2025 год — тренд инвестиций в ИИ: анализ возможностей инвестирования на основе динамики цен акций ИИ Глубокий разбор концептуальных акций ИИ и стратегий выбора акций

AI-концептуальные акции: ключ к инвестициям в технологическую революцию

После взрыва рынка ChatGPT во второй половине 2022 года, искусственный интеллект (AI) вышел из лабораторий в мейнстрим капиталистического рынка, а показатели P/E связанных с ним компаний достигли исторических максимумов. Многие предприятия, несмотря на скромные показатели прибыли, уже показали многократный рост цен акций. В чем заключается логика этого? Где же инвестиционные возможности в AI-концептуальных акциях?

Прежде всего, необходимо понять суть AI-концептуальных акций. Искусственный интеллект — это способность машин обладать подобными человеческому разумом функциями, включая обучение знаниям, логическое мышление, решение сложных задач, понимание языка, генерацию текста и изображений и т.д. В повседневной жизни мы сталкиваемся с Siri, ChatGPT, автоматическим вождением — всё это относится к области AI.

AI-концептуальные акции — это компании, чьи бизнес-модели тесно связаны с технологиями искусственного интеллекта. Это могут быть производители чипов, поставщики серверов, облачные платформы или поставщики AI-программного обеспечения. Основная идея инвестирования — сосредоточиться на аппаратной базе и экосистеме приложений, стоящих за AI-волной.

Текущая ситуация в индустрии AI: рост и потенциал по данным рынка

Согласно последнему отчету IDC, расходы глобальных предприятий на решения и технологии, связанные с AI, находятся на этапе ускоренного роста. К 2025 году глобальные инвестиции в AI достигнут 307 миллиардов долларов США. В ближайшие три года, к 2028 году, общие расходы на AI (включая приложения, инфраструктуру и услуги) могут превысить 632 миллиарда долларов, с ежегодным сложным ростом около 29%.

Особое внимание уделяется изменениям в инфраструктуре. Расходы на серверы к 2028 году займут более 75% доли, став ядром аппаратной поддержки внедрения AI-технологий. Эти данные ясно показывают, что индустрия AI обладает огромным потенциалом роста.

Со стороны финансирования институциональные инвесторы и хедж-фонды продолжают увеличивать позиции в связанных с AI акциях. Например, фонд Bridgewater Associates в своем отчете 13F за второй квартал 2025 года значительно увеличил доли NVIDIA, Alphabet, Microsoft и других ключевых компаний AI. Это отражает оптимизм рынка по поводу перспектив применения AI и концентрацию капитала на узлах цепочки — вычислительных мощностях, чипах и облачных вычислениях.

Многие инвесторы также используют тематические фонды или ETF для диверсификации портфеля по AI-индустрии, охватывая приложения, инфраструктуру, облака и большие данные. По данным Morningstar, на конец первого квартала 2025 года активы глобальных фондов AI и Big Data превысили 30 миллиардов долларов.

Обзор AI-концептуальных акций на американском и тайваньском рынках

Ниже представлены известные AI-концептуальные акции по рыночной капитализации, цене и YTD-росту:

Рынок США

Рынок Тайваня

(Данные по состоянию на 19.09.2025, источник: Google Finance)

Анализ ведущих американских компаний в AI

NVIDIA: абсолютное доминирование в индустрии чипов

NVIDIA занимает лидирующие позиции в глобальной области AI-вычислений. Их GPU и платформа CUDA стали индустриальными стандартами для обучения и выполнения крупных AI-моделей. В условиях глобального распространения генеративного AI, экосистема NVIDIA — от чипов до программных решений — позволяет ей успешно доминировать на рынке инфраструктуры AI.

В 2024 году выручка NVIDIA достигла 60.9 млрд долларов, рост более 120%. В 2025 году динамика сохраняется: во втором квартале выручка достигла рекордных 28 млрд долларов, чистая прибыль выросла более чем вдвое. Основной драйвер — крупные облачные провайдеры и крупные корпорации, активно закупающие GPU архитектуры Blackwell (например, B200, GB200).

Аналитики считают, что по мере расширения применения AI от обучения к inference и проникновения в корпоративный и edge-сегменты, спрос на высокопроизводительные решения NVIDIA будет расти взрывными темпами. Их технологическая крепость и полноценная экосистема в краткосрочной перспективе трудно будет заменить, многие аналитики повышают целевые цены и дают рекомендации «Покупать».

Broadcom: ключевой поставщик для AI-центров данных

Broadcom — ведущая компания в области полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения, играющая важную роль в AI-чипах и сетевых соединениях. В связи с ростом спроса на AI-серверы, благодаря своим кастомным ASIC, сетевым коммутаторам и оптоволоконным чипам, Broadcom успешно интегрировалась в цепочку поставок AI-центров данных.

В 2024 году выручка составила 31.9 млрд долларов, из них доля AI-продуктов быстро выросла до 25%, что демонстрирует рост в рамках AI-волны. В 2025 году эта тенденция усиливается: во втором квартале выручка выросла на 19% в год, благодаря ускоренной реализации облачными провайдерами проектов по созданию AI-центров, спрос на чипы Jericho3-AI, коммутаторы Tomahawk5 и оптоволоконные решения продолжает расти.

По мере увеличения масштабов AI-моделей, возрастает потребность в высокопроизводительных сетевых соединениях и кастомных чипах. Broadcom, как лидер в этой области, выиграет от долгосрочных трендов. Аналитики позитивно оценивают потенциал роста их AI-продуктов, целевые цены — выше 2000 долларов.

