На следующей неделе глобальные рынки изменятся. На поверхности спокойствие рождественских праздников, но в глубине уже начался скрытый поток ликвидности. Истинные перемены могут прийти из Токио в Японии — на прошлой неделе Центральный банк Японии принял важное решение, которое может повлечь за собой цепную реакцию.

Все, кто торгует, должны на этой неделе собраться с духом. Возможно, это последний этап перед финишем 2025 года, риски и возможности будут усилены.

Внимание рынка тихо сместилось. Главное событие на следующей неделе не в Вашингтоне, а в Токио. Выступление главы Центрального банка Японии теперь стало "уздечкой" для всего рынка.

На прошлой неделе Центральный банк повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов, что это значит? Впервые за тридцать лет действительно закрыли "дешевый коридор" иены. Основы глобальной арбитражной торговли начинают трещать. Инвесторы теперь гадают: каковы будут следующие шаги? Будет ли дальнейшее повышение ставки?

Если продолжится ястребиная политика, японская иена будет продолжать укрепляться, и большое количество дешевых средств, заимствованных в иенах для арбитража, должно будет вернуться. Американские акции, американские облигации, криптоактивы — все эти рынки, зависящие от Ликвидность, сталкиваются с синхронным давлением на вывод средств. Это не проблема отдельного рынка, а цепная реакция безразличной распродажи между разными классами активов. Как только это начнется, будет трудно изолировать какую-либо отдельную область.

С другой стороны, если отношение смягчится? Рынок может временно вздохнуть, но не верьте этому. Это как если бы лодка уже течет, а кто-то говорит вам не волноваться, но где же спасательная шлюпка? Краткосрочное спокойствие — это всего лишь накопление энергии для следующего раунда более сильных колебаний.

Еще один ключевой фактор — это то, что на этой неделе в США начинаются праздники, и трейдеры массово покидают рынок. Глубина рынка резко снижается, и любые неожиданные новости или данные будут многократно усилены. Малейшее движение может вызвать резкое падение или взлет. Криптовалютный рынок никогда не лишен сюрпризов, и на этой неделе сюрпризы могут быть особенно刺激.

Настоящее испытание начнётся с следующей недели.