На рынке основные факторы, вызывающие это снижение, следующие:

1. Страх "Пуза Искусственного Интеллекта" и продажи в технологическом секторе
Самая большая причина падения — это продажа прибыли в технологических акциях и опасения переоценки.

• Ожидание vs. Реальность: такие крупные компании, как Broadcom (AVGO) и Oracle (ORCL), несмотря на превышение ожиданий в отчетах о доходах, резко снизились в цене. Инвесторы теперь сосредоточены не только на хороших показателях прибыли, но и на том, когда окупятся миллиарды долларов, вложенные этими компаниями в инфраструктуру искусственного интеллекта, и на (ROI).

• Устойчивость: ситуации, когда расходы Oracle превышают ожидания на 40%, создают страх "Вернутся ли эти расходы к прибыли?", что вызывает цепную реакцию продаж в таких технологических компаниях как (Nvidia, AMD, Microsoft и др.).

2. После решения ФРС: "Лицом к реальности"
Федеральная резервная система (Fed) на заседании 10 декабря, как ожидалось, снизила ставку на 25 базисных пунктов. Однако рынок отреагировал на новость по принципу "покупай ожидания, продавай факты".

• Упрямство инфляции: заявления главы ФРС Джерома Пауэлла подчеркнули, что инфляция всё ещё выше целевого уровня, а рынок труда ослаблен. Это вызвало опасения, что снижение ставки в 2026 году может произойти не так быстро, как ожидают.

• Разногласия внутри ФРС: протоколы заседаний и голосования показали наличие разногласий среди членов ФРС по поводу снижения ставок. Эта неопределенность охладила аппетит инвесторов.

3. Отраслевое ротирование (Ротация)
Весь рынок не падает; происходит смена секторов.

• Технологии падают, промышленность держится: технологический индекс Nasdaq резко снижается, в то время как более традиционные компании в индексе Dow Jones остаются относительно стабильными или немного растут. Инвесторы переводят средства из высокорисковых технологических акций в более безопасные промышленные и value-акции (Value Stocks), которые выиграют от снижения ставок.

Я не считаю, что ралли в технологиях закончено, оно продлится до середины 2026 года.

#Nasdaq #SPX500