Введение в торговлю Спот: Полное руководство по пониманию торговли с нуля

Что такое спотовая торговля? Почему так много людей начинают с нее?

Если вы новичок в криптовалюте, ваша первая сделка, скорее всего, будет спотовой торговлей. Спотовая торговля (Spot Trading) означает прямую покупку и продажу финансовых активов — включая криптовалюту, валюту, акции или облигации — с немедленным получением этого актива.

Это отличается от фьючерсной торговли прежде всего немедленностью. Вы платите и получаете товар без задержек и сложных производных контрактов. От Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) до Nasdaq (NASDAQ) самые популярные рынки в мире — это Спот-рынки.

Спотовая торговля: цена, заказы и ликвидность

На спотовом рынке цена сделки определяется соотношением спроса и предложения на рынке, что называется спотовой ценой. Когда вы размещаете рыночный ордер, биржа немедленно исполняет его по текущей наилучшей доступной цене.

Но здесь есть реальная проблема: если объем вашего заказа слишком велик, на рынке может не быть достаточной ликвидности для завершения всей сделки по ожидаемой вами цене. Например, вы хотите купить 10 эфиров (ETH), но на спотовом рынке только 3 эфира продаются по вашей целевой цене. Чтобы завершить оставшиеся 7 эфиров, вам придется согласиться на более высокую цену.

Спотовые цены обновляются в реальном времени и изменяются по мере постоянного соответствия заказов. Вот почему скользящие цены становятся важным фактором при крупных спотовых сделках.

Сравнение трех способов спотовой торговли

Централизованные биржи (CEX)

Место, где большинство людей осуществляют спотовую торговлю. Биржа выступает в роли посредника, отвечая за:

• Хранение активов и защита безопасности
• Соответствие требованиям и проверка KYC
• Предоставление справедливого ценообразования
• Поддержка клиентов

Какова цена? Биржи взимают торговые сборы, комиссии за листинг и другие сборы. Именно поэтому они могут получать прибыль как на бычьем, так и на медвежьем рынках — достаточно иметь достаточно пользователей и объемов торгов.

Децентрализованная биржа (DEX)

Это инновация в криптоэкосистеме. DEX выполняет сопоставление сделок через смарт-контракты на блокчейне, пользователям обычно не нужно создавать аккаунт, активы переводятся напрямую из кошелька.

Преимущества: Более высокая степень конфиденциальности и свободы – отсутствие ограничений KYC, отсутствие риска заморозки активов.

Недостатки: отсутствие поддержки клиентов, некому нести ответственность в случае проблем. Ликвидность также часто не так высока, как у CEX.

Интересно, что DEX использует два основных режима:

1. Модельorder book: традиционное соответствие контрагентов по сделкам
2. Автоматизированный маркет-мейкер (AMM): такие как Uniswap, PancakeSwap — пользователи обменивают токены из ликвидностного пула, а поставщики ликвидности получают доход от комиссий.

внебиржевая торговля (OTC)

Прямо торговать с брокерами, трейдерами или дистрибьюторами, минуя биржу. Организовывать сделки по телефону или через мгновенные сообщения.

Ключевые преимущества: Крупные сделки могут избежать проскальзывания. Если вы хотите торговать крупными суммами биткойнов (BTC), OTC может предложить вам лучшую цену исполнения, так как нет ограничений по глубине книги заказов.

Взвешивание: скорость сделки относительно низкая, обычно требуется T+2 дня (торговый день + 2 рабочих дня) для завершения расчетов. В крипторынке это уже довольно медленно.

Спотовая торговля vs торговля деривативами: что вам нужно знать о различиях

Спот рынок: немедленная поставка, только с использованием собственных средств

Фьючерсный рынок: контракты на будущее, связанные с кредитным плечом и маржой. Покупатель и продавец согласуют поставку в будущем по определенной цене, при этом расчет по истечении срока обычно производится наличными, а не путем поставки товара.

Маржинальная торговля: торговля большими позициями с использованием заемных средств. Это увеличивает доходность — но также увеличивает и убытки. Спотовая торговля без риска ликвидации гораздо “безопаснее”.

Спотовая торговля: реальные преимущества и недостатки

Преимущества

1. Прозрачность цен Рынок спроса и предложения определяет всё, в отличие от фьючерсного рынка, где есть несколько справочных цен (стоимость капитала, маркерная цена, база скользящей средней и т.д.).

2. Низкий порог входа, простые правила 500 долларов США для покупки BNB позволяет оценить риски. Нет сложного проектирования контрактов, доходность - это просто разница в стоимости.

3. Не требуется мониторинг Не беспокойтесь о ликвидации или принудительном закрытии позиций. Если уверены, держите, если передумали, продавайте. Не обязательно постоянно следить за рынком.

недостатки

1. Необходимо фактически владеть активом Покупка фьючерсов на нефть может быть расчетом наличными; но покупка спот-нефти подразумевает физическую поставку. То же самое и с криптовалютами — вы несете ответственность за безопасность приватного ключа.

2. Явно ограниченный доход Маржинальная торговля позволяет использовать тот же капитал для открытия больших позиций. Спотовая торговля может осуществляться только с собственными средствами, и поэтому пространство для прибыли относительно ограничено.

3. Не подходит для избегания риска Компании, которым нужна постоянная стабильность цен (такие как транснациональные компании, нуждающиеся в хеджировании валютных рисков), испытывают большое ценовое давление на спотовом рынке. Фьючерсные контракты для них более практичны.

Спотовая торговля: практический процесс

Выберите надежную биржу, после регистрации аккаунта:

1. Внесение средств: Пополнение фиатных денег или криптоактивов
2. Выбор торговой пары: например, BTC/USDT
3. Выбор типа заказа:
   • Рыночный ордер: немедленное исполнение, но цена может проскользнуть
   • Лимитный ордер: установка цены в ожидании исполнения
   • Стоп-лосс: инструмент управления рисками
4. Введите сумму и подтвердите: система немедленно сопоставляет сделки
5. Зачисление активов: завершение за несколько секунд до нескольких минут

Спот рынок подходит для кого?

Подходит для новичков: простые правила, без риска плеча

Подходит для долгосрочных держателей: не требует частого мониторинга

Подходит для институтов: контролируемый риск, четкая правовая база

Не подходит: краткосрочные трейдеры, стремящиеся к высокой доходности от плеча

Резюме

Спотовая торговля стала наиболее распространенным способом торговли в мире именно благодаря своей сути — простой и прямой. Нет сложных контрактов, нет риска ликвидации, только основное соотношение спроса и предложения. Будь то традиционные финансы или криптовалютная сфера, спотовая торговля является лучшей отправной точкой для понимания рынка. Овладев ею, можно заложить основу для последующей торговли деривативами.