Институты переходят на Биткойн и Ethereum, пока альткоины терпят серьезные убытки

Октябрь проверил крипторынок, так как BTC и ETH оставались устойчивыми, в то время как большинство альткоинов упали более чем на 80% на фоне волатильности. Киты увеличили долю BTC и ETH до 50.1%, добавили $2.8 миллиарда в стейблкоинах и переместили около 300,000 BTC, поскольку поддержка переместилась на $108,000.

Резюме

• Октябрь был бурным месяцем для крипторынка, так как Bitcoin достиг $126,000, прежде чем произошло Падение на 13% за день и закрытие около $115,000, в то время как Ethereum оставался около $4,600, а большинство альткоинов потеряли более 80%.
• Профессионалы отказались от рискованных ставок, увеличив доли BTC и ETH с 48.2% до 50.1%, стейблкоинов с 19.8% до 20.5% с притоком $2.8 миллиардов и сократив альткоины до 13.6%.
• Даже при больших колебаниях около 300 000 BTC сменили владельца, уровни поддержки поднялись до $108 000-$110 000, а институциональные инвесторы продолжали стратегически покупать на падениях.

Крипторынок в октябре был хаотичным, так как профессиональные инвесторы отошли от рискованных ставок и сосредоточились на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), в то время как неопределенность нарастала.

Биткойн начал месяц с $126,000, прежде чем упасть на 13% за один день, что стало его самым большим падением за шесть месяцев, которое аналитики Finestel назвали “самым большим событием ликвидации в истории”.

Цена Bitcoin и Ethereum в октябре | Источник: FinestelВ ежемесячном аналитическом исследовательском отчете, представленном crypto.news, Finestel отметила, что даже с распродажей рынок закончил октябрь немного выше. Bitcoin закрылся около $115,000, увеличившись на 4.5% за месяц, в то время как Ethereum оставался около $4,600, увеличившись на 3%. Тем не менее, большинство альткоинов сильно пострадали, некоторые потеряли более 80% в коррекциях.

Макро сигналы

Месяц выдался с множеством смешанных сигналов, так как правительство США, находящееся в состоянии частичного закрытия с 30 сентября, столкнулось с тарифными угрозами Трампа, проблемами региональных банков и изменяющейся политикой ФРС.

“Резкие колебания рынка были жестокими. Если вы чувствовали себя запутанным в этом месяце, это потому что рынок действительно учитывал противоречивые сигналы.”

Finestel

В начале октября было тяжело, так как Трамп нацелился на китайские съедобные масла с тарифами, одновременно отрицая более широкие сообщения о 100% тарифах. Тем временем финансовые кредиторы, такие как Zions и Western Alliance, сообщили о потерях от мошенничества и беспокойствах по поводу кредитного спреда среди рискованных активов.

Биткойн не избежал этого и упал вместе с акциями. Однако облегчение пришло медленно, так как прекращение огня в Газе 14 октября, торговые переговоры между Китаем и США 18 октября и покупка Китаем американских соевых бобов 28 октября снизили давление продаж.

В конце концов, Трамп предложил сократить тарифы на фентанил на 50%, а Федрезерв сократил ставки на 25 базисных пунктов 29 октября, намекнув на более раннее окончание количественного ужесточения, что может вернуть больше денег в рисковые рынки. Как отмечает Finestel, индекс потребительских цен за сентябрь составил 3%, что ниже ожидаемых 3.1%, при этом рынки теперь ожидают еще двух сокращений в 2025 году, хотя закрытие правительства все еще оставляет пробелы в данных.

Криптосражения

На поверхности рынок держался лучше, чем показывали ценовые движения. Долгосрочные держатели Bitcoin почти не двигались, в то время как краткосрочные и среднесрочные держатели, купившие около $108,000-$124,000, продали во время падения.

В результате около 300,000 BTC сменили владельцев в бурных торговых диапазонах, в то время как уровни поддержки поднялись с $104,000-$112,000 в начале месяца до $108,000-$110,000 к концу октября. Как сказал Finestel, эта перераспределение является бычьим, потому что коррекция “сбросила структуру на более высокие уровни, а не разрушила её.” В то же время доминирование Bitcoin возросло с 58% до 59.48%.

Эфириум оставался стабильным в значительной степени благодаря стекингу, так как доходность в 608% при 30% участии обеспечивала уровень во время коррекций. Платформы, такие как Lido и EigenLayer, продолжали наблюдать притоки, в то время как токенизированные реальные активы на Эфириуме, особенно через Pendle, приближались к $7 миллиарду заблокированной общей стоимости, предоставляя учреждениям способ безопасно зарабатывать доход.

Аллокации крипто портфеля | Источник: FinestelСогласно данным, представленным в отчете Finestel, основные активы BTC и ETH увеличились с 48.2% до 50.1% в портфелях, в то время как стейблкоины выросли до 20.5% с 19.8%, с притоком $2.8 миллиарда. Рынок децентрализованных финансов и токенизированные активы немного снизились до 15.8% с 16.2%, сохраняя доходность, но сокращая рискованные ставки.

Альткоины упали до 13.6% с 15.8%, с акцентом на Solana (SOL) и Avalanche (AVAX). Поскольку лимиты риска ужесточились, максимальные потери по позиции составили 7-9%, а стоимость портфеля по риску осталась ниже 9%, при этом аналитики добавили, что “после того, как 82% ликвидаций затронули длинные позиции во время коррекции, коэффициенты кредитного плеча упали до годовых минимумов, даже когда цены восстановились.”

Что дальше

Институциональная активность оставалась стабильной, так как спотовые Bitcoin ETF получили $1.4 миллиарда притоков в начале октября, что стало вторым по величине недельным показателем за всю историю. Корпоративные казначейства добавили около 15,000 BTC через Bitdeer и Hut 8, при этом аналитики отмечают, что паттерн ясен: институты продолжают накапливать Bitcoin как “казначейский актив, но делают это тактически во время падений, а не гонятся за максимумами.”

Однако Finestel ожидает больше взлетов и падений вокруг экономических данных и новостей о торговле. Отчеты США 7 ноября, включая данные по занятости, торговле и производственным показателям, будут внимательно отслеживаться после приостановки, в то время как задержка с инфляцией PCE может повлиять на планы ФРС. Кроме того, переговоры между Китаем и США также могут привести к сделке или саммиту и повысить аппетит к риску, в то время как правила стейблкоинов ЕС и Великобритании также могут помочь рынкам.

Биткойн, оставаясь выше $108,000, может вернуться к $120,000 или выше, но тарифы или слабые данные по занятости могут его опустить. Профессиональная позиция предполагает около 52% BTC/ETH, 19-20% стейблкоинов, 16% DeFi/RWA доходных активов и 12-13% выборочных альткоинов, включая Solana, Avalanche и токены, связанные с ИИ.

Как объяснил Finestel, октябрь “тестировал устойчивость, и профессионалы ответили, сосредоточив капитал в качественных активах, наращивая денежные позиции и используя стратегии с определенным риском, а не плечом”, добавив, что коррекция, вероятно, избавила от лишней спекуляции и повысила поддержку.