Обзор каналов покупки золота | Полный анализ пяти основных способов инвестирования, рисков и доходности

В условиях напряженной международной обстановки и высокой инфляции многие инвесторы обращают свой взгляд на рынок золота. Однако существует множество способов приобретения золота — как выбрать наиболее подходящий для себя канал? В этой статье подробно сравниваем пять способов инвестирования в золото, чтобы помочь вам выбрать наиболее соответствующий вашим инвестиционным целям.

Стоит ли входить в инвестиции в золото? Сейчас хорошее время?

За последние три года цена на золото демонстрировала очень сильную волатильность. В период с 2022 по 2023 год цена достигала пика в 2000 долларов, затем опустилась ниже 1700 долларов, что было вызвано геополитическими конфликтами и циклом повышения ставок.

После 2024 года ситуация изменилась. На фоне ожиданий снижения американских ставок и массовых покупок золота со стороны центральных банков, цена на золото начала новую волну роста. Согласно данным, в 2024 году чистые покупки золота центральными банками мира составили 1045 тонн — уже третий год подряд объем превышает тысячу тонн, что напрямую поддерживает рост цены, преодолев отметку в 2700 долларов. К сентябрю 2025 года цена на международном рынке превысила 3700 долларов, а некоторые аналитики прогнозируют, что к середине 2026 года она может достигнуть 4000 долларов за унцию.

Однако важно учитывать, что факторы, влияющие на цену золота, очень сложны и разнообразны, и краткосрочные тренды предсказать сложно. Ключ к успеху при покупке золота — выбрать правильную точку входа, а не поддаваться ажиотажу. В зависимости от целей инвестирования, стратегии также должны корректироваться:

Стратегия долгосрочного сохранения стоимости: ориентирована на защиту от инфляции, подходит для покупки физического золота, золотых слитков или ETF на золото. Главное — найти разумную цену для поэтапных покупок, избегая покупки по высоким ценам.

Стратегия краткосрочной прибыли: если вы готовы к высокой волатильности и обладаете аналитическими навыками, то фьючерсы и контракт на разницу цен (CFD) предоставляют рычаги для получения прибыли за счет ценовых колебаний. Вложение относительно небольшое, подходит для трейдеров с опытом.

Таблица сравнения пяти способов инвестирования в золото

Куда покупать золото? Выбор в зависимости от целей

Лучшее место для покупки золота зависит от ваших инвестиционных намерений. Если целью является сохранение стоимости, то классическое физическое золото — традиционный выбор; если же важна прибыль за счет ценовых колебаний, то более эффективны финансовые деривативы.

Покупка физического золота требует значительных средств, а также дополнительных затрат на хранение и страхование, что делает его более подходящим для защиты активов и коллекционирования. Маленьким инвесторам можно рассматривать золотые счета или ETF — это удобно и недорого.

Если хотите гибко зарабатывать на разнице цен, то фьючерсы и CFD — более подходящие инструменты. Эти деривативы отслеживают международную спотовую цену золота, и при правильной технической аналитике можно зарабатывать как на росте, так и на падении цен. Однако риск здесь выше, требуют знаний и дисциплины в управлении капиталом.

По рекомендациям финансовых институтов, рекомендуется держать в портфеле не менее 10% золота для защиты от системных рисков. В периоды кризисов и обострения геополитической ситуации ценность золота как защитного актива возрастает.

Первый способ: инвестиции в физическое золото

Физическое золото включает слитки, монеты, ювелирные изделия и памятные монеты, покупаются через банки и ювелирные магазины. Лучше сосредоточиться на покупке слитков, а ювелирные изделия и памятные монеты использовать с осторожностью, поскольку в их стоимости заложены расходы на обработку, при продаже возможны комиссии и скидки за износ, что снижает их сохранность стоимости.

Основной недостаток физического золота — оно не генерирует денежный поток, прибыль возможна только за счет роста цены. Кроме того, затраты на хранение, страхование и безопасность постоянны, а ликвидность относительно низкая, что создает риск «легко купить — трудно продать». Поэтому физическое золото больше подходит для долгосрочного хранения и защиты активов, а не для спекуляций.