AMD: вызов для рынка AI-чипов

AMD — инновационный игрок в области высокопроизводительных вычислений, постепенно разрушая монополию NVIDIA на рынке AI-ускорителей. Их серия Instinct MI300 и архитектура CDNA 3 предоставляют облачным провайдерам и крупным компаниям альтернативные решения.

В 2024 году выручка AMD достигла 22.9 млрд долларов, рост дата-центрового сегмента — 27%, что свидетельствует о постепенной реализации стратегии AI. Во втором квартале 2025 года выручка выросла на 18%. Благодаря внедрению MI300X и появлению MI350 во второй половине года, доходы, связанные с AI, выросли вдвое.

По мере расширения рабочих нагрузок AI, растет потребность в альтернативных решениях. AMD использует преимущества интеграции CPU+GPU и стратегию открытой экосистемы, расширяя долю на рынке обучения и inference. Аналитики считают, что потенциал роста у компании высокий, целевые цены — выше 200 долларов.

Microsoft: платформа для корпоративных AI-приложений

Microsoft — ведущая платформа для трансформации AI в бизнесе. Благодаря эксклюзивному партнерству с OpenAI, облачной платформе Azure AI и интеграции Copilot — корпоративного помощника, Microsoft успешно внедряет AI-технологии в рабочие процессы миллионов предприятий по всему миру.

В 2024 году выручка достигла 211.2 млрд долларов, рост облачных сервисов и Azure — 28%, а вклад AI-сервисов превышает половину этого роста. В 2025 году эта тенденция усиливается: впервые выручка облачных решений превысила 300 млрд долларов, что обусловлено масштабным внедрением Copilot в Microsoft 365 и экспоненциальным ростом использования Azure OpenAI.

Интеграция функций Copilot в Windows, Office и Teams для более чем 1 миллиарда пользователей по всему миру продолжит усиливать монетизацию. Многие аналитики считают, что Microsoft — самый надежный участник волны распространения AI в бизнесе, целевые цены — 550–600 долларов.

Глубокий анализ лидеров AI на Тайване

Quanta（2382）：скрытый чемпион рынка AI-серверов

Quanta Computer активно переходит в сегмент AI-серверов, становясь одним из самых заметных представителей тайваньских AI-концептуальных акций. Под брендом QCT компания специализируется на серверах и облачных решениях, успешно поставляет в крупные американские дата-центры и цепочки поставок AI-серверов, основные клиенты — NVIDIA и международные облачные провайдеры.

В 2024 году выручка Quanta достигла 1.3 трлн новых тайваньских долларов, доля AI-серверов продолжает расти, а валовая прибыль — улучшаться. В 2025 году, благодаря росту поставок AI-серверов, показатели показывают сильный рост. Во втором квартале выручка превысила 300 млрд TWD, рост более 20% по сравнению с прошлым годом.

Инвесторы уверены, что благодаря тренду AI и облачных технологий Quanta сможет сохранять долгосрочный рост, средняя целевая цена — 350–370 TWD, что выше текущей рыночной стоимости.

Winbond（3661）：эксперт по ASIC-дизайну для AI

Winbond — одна из ведущих тайваньских компаний в области AI-концептуальных акций, специализируется на заказной разработке ASIC-чипов. Клиенты — крупные американские облачные провайдеры и лидеры в области высокопроизводительных вычислений и AI.

В 2024 году выручка достигла 68.2 млрд TWD, рост более 50%, что обусловлено высоким спросом на AI. Во втором квартале 2025 года выручка превысила 20 млрд TWD, удвоившись по сравнению с прошлым годом. Маржа прибыли и чистая прибыль продолжают расти благодаря крупным AI-проектам, перешедшим в стадию массового производства, а также новым заказам на AI-ускорители и дата-центры.

С расширением применения генеративного AI рынок ожидает продолжительный рост Winbond. Средняя целевая цена — 2200–2400 TWD, что выше текущей стоимости акций.

Delta Electronics（2308）：ключевой поставщик решений по питанию и охлаждению

Delta Electronics — мировой лидер в области управления питанием и решений для электроснабжения, активно входит в цепочку поставок AI-серверов, поставляя высокоэффективные блоки питания, системы охлаждения и шкафы.

В 2024 году выручка Delta достигла около 420 млрд TWD, доля доходов от дата-центров и AI-приложений продолжает расти. Во втором квартале 2025 года выручка составила около 110 млрд TWD, рост более 15%, благодаря расширению спроса на AI-серверы и инфраструктуру дата-центров, а маржа остается высокой.

MediaTek（2454）：стратегия в области мобильного AI и edge-вычислений

MediaTek — один из десяти крупнейших безфрезерных полупроводниковых дизайнеров мира. В связи с ростом генеративного AI и edge-вычислений MediaTek активно развивает AI-чипы, серия Dimensity уже включает усиленные AI-вычислительные блоки, а также совместно с NVIDIA разрабатывает решения для автомобилей и edge-устройств.

В 2024 году выручка достигла 490 млрд TWD, рост обусловлен увеличением поставок AI-чипов, а маржа постепенно восстанавливается. Во втором квартале 2025 года выручка составила около 120 млрд TWD, рост примерно 20%, что связано с увеличением доли высококлассных мобильных чипов и спросом на AI-устройства. Средняя целевая цена аналитиков — 1300–1400 TWD, что выше текущей стоимости акций.

Realtek（2324）：лидер в области решений по охлаждению и питанию

Realtek — ведущий поставщик решений по питанию и охлаждению, активно участвует в цепочке поставок AI-серверов, поставляя эффективные блоки питания, системы охлаждения и шкафы.

В 2024 году выручка достигла около 245 млрд TWD, рост более 30%. В 2025 году, благодаря расширению спроса на AI-серверы и инфраструктуру, показатели продолжат расти, а доля прибыли останется высокой.