исторические данные показывают, что в ноябре средний рост биткойна составляет 40%, но необходимо дождаться очищения высоколиквидных средств;

3. Обратите внимание на инновации на базовом уровне: устойчивость к падению в области конфиденциальности становится очевидной, проекты как $COAI, $GIGGLE могут стать убежищем для средств. #广场发币瓜分千U奖池 #参与创作者认证计划月领$10,000 #十二月降息预测

(Примечание: стратегии, изложенные в статье, основаны на публичных данных и не являются инвестиционными советами. Крипторынок подвержен резким колебаниям, операции следует проводить осторожно.)