В налоговом плане, в Тайване при продаже физического золота на сумму свыше 5 млн новых тайваньских долларов необходимо задекларировать доход, налоговая ставка — 6% от чистой прибыли, и он включается в годовой налог на доходы физических лиц.

Кому подходит физическое золото: коллекционерам, защитникам активов

Где купить физическое золото?

Банки Тайваня — лучший выбор для покупки слитков. Они являются единственными в стране, кто предлагает легальную торговлю физическим золотом, их продукция сертифицирована по качеству, прозрачна по стоимости. В ассортименте — слитки по 100 г, 250 г, 500 г и 1 кг, произведенные швейцарским банком (UBS AG).

Если предпочитаете мелкие слитки, можно рассматривать ювелирные магазины или ломбарды. В любом случае, ключевым фактором является чистота золота, поскольку при продаже цена считается по весу. Следует избегать поддельных слитков или чрезмерно украшенных изделий, так как в них часто заложена завышенная цена.

Второй способ: инвестиции в золотой счет

Золотой счет, или «бумажное золото», предполагает, что покупатель не держит физический металл, а доверяет его хранение банку, а сделки осуществляются через счет. В отличие от покупки слитков, такой способ избавляет от проблем с хранением и делает операции более удобными. Многие крупные банки предлагают такие услуги, например, Тайваньский банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank.

На сегодняшний день доступны три варианта покупки: в тайваньских долларах, в иностранной валюте и новый двойной валютный счет. Комиссии у них различаются. Покупка в тайваньских долларах подразумевает валютный риск, поскольку международная цена на золото указывается в долларах; покупка в иностранной валюте требует обмена валюты сразу. В целом, затраты по всем вариантам примерно одинаковы, это средний уровень транзакционных издержек.

Обратите внимание, что частая покупка и продажа накапливает комиссии и валютные расходы. Рекомендуется использовать стратегию регулярных инвестиций или низкочастотных сделок, чтобы снизить издержки.

В налоговом плане, прибыль от операций с золотым счетом считается доходом от имущества и включается в годовой налог на доходы физических лиц. При убытках их можно вычесть из прибыли за текущий год, а при нехватке — переносить на три года вперед.

Кому подходит золотой счет: долгосрочным инвесторам с низкими затратами, инвесторам с низкой частотой сделок

Рекомендуемые банки для открытия счета: Тайваньский банк, Yongfeng Bank, E.SUN Bank.

Третий способ: инвестиции в ETF на золото

ETF на золото — это «золотой индексный фонд», отслеживающий международную спотовую цену. Как фонд, он включает управленческие сборы. Инвесторы могут выбрать тайваньский или американский ETF.

Популярные ETF:

• Тайваньский ETF(00635U)
• Американский ETF(GLD)
• Американский ETF(IAU)

Общая стоимость включает:

• Тайваньский ETF: управленческие сборы(1.15%), комиссия(0.15%), налог(0.1%)
• ETF(GLD): управленческие(0.4%), комиссия(0~0.1%), валютные расходы(0.32%)
• ETF(IAU): управленческие(0.25%), комиссия(0~0.1%), валютные расходы(0.32%)

Покупка через брокеров — это просто, ликвидность высокая. Единственный минус — только длинные позиции, короткие операции недоступны. Поэтому ETF — отличный выбор для новичков и долгосрочных инвесторов.

Кому подходит ETF на золото: инвесторам с низкими затратами, новичкам, долгосрочным

Где покупать ETF на золото?

Через тайваньских брокеров — самый удобный способ. Также, при наличии зарубежного брокерского счета, можно купить американский ETF, что дешевле и точнее отслеживает цену, но потребуется открыть счет за границей и обменять валюту.

Четвертый способ: инвестиции в фьючерсы на золото

Фьючерсы — это контракты на международную спотовую цену золота, прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе. У контракта есть фиксированный срок, после которого необходимо произвести поставку.

