Что такое ценные бумаги и как SEC защищает инвесторов

Комиссия по ценным бумагам и биржам (, также известная как Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, или SEC), существует с 1934 года как федеральное учреждение, созданное для держать целостность американских рынков. Ее создание стало важной вехой в защите рынков акций, облигаций и других финансовых инструментов.

Центральная миссия: Прозрачность и защита

Ядро работы SEC основано на простом принципе: все инвесторы должны иметь равный доступ к одной и той же информации перед тем, как принимать финансовые решения. Для этого агентство обязывает публичные компании раскрывать финансовые данные, гарантируя, что никто не имеет несправедливого преимущества. Это означает, что брокеры, брокерские компании и операторы должны действовать с преданностью и честностью в отношениях с клиентами.

SEC работает для достижения трех основных целей:

• Защищать тех, кто инвестирует на рынках
• Обеспечить, чтобы рынки работали справедливо, упорядоченно и эффективно
• Облегчить компаниям законно привлекать ресурсы

ЭДГАР и доступ к информации

Одним из самых больших преимуществ SEC является EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval), бесплатная онлайн-база данных, где вы можете найти квартальные и годовые отчеты всех регулируемых публичных компаний. Эта система демократизирует доступ к информации и позволяет инвесторам, аналитикам и исследователям независимо получать финансовые данные.

Мошенничества, с которыми борется SEC

Наиболее распространенные нарушения, выявленные SEC, включают:

• Insider trading (неготация с использованием инсайдерской информации)
• Преднамеренная дезинформация и бухгалтерские мошенничества
• Пирамидальные схемы и схемы Понци (в сотрудничестве с CFTC)

CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) работает параллельно с SEC, но её юрисдикция охватывает рынки деривативов, такие как опционы и фьючерсные контракты. Обе агентства получили гораздо больше власти после принятия Закона Додда-Фрэнка, который был принят вскоре после Финансового кризиса 2008 года.

Операционная структура SEC в 2024 году

В настоящее время SEC функционирует через шесть основных подразделений:

• Корпоративные Финансы - осуществляет надзор за раскрытием информации компаний
• Отдел торговли и рынков - мониторит операции и поведение рынков
• Управление инвестициями - регулирует фонды и инвестиционных консультантов
• Исполнительное деление - расследует нарушения и применяет карательные меры
• Отдел экономического анализа и рисков - анализирует данные и тенденции рынков
• Отдел инспекций - проводит профилактические аудиты в финансовых учреждениях

В кратком изложении, ценные бумаги (акции, облигации и деривативы) существуют в экосистеме, регулируемой SEC, чтобы гарантировать справедливость системы для всех. Обязательная прозрачность и постоянный контроль превращают SEC в хранителя американских рынков, защищая инвесторов и поддерживая доверие к рынкам ценных бумаг.