Навигация по Суперциклам: Перспектива Управления рисками

Когда рынки входят в суперцикл — эти взрывные фазы роста, когда эйфория может затмить здравый смысл — самая большая опасность обычно не в упущенной прибыли. Это полное разрушение.

Это было основное предупреждение от основателя Three Arrows Capital во время обсуждения рыночной динамики в начале 2021 года. Урок оказывается более серьезным, чем кажется: даже опытные трейдеры ликвидируются во время бычьих рынков, потому что недооценивают волатильность и чрезмерно используют кредитное плечо.

Математика жестока. Если у вас кредитное плечо 10x и рынок падает всего на 10%, вы полностью теряете свои средства. Не имеет значения, были ли вы правы в отношении направления — плохое управление рисками уничтожает выигрышные сделки до их завершения.

Итак, что отличает выживших от жертв? Размер позиции. Знание вашего уровня ликвидации. Хранение запасов наличности. И, возможно, самое критическое: принятие того, что вы не поймаете каждое движение. Пропустить 20%-ный рост можно пережить. Быть выброшенным — нет.

В суперциклах победителями становятся не всегда самые жадные трейдеры. Это те, кто остаётся на плаву, когда музыка останавливается.