Почему токены инфраструктуры криптовалют — это не очень привлекательная, но важная стратегия на 2024 год

Заметили ли вы, что никто не радуется водопроводам или электросетям? А без них города просто не могут функционировать. Криптоинфраструктура — именно это — скучная, но необходимая основа, которая обеспечивает работу DeFi и Web3.

В отличие от ярких мем-коинов или AI-токенов, инфраструктурные решения решают реальные проблемы: блокчейн не может масштабироваться достаточно быстро, разные цепочки не могут взаимодействовать друг с другом, а оракульные сети всё ещё нуждаются в людях, которые подают реальные данные в смарт-контракты. Это незаметные, но критически важные компоненты.

Разбор инфраструктурного крипто

Инфраструктурные токены обычно делятся на пять категорий:

Блокчейны уровня 1 (Ethereum, Solana, Polkadot) — основы самой сети. Ethereum доминирует в DeFi, но сталкивается с перегрузками. Solana показывает 65 тысяч TPS, но жертвует децентрализацией. Polkadot строит межцепочечную совместимость.

Решения уровня 2 (Arbitrum, Optimism, Polygon) — это временные решения для масштабирования. Они используют безопасность Ethereum и добавляют скорость. ARB и OP запустились с токеномикой в 2023 году, привлекая миллиарды в TVL.

Мосты между цепочками (Cosmos, Chainlink) — ATOM делает ставку на «Интернет блокчейнов». Chainlink ($LINK) — монополист в области оракулов — по сути, единственный поставщик внешних данных для смарт-контрактов.

Децентрализованное хранение данных (Filecoin, Arweave) — AR предлагает постоянное, цензуроустойчивое хранение данных за единовременную плату. FIL позволяет любому сдавать в аренду свободное место на жестком диске. Не очень интересно, но критически важно для долговечности блокчейна.

Инфраструктура данных (The Graph, Band Protocol) — GRT индексирует блокчейн-данные, чтобы разработчикам не сходить с ума при их запросах. Livepeer делает то же самое для децентрализованного видеостриминга.

Основная идея

Инфраструктурные токены — это не про хайп и циклы. Они основаны на сетевых эффектах. По мере роста TVL в DeFi (сейчас более $50 млрд), спрос на масштабируемость, безопасность и совместимость только увеличивается.

К чему всё движется: Layer-2 поглощают транзакционный объем Layer-1. Межцепочечное взаимодействие становится нормой, а не исключением. Оракулы становятся умнее (данные Chainlink перешли от простых ценовых потоков к полноценным децентрализованным вычислительным сетям).

Проблема в том, что инфраструктурные токены часто реагируют на рыночные настроения сильнее, чем голубые фишки. Но именно в этом месте накапливается ценность, когда никто не смотрит.

Текущие инвестиции в инфраструктуру

• Ethereum (ETH) — всё ещё король, борется с нарративом «ультрасонной» экономики и критиками, что он устарел
• Solana (SOL) — вернулась после нескольких «смертей», эффект сети реально ощущается
• Polygon (MATIC) — самый развернутый Layer-2, но конкурирует с более дешевыми решениями
• Arbitrum (ARB) — лидер по метрикам среди Layer-2, но остаются споры о распределении токенов
• Chainlink (LINK) — доминирование оракулов надёжно, зависимость Ethereum — гарантия работы
• Filecoin (FIL) — история хранения данных постоянно недооценивается; внедрение растет тихо и уверенно

Итог

Инфраструктурные токены не взлетят за ночь благодаря твитам и хайпу. Но если криптоадоптация действительно произойдет — если DeFi достигнет реальных финансовых объемов, а бизнес начнет серьезно использовать блокчейн — эти токены будут отражать издержки каждой транзакции.

Это не так весело, как поймать следующий 100-кратный мем-коин. Но это называется стратегия накопления по понятным причинам.