Coinbase Institutional ｜Перспективы крипторынка 2026 года: глубокая интеграция финансов и инновации с осторожным оптимизмом

Автор: Coinbase Institutional

Компиляция: ShenChao TechFlow

Наш ежегодный обзор крипторынка подробно рассмотрит различные факторы, формирующие криптоэкономику в течение следующего года. От детального обзора BTC (Биткойн), ETH (Эфириум) и SOL (Солана) до комплексного анализа регуляторной динамики, структуры рынка и последних достижений в токенизации — мы охватываем все важные области. Кроме того, мы глубоко проанализировали влияние четырехлетнего цикла Биткойна, потенциальные риски, связанные с квантовыми вычислениями, а также дальнодействующее влияние таких значительных обновлений платформ, как хардфорк Ethereum Fusaka и Solana Alpenglow.

Добро пожаловать, все, кто хочет скачать полный отчет, нажмите на ссылку

Основные моменты включают:

Осторожный оптимизм: мы с осторожным оптимизмом относимся к устойчивости экономики США, полагая, что постоянно растущая производительность труда может обеспечить определенную подушку в условиях замедления общего экономического роста. Поэтому мы считаем, что рынок криптовалют в первой половине 2026 года (1H26) больше напоминает «1996 год», чем «1999 год», но неопределенность все еще высока.

Регулирование: Мы ожидаем, что более четкая глобальная регуляторная структура изменит подходы учреждений к стратегиям, рискам и соблюдению норм в 2026 году.

Институты принимают: Мы прогнозируем, что в 2026 году появится модель “DAT 2.0”, которая превзойдет простое накопление активов, сосредоточившись на профессиональной торговле, хранении и закупках в суверенном блокчейн-пространстве, рассматривая их как важный ресурс цифровой экономики.

Токеномика 2.0: по мере того как протокол постепенно смещается в сторону захвата ценности, мы наблюдаем новую тенденцию, заключающуюся в переходе от высоковолатильных моделей, которые в значительной степени зависят от повествования, к устойчивым моделям, связанным с доходами.

Технологическая революция

Требования к конфиденциальности: С увеличением принятия со стороны учреждений мы ожидаем, что технологии, такие как доказательства с нулевым раскрытием (ZKP) и полностью гомоморфное шифрование (FHE), будут продолжать развиваться, в то время как использование инструментов конфиденциальности на блокчейне также значительно вырастет.

ИИ × криптовалюта: автономные торговые интеллектуальные агентские системы требуют открытых и программируемых платежных методов. Протоколы, такие как x402, могут обеспечить высокочастотные расчеты микротранзакций и поддерживают интеллектуальные агенты, способные инициировать, управлять и защищать услуги на блокчейне.

Специальные цепочки приложений: несмотря на то, что рост специализированных блокчейн-сетей изменяет конкурентный ландшафт криптоинфраструктуры, мы считаем, что конечным направлением развития станет сетевое архитектурное решение с родной интероперабельностью и совместной безопасностью, а не бесконечная сеть из изолированных систем.

Токенизация: Преимущества атомарной комбинируемости делают перспективу быстрого роста токенизированных акций крайне привлекательной. Во многих случаях коэффициент заемного значения (LTV) в данной модели значительно выше, чем в традиционных маржинальных рамках.

Следующий большой тренд

Комбинируемость крипто-деривативов: с продолжающимся ростом участия розничных инвесторов по всему миру в американском фондовом рынке, мы считаем, что бессрочные контракты на акции (equity perps) могут стать предпочтительным выбором для нового поколения розничных трейдеров, так как они сочетают в себе удобство круглосуточной торговли и преимущества капитальной эффективности.

Рынок прогнозов: ожидается, что с изменением налоговой политики США объем торгов на рынке прогнозов в 2026 году будет продолжать расти, что может привлечь больше пользователей в эти рынки, связанные с производными инструментами. Мы считаем, что агрегаторы рынка прогнозов могут стать доминирующим уровнем интерфейса.

Стейблкоины и платежи: наша случайная модель прогнозирует, что к концу 2028 года общая рыночная капитализация стейблкоинов может достичь целевого диапазона в 1,2 триллиона долларов. Ожидается, что использование стейблкоинов будет продолжать расти в новых случаях, таких как расчет по трансакциям через границу, переводы и платформы для выплаты зарплаты.

Мы считаем, что криптоиндустрия находится на ключевом этапе глубокой интеграции с финансовым сектором. Чтобы воспользоваться этой возможностью, необходимо добиться выдающихся результатов в таких областях, как качество продукта, соответствие требованиям и ориентированный на пользователя дизайн. Сосредоточив внимание на этих областях, мы можем гарантировать, что следующая волна инноваций принесет пользу каждому в мире, позволяя им наслаждаться удобством в любое время и в любом месте.