Cetus Protocol: Революция в децентрализованной Ликвидности на Sui и Aptos

Почему ликвидность является узким местом децентрализованных финансов?

Для многих пользователей DeFi опыт торговли все еще ограничен. Традиционные модели автоматических маркет-мейкеров (AMM) распределяют ликвидность равномерно по всему диапазону цен, оставляя большую часть ее неиспользуемой и непродуктивной. В пулах стейблкоинов, например, где цены естественным образом колеблются в узких диапазонах, эта неэффективность еще более выражена. Именно здесь вступает в игру протокол Cetus, инновационный DEX, построенный на блокчейнах Sui и Aptos с совершенно другим подходом к решению проблемы использования капитала.

Что отличает Cetus?

Протокол Cetus является децентрализованной биржей, специализирующейся на концентрированной ликвидности, разработанной для предоставления участникам экосистемы DeFi более сложного и эффективного торгового опыта. В отличие от традиционных DEX, Cetus позволяет поставщикам ликвидности (LPs) направлять свои средства на конкретные ценовые диапазоны, где торговая активность наиболее интенсивна, тем самым умножая свои доходы без необходимости в дополнительном капитале.

Центральное предложение протокола ясно: создать надежную, гибкую и доступную сеть ликвидности, которая упростит децентрализованную торговлю и максимизирует прибыль для всех участников. Работая на Sui и Aptos, Cetus использует технические преимущества этих блокчейнов для обеспечения скорости, масштабируемости и инноваций.

Концентрированный ликвидный маркет-мейкер (CLMM): Шестеренка Цетус

Техническое отличие Cetus заключается в модели CLMM (Концентрированный маркет-мейкер ликвидности). Чтобы понять его важность, сравните с стандартной моделью AMM:

В обычном AMM, если вы предоставите 1.000 долларов ликвидности для пула ETH/USDC, этот капитал распределяется по всей кривой цен. Если цена ETH колеблется только между 1.900 и 2.100 долларов, ваш капитал, который выделен в диапазоне от 500 до 1.500 долларов, не генерирует никаких сборов. Вы финансируете рынок, который никогда не происходит.

В CLMM Cetus вы можете сосредоточить эти же 1.000 долларов в гораздо более узком диапазоне, скажем, между 1.980 и 2.080 долларов. Результат: каждый раз, когда происходит транзакция в этой ценовой зоне, вы получаете комиссию на более продуктивный капитал. Это похоже на открытие магазина в оживленном районе вместо того, чтобы хранить запасы, распределенные по всей территории.

LP в Cetus определяют несколько “позиции” внутри пула — каждая из которых представляет собой конкретный ценовой диапазон. Пока рыночная цена остается в пределах этого диапазона, ликвидность активна и генерирует доход. Когда цена выходит за пределы диапазона, ликвидность замораживается до тех пор, пока рынок не вернется. Эта структура предлагает полную гибкость для корректировки стратегий по мере развития трендов.

Почему Sui и Aptos являются домом для Cetus?

Цетус не будет работать с такой же эффективностью на любой блокчейн. Sui была специально разработана для быстрых транзакций и мгновенных подтверждений — критически важные требования для DEX, который нуждается в быстрой ликвидации и реактивности в реальном времени. Ее инновационная архитектура также открывает двери для творческих функций, которые еще не были в полной мере исследованы в пространстве Web3.

Aptos, в свою очередь, является блокчейном нового поколения, построенным с акцентом на скорость, масштабируемость и устойчивость. Протокол Cetus занимает центральное место в росте экосистемы Aptos, помогая строить более эффективную сеть и привлекая объем торгов на цепочку.

Как поставщики ликвидности зарабатывают на Cetus?

Структура стимулов Cetus предлагает несколько путей для получения прибыли:

Комиссии за транзакции: Это основной метод. Каждый раз, когда транзакция происходит в пределах установленного вами ценового диапазона, вы получаете процент от взимаемой комиссии. Чем активнее ваш диапазон, тем выше ваш доход.

Ликвидная Майнинг: Кроме прямых сборов, Cetus предлагает программу майнинга, где LP получают дополнительные вознаграждения на основе своих позиций в пулах и конкретных диапазонах. Каждая позиция генерирует уникальный NFT, который отслеживает вашу историю и право на вознаграждения.

Программы лояльности: Участники, которые продолжают активно участвовать, могут получать дополнительные вознаграждения через блокировки ликвидности, события ранжирования и вознаграждения за удерживаемый объем — способ признания и поощрения самых преданных LP.

Экосистема из двух токенов Cetus

Протокол Cetus работает с двумя дополнительными токенами:

CETUS является основным нативным токеном, функционирующим как средство обмена в сети. Он совместим и может быть получен через ликвидную добычу. CETUS также служит активом управления, позволяя держателям участвовать в принятии решений о будущем протокола.

xCETUS является невзаимозаменяемым токеном ликвидности для стекинга (LST), который представляет собой заблокированные токены CETUS. При стекинге CETUS вы получаете xCETUS и получаете право голоса в системе управления. Этот механизм стимулирует долгосрочное удержание и согласовывает интересы всех с долгосрочным успехом сети.

Эта модель из двух токенов была специально разработана для обеспечения устойчивости протокола в долгосрочной перспективе, вознаграждая тех, кто активно способствует росту и стабильности сети.

Характеристики дизайна, которые способствуют инновациям

Без ограничений (Без разрешений): Любой человек или приложение может свободно использовать Cetus. Хотите создать новый пользовательский торговый пул? Без проблем. Хотите построить персонализированный сервис ликвидности? Разрешение не требуется. Эта открытость снижает барьеры для входа в инновации.

Высокая программируемость: Протокол был создан с учетом гибкости. Пользователи могут настраивать сложные торговые стратегии — многие из которых традиционно были эксклюзивны для централизованных бирж — и адаптировать их по мере изменения своих потребностей. Разработчики также имеют полную свободу для создания сложных решений, используя примитивы Cetus.

Композиционность как Услуга: Cetus предлагает “ликвидность как услугу”, позволяя другим протоколам и приложениям легко интегрировать свою ликвидность. Вы можете создавать хранилища, деривативы, продукты с использованием заемных средств или что угодно, что позволит вам проявить свою креативность. Программные инструменты Cetus упрощают внедрение интерфейсов для торговли или обмена на платформах новых проектов за считанные часы, а не недели.

Почему это важно для будущего DeFi?

Протокол Cetus представляет собой естественную эволюцию DeFi. В то время как первые поколения DEX жертвовали пользовательским опытом ради децентрализации, Cetus доказывает, что возможно получить лучшее из двух миров: sophistication, аналогичную централизованным биржам, в сочетании с автономией и контролем, которые могут предложить только децентрализованные протоколы.

Для поставщиков ликвидности CLMM превращает предоставление ликвидности из пассивной деятельности в активную и прибыльную стратегию. Для трейдеров это означает более глубокие пулы и сниженное проскальзывание. Для разработчиков это означает мощный набор инструментов, который ускоряет создание инновационных продуктов.

Позиционирование Cetus в Sui и Aptos не является случайным — это обдуманная ставка на блокчейны, которые лучше всего воплощают скорость, масштабируемость и инновации. По мере роста этих экосистем Cetus готов стать ключевым элементом инфраструктуры DeFi в этих условиях.