Бесса: Что на самом деле нужно знать о медвежьем рынке

Короче говоря

Бесса – это продолжающийся период падения цен на финансовых рынках, обычно продолжающийся от нескольких месяцев до лет. Характеризуется утратой доверия инвесторов и регрессией экономики, хотя исторически подтверждается, что даже самые крупные падения (, такие как 80-90% в криптовалюте ), заканчиваются восстановлением. Инвесторы справляются с бесстой, используя усреднение долларовых затрат, снижение рисков, шортинг или просто дожидаясь – все зависит от профиля риска и временного горизонта.

Что такое медвежий рынок и почему мы его боимся?

Медвежий рынок можно определить как значительное, длительное снижение стоимости активов на рынке. В отличие от кратковременного падения цен, медвежий рынок отражает глубокие экономические проблемы – рецессию, рост безработицы, снижение прибыли компаний. Биткойн за свои 15 лет пережил множество таких периодов, некоторые из которых привели к падению ниже 20% от общей стоимости, другие принесли убытки более 84%.

Среди трейдеров ходит старая пословица: «По лестнице поднимаются, на лифте спускаются». Рост цен медленный и методичный, падения – резкие и беспощадные. Когда цена начинает падать, пессимизм быстро распространяется. Трейдеры панически продают, чтобы сократить убытки или зафиксировать прибыль. Это запускает эффект домино – количество продающих увеличивается, а падение углубляется, особенно если на рынке действуют спекулянты с большим кредитным плечом. Происходят массовые ликвидации позиций, и это усугубляет рыночную капитуляцию.

Что вызывает медвежий рынок?

История рынков показывает несколько повторяющихся причин:

Экономические замедления и рецессии – Когда рост ВВП падает, компании зарабатывают меньше, инвесторы теряют аппетит к риску и продают акции и цифровые активы.

Геополитические кризисы – Войны, торговые споры, политические напряженности направляют капитал к более безопасным портфелям (наличные, облигации, стейблкоины).

Спекулятивные пузыри – Когда цены на активы отклоняются от реальности (как интернет-бум в 2000 году), крах неизбежен. История криптовалюты знает много таких примеров.

Изменения денежно-кредитной политики – Повышение процентных ставок, как в 2022 году, раздражает рынки: кредиты становятся дороже, инвестиции становятся менее привлекательными.

Непредсказуемые потрясения – Пандемия COVID-19 в 2020 году выбросила рынки в турбулентность из-за страха и полной неопределенности.

Бесса против хосса: В чем разница?

В времена бычьего рынка цены растут, а в медвежьем падают. Но есть и еще кое-что: медвежий рынок характеризуется длинными периодами консолидации, когда цена колеблется в одном диапазоне без четкого направления. Волатильность растет, торговая активность ослабевает. В медвежьем рынке люди просто ждут, вместо того чтобы инвестировать. Естественно, падающие цены не привлекают большинство игроков.

Лет медвежьего рынка: Чему нас научила история биткоина?

Биткойн, который с самого начала находится в макротренде роста, тем не менее, переживает жесткие падения.

2018-2019: После пика почти 20 тыс. USD в декабре 2017 года, биткойн упал более чем на 84%. Этот кошмар длился долго.

Первая половина 2020: Пандемия вызвала резкое падение ниже 5 тыс. USD (почти на 70% за несколько недель).

2021-2022: После впечатляющего роста до исторического максимума почти 69 тыс. долларов США, медвежий рынок 2022 года принес убытки в размере 77%, снизив стоимость ниже 16 тыс. долларов США.

Однако за каждой медвежьей фазой приходит восстановление. Инвесторы, которые ждали, вышли в плюс.

Психология рынка: Почему медвежий рынок так труден?

Бе́сса — это не только вопрос чисел, но и психологическая битва. Страх захватывает рынки и иногда перерастает в панику. Опытные трейдеры знают, что эмоции — это враг номер один. Во время бессы:

• Начинающие инвесторы продают почти на дне ( ровно тогда, когда они должны покупать )
• Работники СМИ распространяют апокалиптические прогнозы
• Тем не менее, традиционные активы (S&P 500) и биткойн показали способность восстановиться после каждой медвежьей тенденции.

Пять способов выжить в медвежьем рынке

Каждый инвестор должен выбрать стратегию, соответствующую его профилю риска.

1. Уменьшение экспозиции

Самое простое решение: обменяйте часть своего портфеля на наличные, стабильные монеты или облигации. Если вам больно видеть падающие цены, это значит, что вы рисковали слишком большими суммами. Уменьшите позицию до уровня, на котором вы сможете выдержать психически и финансово.

2. Безэмоциональное ожидание (HODLowanie)

История учит, что рынки с устоявшейся репутацией (, такие как S&P 500 или биткойн), всегда выходили из медвежьего рынка. Если вы планируете инвестиции на годы или десятилетия, медвежий рынок — это всего лишь временный этап. Не смотрите на котировки каждый день — проявляйте терпение.

3. Усовершенствование доллара (DCA)

Многие люди считают медвежий рынок золотой возможностью для DCA – регулярных инвестиций вне зависимости от цены. Когда биткойн стоит 100 тыс. долларов и падает до 80 тыс., вы покупаете больше. Средняя стоимость снижается. Эта долгосрочная стратегия уменьшает риск импульсивных действий и эмоций.

4. Шортинг и хеджирование

Опытные трейдеры зарабатывают на падениях, осуществляя шортинг – продают активы, взятые в заем, рассчитывая на снижение и выкупают дешевле. Также можно застраховать свои активы, открыв шорт-позицию параллельно с имеющимися монетами – если цена упадет, убытки на споте будут компенсированы прибылью от шорта.

5. Ловля откатов (контртрендовая торговля)

Высокий риск для опытных: вы входите в длинную позицию при локальном отскоке медвежьего рынка (так называемом мертвом коте). В этот момент волатильность огромна. Проблема: если вы не выйдете вовремя, рынок вернется к падению, и вы можете застрять на весь медвежий рынок. Даже топ-трейдеры здесь проигрывают.

Откуда произошло название «медвежий рынок»?

Определение «медведь» является метафорой – животное машет лапами вниз, символизируя падение цен. «Бык» символизирует движение рогов вверх. Эти выражения функционируют как минимум с XIX века. Одна из теорий гласит, что «медведь» относится к торговцам, торгующим мехами – они продавали их до того, как их поймали, так же как и в сегодняшнем шорте.

Резюме: Медвежий рынок — это норма

Бессы вызываются экономическими, политическими и спекулятивными факторами. Они неудобны, но естественны. История показывает, что великие рынки и биткойн всегда отыгрывали потери.

Если вы будете дисциплинированы, вы сможете не только пережить медвежий рынок – вы можете извлечь из него выгоду. Некоторые ждут в HODL, другие уменьшают риски, переходя на облигации и наличные. DCA – это популярный путь для терпеливых. Шортинг и контртренд – это игра для профессионалов.

Ключевое: планируйте свою стратегию до медвежьего рынка, а не во время него. Эмоции во время падения цен естественны, но решения, принимаемые в панике, позже оборачиваются сожалением.