Спотовый рынок: что это означает и как его использовать для торговли

Исполнительное резюме

Спотовая торговля представляет собой самый прямой способ инвестирования в финансовые активы. Это покупка или продажа криптовалют, акций, валют или других финансовых инструментов с практически немедленной доставкой. В отличие от других методов торговли, спотовый рынок не позволяет использование кредитного плеча: вы можете инвестировать только теми средствами, которые действительно имеете. Централизованные и децентрализованные биржи облегчают эти транзакции, хотя также возможно вести торговлю непосредственно между пользователями через внебиржевую торговлю (OTC).

Что означает спот в контексте инвестирования?

Слово “спот” в финансах относится к мгновенной транзакции актива. Когда вы говорите о спотовом рынке, вы имеете в виду места, где активы меняют владельца немедленно, в отличие от других типов торговли, которые предполагают соглашения на будущие даты.

Спотовый рынок — это просто место, где покупатели и продавцы встречаются для обмена активами. Основная характеристика заключается в том, что передача актива происходит практически мгновенно. Покупатель переводит свои фиатные деньги или криптовалюту, а продавец немедленно передает согласованный актив. Поэтому их также называют валютными рынками.

Спотовые рынки существуют в различных формах: от традиционных бирж, таких как NASDAQ и NYSE, до современных криптовалютных бирж. Если вы когда-либо покупали акции или криптовалюту и получали актив в тот же день, вы участвовали в спотовой сделке.

Работы на спотовых рынках

Когда вы торгуете на спотовом рынке, ваша цель проста: купить актив, ожидая, что его стоимость вырастет, а затем продать его с прибылью. Этот процесс постоянно повторяется на рынках.

Спотовая цена — это текущая рыночная цена любого актива. С помощью рыночного ордера на бирже вы можете купить или продать свои активы немедленно по лучшей доступной цене в данный момент. Однако у этого есть важное ограничение: нет гарантии, что цена не изменится, пока обрабатывается ваш ордер.

Рассмотрим практический пример: если вы хотите купить 10 ETH по текущей спотовой цене, но доступно только 3 ETH по этой цене, ваш ордер будет выполнен на первые 3, в то время как оставшиеся 7 будут исполнены по более высокой цене, в зависимости от того, что предлагают другие продавцы в книге ордеров.

Цены обновляются в реальном времени по мере выполнения новых транзакций. На рынках криптовалют, которые работают 24/7, это означает постоянные изменения и постоянные возможности.

Вы также можете открывать короткие позиции на споте: продавать активы, которых у вас нет (взятие в долг) и выкупать их по более низкой цене. Этот процесс более сложный и требует опыта.

Основные платформы для торговли на споте: Централизованные обменники против децентрализованных

Срочный трейдинг происходит в основном на двух типах платформ, каждая из которых имеет свои особенности.

Централизованные обмены

Централизованные биржи действуют как посредники между покупателями и продавцами. Они управляют хранением активов, проверяют личность пользователей ( соблюдение KYC ), обеспечивают безопасные транзакции и поддерживают справедливые цены. В обмен на эти услуги они взимают комиссии за каждую транзакцию.

Чтобы использовать централизованную биржу, вы должны создать учетную запись и внести средства (фиат или криптовалюту), которые вы будете использовать для торговли. Биржа управляет вашими деньгами и выполняет ваши заказы через свой ордербук, где все заказы на покупку и продажу перечислены и организованы по цене.

Эти биржи могут быть прибыльными в любом типе рынка (восходящем или нисходящем), при условии, что они сохраняют достаточное количество пользователей и объем.

Децентрализованные биржи ( DEX )

DEX предлагают совершенно другой подход. Они работают на основе смарт-контрактов в блокчейне, позволяя пользователям торговать напрямую друг с другом без необходимости создания аккаунтов.

С DEX ваши активы остаются в вашем личном кошельке на протяжении всей транзакции. Торговля происходит автоматически с помощью исполняемого кода на блокчейне. Это обеспечивает большую конфиденциальность и контроль, но имеет обратную сторону: меньше поддержки клиентов и отсутствие процессов проверки личности.

Существуют две основные модели в DEX:

Модель книги ордеров: Похожа на централизованные биржи, но децентрализована.

Модель AMM (Автоматизированный маркет-мейкер): Пользователи обменивают токены, используя средства из пула ликвидности. Поставщики ликвидности, предоставляющие средства, получают комиссионные с каждой транзакции, проведенной в пуле.

Торговля вне биржи (OTC)

OTC-трейдинг — это прямая сделка между двумя сторонами без вмешательства биржи. Он используется в основном для крупных транзакций или активов с низкой ликвидностью.

В OTC нет книги заказов. Вместо этого трейдеры общаются напрямую (по телефону, мгновенным сообщениям или другим методам), чтобы согласовать количество и цену. Ключевое преимущество: вы избегаете проскальзывания цен. В отличие от этого, при крупных заказах на обычных биржах цена может значительно измениться до завершения всего вашего заказа.

Даже такие высоколиквидные активы, как BTC, могут получить выгоду от OTC-трейдинга, если заказы очень объемные.

