Диверсифицируйте за пределами ИИ: 3 ETF для инвесторов, ориентированных на снижение рисков в 2025 году

Почему концентрация технологий представляет реальный риск для портфеля

Бум искусственного интеллекта в корне изменил динамику рынка. Хотя акции ИИ продемонстрировали необычайный рост, они также привели к беспрецедентной концентрации в индексе S&P 500. Это создает парадокс: индекс, который традиционно рассматривается как безопасный, диверсифицированный ориентир, теперь имеет повышенное воздействие на один сектор. Для инвесторов, испытывающих дискомфорт из-за этого дисбаланса, существуют альтернативные стратегии.

Решение? Биржевые фонды, которые предлагают широкое участие на рынке, при этом намеренно ограничивая воздействие технологий. Три выдающихся варианта каждый по-своему решают эту задачу: Фонд ETF высоких дивидендов Vanguard (NYSEMKT: VYM), Фонд ETF доходов S&P 500 Invesco (NYSEMKT: RWL) и Фонд ETF сектора потребительских товаров State Street Select Sector SPDR (NYSEMKT: XLP).

Стратегия 1: Диверсификация, ориентированная на доход, через индексный фонд Vanguard High Dividend Yield

Для инвесторов, ищущих как стабильность, так и денежный поток, ETF Vanguard High Dividend Yield представляет собой привлекательный подход. Определяющей характеристикой фонда является его преимущество по доходности — в настоящее время он приносит 2,4%, что более чем в два раза превышает доходность более широкого индекса S&P 500 в 1,1%.

Структура его портфеля демонстрирует значительный баланс секторов. С 566 активами фонд достигает подлинной диверсификации, хотя финансовые услуги доминируют, составляя 21% активов. Технологии представляют собой всего 14% активов, при этом Broadcom составляет почти 9% от общего портфеля, будучи его крупнейшей позицией и единственным технологическим гигантом в пятерке.

Показатели производительности подтверждают эту консервативную позицию. С начала года доходность составила 13%, в то время как соотношение расходов всего 0,06% входит в число самых низких в отрасли. Эта комбинация дохода от дивидендов, поддержки оценки и минимальных затрат делает фонд особенно привлекательным для портфелей, ориентированных на снижение риска.

Стратегия 2: Альтернатива традиционному индексированию рыночной капитализации, основанная на доходах

ETF Invesco S&P 500 Revenue по своей сути переосмысляет построение индексов. Вместо того чтобы взвешивать активы по рыночной капитализации — что концентрирует влияние среди крупнейших, часто самых дорогих акций — этот ETF распределяет средства на основе доходов компании.

Этот методологический сдвиг приводит к кардинально другой композиции портфеля. Вместо лидеров по рыночной капитализации, таких как Microsoft и Nvidia, занимающих верхние позиции, анализ с учетом выручки поднимает компании, такие как Walmart, McKesson и UnitedHealth. Результат: акции технологий составляют всего 12% от общего объема активов, тогда как здравоохранение становится крупнейшим сектором с 21%.

Результаты этого года демонстрируют преимущества данного подхода. ETF Invesco вырос на 17%, обеспечивая доходность дивидендов в 1,3%. Коэффициент расходов 0,39%, хотя и выше, чем у основных индексных фондов, отражает ценность его пересмотренной методологии для инвесторов, не склонных к технологиям.

Стратегия 3: Максимальная защитность через акцент на потребительские товары

Для инвесторов, стремящихся к полному устранению рисков технологического сектора, фонд State Street Consumer Staples Select Sector SPDR ETF предлагает специализированный подход. Этот фонд сосредоточен исключительно на товарах повседневного спроса — компаниях, продающих основные необходимые товары, которые сохраняют стабильный спрос независимо от экономических условий.

Его основные активы — Walmart, Costco Wholesale и Procter & Gamble — составляют около 29% активов и представляют собой качество голубых фишек, которого инвесторы ожидают в условиях рыночного стресса. Эти корпорации, выплачивающие дивиденды, исторически обеспечивают устойчивость портфеля, когда более широкие рынки ослабевают.

Хотя прирост с начала года остается скромным, составляя менее 1%, доходность 2,7% существенно дополняет прирост цен. Если рыночные опасения по поводу оценок искусственного интеллекта побудят инвесторов перераспределить средства в защитные сектора, привлекательность этого фонда может значительно возрасти. Даже без значительных приростов цен фонд предлагает диверсифицированную корзину потребительских брендов с минимальным коэффициентом расходов 0,08%.

Принятие вашего решения

Эти три ETF предлагают постепенные подходы к снижению технологической экспозиции. Фонд Vanguard сочетает доход с умеренным ростом. Альтернатива Invesco применяет логику, основанную на доходах, к традиционным индексам акций. Опция State Street полностью устраняет технологические риски через специализированный сектор. Ваш выбор зависит от вашей терпимости к риску и требований к доходу в среде, где концентрация искусственного интеллекта вызывает законные опасения по поводу портфеля.