Почему инвесторы обманываются рыночной капитализацией

Когда вы смотрите на рейтинг криптовалюты, вероятно, вы проверяете рыночную капитализацию как основной индикатор важности проекта. Но вот факт, который может вас шокировать: рыночная капитализация не означает, сколько денег фактически на рынке. Это самая распространенная ошибка среди новых инвесторов.

Как Рассчитывается Рыночная Капитализация

Термин рыночной капитализации в индустрии блокчейна относится к измерению относительного размера криптовалюты. Формула проста: Текущая цена × Общее количество в обращении = Рыночная капитализация.

Возьмите практический пример. Если монета торгуется по 10 долларов США и в обращении находится 50 миллионов единиц, рыночная капитализация достигает 500 миллионов долларов США. Это кажется очевидным, не так ли? Проблема возникает, когда инвесторы интерпретируют это как реальное количество вложенного капитала.

Пробел между ценой и ликвидностью

Вот что не видно на первый взгляд: относительно скромный рост цены может вызвать взрыв в рыночной капитализации, не привнося в рынок пропорциональных денег к этому росту.

Вернёмся к предыдущему примеру. Если на рынок поступает всего лишь несколько миллионов долларов и поднимает цену с 10 до 15 долларов США, рыночная капитализация увеличивается с 500 миллионов до 750 миллионов долларов США. Кажется, что вошло 250 миллионов долларов, но реальность совершенно иная. Сумма, необходимая для достижения этого роста цены, напрямую зависит от объёма и ликвидности — двух факторов, которые играют решающую роль в динамике рынка.

Объем и Ликвидность: Ключ к Манипуляциям на Рынке

Объем просто представляет собой количество активов, торгуемых за определенный период. Ликвидность, с другой стороны, описывает, насколько легко вы можете быстро купить или продать актив, не оказывая резкого влияния на цену.

Когда рынок имеет большой объем и высокую ликвидность, книга ордеров заполнена ордерами на разных уровнях цен. Это означает, что там много денег, но и много игроков. “Кит” потребует огромной суммы, чтобы значительно сдвинуть цену. Волатильность снижается, и рынок становится более стабильным.

Наоборот, рынок с низким объемом и тонким ордером? Его легко манипулировать. Относительно небольшие суммы денег могут вызывать резкие колебания как в цене, так и в рыночной капитализации. Здесь риск гораздо выше.

Финальный Урок

Рыночная капитализация дает представление о относительном размере криптопроекта, но не является идеальным показателем. Чтобы принимать обоснованные решения, нужно также обращать внимание на объем, ликвидность и более широкий контекст рынка. Не позволяйте себя обмануть большими цифрами — за ними могут скрываться гораздо более сложные реалии.