Ночные ужасы! Ястребиная "Четверка" Федеральной резервной системы в полном боевом режиме, золото, американский рынок акций и криптовалюты коллективно рушатся, борьба между быками и медведями переходит в решающую стадию

В ранние часы на финансовых рынках произошел внезапный мощный обвал! Ястребиный лагерь ФРС коллективно высказался, применяя самые жесткие заявления, чтобы охладить горячие ожидания снижения ставок, что вызвало цепную реакцию краха глобальных активов — золото рухнуло с уровня 4000 долларов за унцию, американский технологический сектор понес огромные потери, биткоин, эфир и другие криптовалюты также резко снизились, началась паническая распродажа, охватившая как традиционные, так и новые рынки.

Ястребиное "выступление" в полном разгаре: четыре ведущих фигуры по очереди атакуют, ожидания снижения ставок мгновенно рушатся

Причиной этого шторма стал снятый "молчаливый режим" после ноябрьского заседания ФРС, когда четыре региональных председателя выступили с жесткими ястребиными заявлениями, превзойдя ожидания рынка по степени жесткости. Председатель Чикагского ФРС Гурсли заявил, что "в отсутствие данных по инфляции раннее снижение ставок вызывает у меня тревогу", что подчеркнуло основную проблему рынка — нехватку данных. Председатель Кливлендского ФРС Хамак заявил, что снижение ставок в октябре "было совершенно необязательно", и предупредил, что текущие ставки уже близки к нейтральному уровню, "почти не создают ограничений", а для возвращения инфляции к 2% необходимо сохранять жесткую политику, даже намекнул, что "инфляция может продолжаться до 2026 года".

Председатель ФРС Далласа Логан также высказался, подчеркнув, что рынок труда не нуждается в снижении ставок "для спасения", за исключением случаев быстрого снижения инфляции или заметного охлаждения рынка труда; председатель ФРС Канзас-Сити Шмидт прямо высказался против, считая, что экономика США остается устойчивой, снижение ставки на 25 базисных пунктов не решит проблему занятости и может даже привести к дезинтеграции инфляционных ожиданий. Эти последовательные выступления ястребов полностью разрушили оптимизм рынка относительно мягкой политики. Предупреждение председателя ФРС Пауэлла о том, что "снижение ставок в декабре — не факт", мгновенно превратилось из формальной отговорки в холодную реальность.

Цепная реакция активов: золото потеряло более 10%, технологический сектор кровоточит

После ястребиных заявлений активы по всему миру начали резко падать: золото на бирже в Лондоне рухнуло с 4019,36 долларов за унцию, достигнув минимума 3964,42 доллара, а фьючерсы на золото на Нью-Йоркской бирже опустились до 3920,5 доллара за унцию, что на более чем 460 долларов ниже исторического максимума 4381 доллара от 20 октября — снижение более 10%. Серебро и нефть также оказались под давлением: дневной падение серебра на Нью-Йоркской бирже составило 0,42%, а на рынке энергоносителей распространилось ощущение опасности.

Американский рынок акций понес серьезные потери: три основных индекса ушли в минус, индекс Nasdaq снизился более чем на 1%, а технологические гиганты оказались в зоне сильных распродаж: AMD упала почти на 6%, Salesforce — более чем на 5%, а такие крупные компании как Oracle, Meta, Nvidia и Tesla также снижаются, что свидетельствует о массовом уходе инвесторов из переоцененных ростовых секторов. Криптовалюты также не остались в стороне: биткоин, эфир, BNB и другие основные монеты резко снизились, что говорит о полном крахе рисковых активов и росте паники на рынке.

Борьба между быками и медведями достигает апогея: золото — объект спора, деньги идут на риск или под политику?

Особое внимание привлекает тот факт, что за этим обвалом стоит борьба двух сил: с одной стороны, глобальные инвестиции в золото продолжают расти — ETF на золото привлекли за последние 5 месяцев 8,2 миллиарда долларов, дневной объем торгов достиг рекордных 5610 миллиардов долларов, что свидетельствует о сильной привлекательности этого актива как убежища. С другой стороны, давление со стороны ястребиных заявлений ФРС, в том числе Пауэлла, который отметил, что снижение инфляции идет, но очень медленно, а основной показатель инфляции остается выше 2%, — создает противоречивую ситуацию. В результате рынок оказался в ситуации "верю ли я в деньги или в политику": инвесторы либо продолжают вкладываться в золото как защиту, либо опасаются дальнейших ужесточений и снижения цен.

Ключевые опасности: волна увольнений и остановка правительства — двойная бомба для рынка

За этим кризисом скрываются две потенциальные катастрофы: первая — тревожные сигналы на рынке труда США. В октябре число увольнений выросло на 175%, количество новых рабочих мест сократилось на 9100, несмотря на то, что показатели ADP по частичной занятости превзошли ожидания, признаки слабости рынка труда уже очевидны, что вызывает опасения рецессии.

Вторая — продолжающаяся остановка правительства уже 37 дней, что напрямую влияет на сбор данных по инфляции, делая невозможным получение ключевых показателей. Без актуальных данных ФРС оказывается в ситуации "слепого пятна", когда трудно принимать решения: бояться ли преждевременного снижения ставок и риска возврата инфляции или задержки снижения и угрозы экономического спада. Жесткие заявления ястребов — это попытка противостоять рискам "слепого снижения", но это также порождает неопределенность и колебания рынка.

Что дальше? Инвестировать в защитные активы или держать деньги в ожидании?

Рынок сейчас — это борьба "ад" и "рай": стоит ли покупать золото сейчас как защиту или ждать дальнейших падений? Продолжит ли рынок акций падать или начнет восстанавливаться?

С точки зрения ФРС, барьер для снижения ставок в декабре значительно повысился: большинство участников ожидают, что к концу 2025 года ставка по федеральным фондам снизится до 3,75–4%, что означает всего два снижения в следующем году — гораздо медленнее, чем ранее прогнозировалось. Однако слабость рынка труда и продолжающаяся остановка правительства могут стать ключевыми факторами, меняющими курс политики.

Вы считаете, что сейчас хорошее время для покупки защитных активов или лучше держать деньги в стороне и ждать? Может ли золото снова начать расти, а технологический сектор — остановить падение? Оставляйте свои мнения в комментариях, давайте вместе обсуждать будущее рынка!