Шорт: Можешь ли ты заработать на падении цен?

Что такое Шорт?

Шорт (, или то, что известно как “шорт”, ) — это торговая стратегия, основанная на том, чтобы сначала продать определенный актив, а затем позже купить его обратно по более низкой цене. Идея проста: вы ожидаете, что цена упадет, поэтому вы берете актив в долг и продаете его сейчас, а затем ждете, пока его цена снизится, прежде чем купить его и вернуть кредитору.

Эта стратегия полностью противоположна традиционной покупке. Вместо “Купить дешево и продать дорого” вы делаете наоборот: “Продать дорого и купить дешево”.

Шорт существует с семнадцатого века на голландских рынках, но стал более известен во время финансового кризиса 2008 года и инцидента с GameStop в 2021 году, когда индивидуальные инвесторы объединились против шортистов и сильно подняли цену.

Риски, которые вас ожидают

Прежде чем вы подумаете об этой стратегии, вам следует знать: потенциальные убытки теоретически не ограничены.

Когда вы покупаете акции, максимальные возможные потери составляют 100% (, если цена упадет до нуля ). Но при шорте цена может расти до бесконечности, и убытки продолжаются вместе с ней.

Представьте, что вы продали биткойн за 100,000 $, а затем цена поднялась до 150,000 $. Теперь вы потеряли 50,000 $, и цена может вырасти еще больше. Это называется давление на продажу - когда цена резко растет и заставляет шортистов быстро покупать, чтобы покрыть свои убытки, что еще больше поднимает цену.

Другие риски:

• Стоимость заимствования: Вы платите ежедневные проценты на заимствованные средства, особенно по активам с высоким спросом
• Принудительная ликвидация: Если ваши средства упадут ниже определенного порога, платформа может принудительно закрыть вашу сделку.
• Регуляторные ограничения: власти могут запретить Шорт в кризисные времена

Что вам нужно перед тем, как начать?

Шорт требует специального счета, поддерживающего кредитное плечо (margin trading).

Основные требования:

1. Первоначальное обеспечение: Обычно 50% от стоимости продаваемого актива в акциях. В криптовалютах зависит от кредитного плеча. Например: если вы используете плечо 5x для сделки на сумму $1,000, вам нужно только обеспечение $200 .

2. Покрытие маржинальной торговли: платформа постоянно отслеживает ваши средства. У вас должно быть достаточно средств для покрытия любых убытков.

3. Мониторинг коэффициента покрытия: Если коэффициент резко упадет, вы можете получить “маржин-колл” - запрос на внесение дополнительных средств или немедленное покрытие убытков.

Как выполнить: шаг за шагом

Шаг 1: Обеспечьте необходимую гарантию на вашем счете Шаг второй: вы берете актив в долг у платформы (биткойн, акции и т.д.) Шаг три: вы сразу продаете заимствованный актив по текущей цене Шаг четвертый: ждите снижения цены Шаг пятый: покупаете такое же количество по более низкой цене Шестой шаг: вернуть актив кредитору и оставить разницу как прибыль.

Пример: биткойн

Биткойн сейчас торгуется около $87,660. Вы ожидаете ближайшее падение.

Вы берете в долг 1 биткойн и продаете его за $87,660 Цена снижается до $75,000 Вы покупаете 1 биткойн и возвращаете его кредитору Ваша прибыль: $12,660 (минус проценты и сборы)

Но если цена поднимется до $100,000: Ваши убытки: $12,340 плюс комиссии

Пример другой: акции

Инвестор считает, что акция компании XYZ упадет с $50. Он занимает 100 акций и продает их за $5,000. Цена падает до $40, он покупает их за $4,000, его прибыль составляет $1,000. Но если цена вырастет до $60, его убыток составит $1,000 плюс комиссии.

Виды Шорта

Тип 1: Шорт с покрытием Вы берете актив в долг до его продажи - это законная и приемлемая форма.

Второй тип: Шорт без покрытия Вы продаете актив, который еще не заняли - это рискованно и незаконно во многих странах, поскольку это позволяет манипулировать рынком.

Когда его используют профессионалы?

Спекуляция: ставка на снижение цены для получения прибыли

Хеджирование: защита вашего портфеля. Например: у вас есть акции, и вы боитесь снижения цены, поэтому вы открываете сделку на продажу, чтобы компенсировать потенциальные убытки.

Выявление мошенничества: Шортеры иногда помогают разоблачить мошеннические или завышенные компании, продавая их.

Улучшение ликвидности: больше продавцов означает больше активности и легкости в торговле

Потенциальные преимущества

✓ прибыль на падающих рынках (вместо ожидания роста) ✓ Диверсификация хеджевых стратегий ✓ Вклад в эффективность рынка, выявляя завышенные цены ✓ Предоставляет инвестиционные возможности даже в трудные времена

Споры вокруг Шорта

Шорт вызывает споры. Государства и регуляторы обеспокоены:

• Быстрое падение рынка может усугубить ситуацию
• Это может нанести вред сотрудникам и акционерам
• Может использоваться для манипуляции рынком

Поэтому власти ввели законы, такие как Правило повышения, которые ограничивают последовательную продажу на шорте в периоды быстрого падения и требуют раскрытия информации о крупных сделках.

Резюме

Шорт не для всех. Это мощный инструмент, но с двумя сторонами. Он предоставляет возможности для прибыли даже на падающих рынках, но потенциальные убытки не ограничены.

Если вы подумаете о Шорте:

• Полностью понимайте риски
• Начните с небольшого капитала
• Используйте команды стоп-лосс
• Следите за новостями и событиями, которые могут вызвать ценовые скачки
• Не игнорируйте затраты на заимствование и сборы

В конце концов, это продвинутая стратегия, требующая высокого уровня опыта и дисциплины. Будьте осторожны и хорошо учитесь, прежде чем рисковать своим капиталом.