Типы ордеров, которые вы можете выполнить на спотовом рынке

Существуют различные способы размещения заказов в зависимости от ваших потребностей:

Рыночный ордер: Покупка или продажа немедленно по лучшей доступной цене. Это самый быстрый вариант, но он может быть исполнен по другим ценам, если в процессе произойдут изменения.

Лимитный ордер: Вы точно указываете цену, по которой готовы купить или продать. Ордер будет выполнен только в том случае, если цена достигнет вашего указанного уровня. Это дает больше контроля, но может не быть выполнено, если цена никогда не достигнет вашего уровня.

Стоп-лимитный ордер: Сочетает элементы обоих. Вы устанавливаете цену активации, а затем диапазон лимитных цен. Полезно для управления рисками при значительных движениях цен.

Спотовые рынки против Фьючерсных рынков: Ключевые различия

Хотя оба являются торговыми рынками, они функционируют совершенно по-разному.

На спотовом рынке вы получаете физический или цифровой актив немедленно. На фьючерсном рынке вы заключаете контракт на покупку или продажу на будущую дату по цене, согласованной сегодня. Когда контракт истекает, он обычно рассчитывается наличными, а не с физической поставкой актива.

Это основное различие влияет на то, как функционируют оба рынка и на связанные с этим риски.

Спотовая торговля против маржинальной торговли: это не одно и то же

Маржинальная торговля отличается от спотовой, хотя обе могут происходить на одних и тех же рынках.

На споте вы полностью инвестируете свои деньги и получаете актив немедленно. На марже вы берете деньги в долг у третьей стороны ( с процентами ), чтобы занять более крупные позиции, чем ваш капитал.

Преимущество маржи заключается в том, что она усиливает ваши потенциальные прибыли. Недостаток в том, что она также усиливает ваши потери. При использовании маржи существует реальный риск быть ликвидированным ( потерять все свои первоначальные инвестиции ), если рынок движется против вас. При спотовой торговле максимальный риск заключается в том, что вы потеряете то, что вложили.

Преимущества торговли на спотовых рынках

Прозрачность: Цены полностью зависят от спроса и предложения. Нет сложных факторов, таких как процентные ставки или брендовые цены, влияющих на цену, как это происходит с фьючерсами.

Простота: Правила просты. Если вы инвестируете 500 USD в BNB, ваш риск ясен: эти 500 USD. Нет сюрпризов с ликвидацией.

Оперативная свобода: Вам не нужно беспокоиться о ликвидации. Вы можете входить и выходить, когда захотите. Не требует постоянного мониторинга, как другие виды торговли.

Низкий порог входа: Он доступен для новичков благодаря своей простой природе.

Недостатки торговли на спотовых рынках

Ответственность за актив: Если вы покупаете криптовалюту на спотовом рынке, вы должны хранить её в безопасности. Это подразумевает дополнительную ответственность по сравнению с закрытием позиций по деривативам.

Операционная нестабильность: Для компаний, которым нужен регулярный доступ к конкретным активам (, таким как валюты на форекс), зависимость от спотового рынка может создать неопределенность в бюджетах.

Ограниченные прибыли: Без кредитного плеча ваши доходы ограничены вашим текущим капиталом. Торговля фьючерсами или с маржой позволяет получать большую прибыль с тем же капиталом.

Как начать с торгов на спотовом рынке: Практическое руководство

Если вы решите начать, процесс относительно прост:

1. Выберите свою платформу: Выберите централизованную или децентрализованную биржу (, которая соответствует вашим потребностям.

2. Создайте свою учетную запись: Завершите регистрацию и проверку личности, если вы используете централизованную биржу.

3. Пополните средства: Переведите криптовалюту или фиат в зависимости от того, что вы хотите торговать.

4. Выберите свою торговую пару: Выберите пару, с которой хотите торговать )например, BTC/USDT или ETH/BUSD(.

5. Разместите свой ордер: Решите, будете ли вы использовать рыночный ордер, лимитный ордер или стоп-лимитный ордер в зависимости от вашей стратегии.

6. Управляй своей позицией: Мониторьте свои инвестиции и реализуйте свою стратегию выхода, когда достигнете своих целей.

Например, если вы хотите купить Биткойн за 1,000 USD в стейблкоине )BUSD(, выберите эту пару, введите сумму в поле «Итого» и выполните заказ. Вы мгновенно получите свой Биткойн.

Дополнительный анализ: Технический и фундаментальный

Чтобы максимизировать свои шансы на успех на спотовом рынке, сочетайте свои знания с:

Технический анализ: Изучает графики, ценовые паттерны и индикаторы для предсказания будущих движений.

Фундаментальный анализ: Понимание технологии, команды и новостей, стоящих за активом, которым вы торгуете.

Анализ настроений: Наблюдайте за общим настроением на рынке через социальные сети, новости и метрики on-chain.

Заключение

Спотовая торговля является одним из самых доступных способов начать в мире финансовых рынков и криптовалют. Ее простота делает ее естественной отправной точкой для большинства начинающих инвесторов. Хотя она не предлагает кредитное плечо, как производные инструменты, она обеспечивает ясность, контроль и меньший риск.

Понимание того, что такое спот, как работают эти рынки и какие у них преимущества и недостатки, является ключевым перед тем, как инвестировать реальные деньги. Совмещайте это знание с надежным анализом и дисциплиной, и вы будете в лучшей позиции для более уверенной торговли на спотовых рынках.