#HasTheMarketDipped?

Обнаружил ли рынок дно? Исторический рост ставок Банка Японии и его влияние на глобальные рынки

Решение Банка Японии о денежно-кредитной политике в середине декабря стало поворотным моментом для глобальных финансовых рынков. Центральный банк повысил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, достигнув самого высокого уровня с 1995 года. Этот шаг был поддержан улучшением внутренних фундаментальных показателей, включая сильное восстановление деловой уверенности среди крупных производителей и устойчивый рост заработных плат.

Немедленно после этого решения произошло резкое сокращение позиций по кэрри-трейду в иенах, что привело к более осторожному тону на глобальных рисковых активах. Криптовалюты не остались в стороне от этого сдвига. С начала декабря ожидания по ужесточению политики Японии все больше становились ключевым фактором давления на цифровые активы, вызывая опасения, что недавнее снижение может быть не просто временным откатом, а более глубоким структурным движением.

Поведение рынка сейчас переходит от широкой волатильности к более событие-ориентированному нисходящему уклону. Резкие ночные движения не следует интерпретировать как рутинную коррекцию. Вместо этого они отражают столкновение между краткосрочными техническими условиями перепроданности и более широкими ожиданиями по ужесточению глобальной ликвидности. Хотя краткосрочные отскоки остаются возможными, доминирующим драйвером ближайшего направления является позиция политики и прогнозы от Японии, которые, вероятно, повлияют на потоки рынка на протяжении всей недели.

Между тем, сигналы от Федеральной резервной системы США остаются важным вторичным фактором. Несогласованные сообщения от представителей ФРС продолжают затруднять прогнозы по рисковым активам, усложняя рынкам оценку единого сценария ликвидности. В добавление к давлению, динамика ликвидности в конце года все еще играет роль, с институциональной фиксацией прибыли на ключевых уровнях и признаками оттока капитала из цифровых фондов, что способствует повышенной волатильности.

В целом, рынок находится в переходной фазе, сформированной ожиданиями внешнего ужесточения. Хотя долгосрочные позиции капитала создали определенную структурную поддержку, краткосрочные ценовые движения остаются чувствительными к макроэкономическим событиям — особенно к переходу Банка Японии. В этой ситуации рекомендуется придерживаться оборонительной стратегии: снизить частоту торгов, дождаться подтверждения через ключевые технические пробои и искать более ясные сигналы от глобальных центральных банков, а также стабилизацию ликвидности в конце года, прежде чем переходить к стратегиям с более высоким уровнем риска.