Основные особенности — двунаправленная торговля, длительный торговый день, низкие издержки на содержание. Для торговли достаточно внести залог — маржу, что позволяет использовать кредитное плечо. Особенно подходят для краткосрочной торговли и спекуляций. Цены фьючерсов на золото работают 24 часа, связаны с мировым рынком, и трудно управляются отдельными факторами.

Однако у фьючерсов есть существенные недостатки. Каждый контракт имеет срок, после которого нужно переносить позицию или закрывать. В месяц поставки возможна принудительная ликвидация. Рычаг увеличивает как прибыль, так и убытки, требует строгого управления капиталом.

В налоговом плане, налог на прибыль по фьючерсам отменен, платится только налог на сделку — 0.025% от суммы.

Кому подходит фьючерсное инвестирование: краткосрочным трейдерам, волновым инвесторам, крупным инвесторам

( Где торговать фьючерсами на золото?

Основная площадка — Тайваньская товарная биржа, где торговля ограничена по времени. За рубежом — почти круглосуточные рынки с большим объемом и ликвидностью. Многие международные брокеры предоставляют интерфейсы на китайском языке, что значительно улучшает опыт торговли.

Пятый способ: инвестиции в контракт на разницу цен (CFD) на золото

CFD — это контракт, отслеживающий цену на спотовое золото, подходит для тех, кто уже знаком с деривативами и хочет быстро войти в рынок.

Преимущества CFD — двунаправленная торговля, отсутствие физического владения, отсутствие ограничений по срокам. Можно зарабатывать на разнице цен, вход очень низкий, рычаг регулируется. Основные расходы — спред (разница между ценой покупки и продажи) и ночные издержки.

Торговля CFD проще, не требует анализа компаний, достаточно следить за ценой. Для тех, кто не умеет торговать акциями, CFD — хороший старт.

В налоговом плане, доходы от международных сделок с золотом считаются зарубежным доходом. Если за год сумма превышает 1 млн тайваньских долларов, необходимо включать в налоговую декларацию, ставка — минимальная.

Ключевые отличия между фьючерсами и CFD:

• Размер контракта: фьючерс — фиксированный, CFD — произвольный, требования к марже ниже у CFD
• Срок действия: фьючерс — с датой истечения, CFD — без ограничений
• Расходы: фьючерс — комиссия и налог, CFD — только спред и ночные издержки
• Требования к капиталу: фьючерс — выше

Кому подходит CFD на золото: краткосрочным трейдерам, волновым инвесторам, инвесторам с небольшим капиталом

) Где торговать CFD на золото?

Международные платформы — это основной рынок. В Тайване легальных бирж для CFD пока нет. Обычно используют зарубежных брокеров, предоставляющих такие услуги.

При выборе брокера важно проверить регуляцию. Следует удостовериться, что платформа лицензирована авторитетными регуляторами (ASIC, FCA, CIMA и др.), чтобы избежать мошенничества. На рынке много нелицензированных платформ, будьте внимательны.

Почему инвестирование в золото продолжает привлекать инвесторов?

Золото — это безусловный защитный актив. В истории, при кризисах, геополитических конфликтах или обесценивании валют, золото показывает свою роль «тихой гавани», цены растут против тренда.

Институциональные инвесторы и «умные деньги» включают золото в портфель, признавая его долгосрочную сохранность и роль хеджирования рисков. В отличие от депозитов с фиксированным доходом, золото не дает стабильных денежных потоков, но по сравнению с акциями или фьючерсами оно дает психологическую безопасность и уверенность.

Каждый раз, когда инфляция усиливается или рынок потрясен, интерес к золоту возрастает. Исторические графики показывают, что при системных рисках — войнах, кризисах, крахах — цена на золото резко меняется. Например, после начала войны между Россией и Украиной в 2022 году цена достигла 2069 долларов, а недавно обновила максимум, превысив 3700 долларов.

Масштаб международных сделок с золотом огромен, и рынок быстро реагирует на важные новости, что вызывает резкие скачки цен. Поэтому золото используется как краткосрочный инструмент для получения прибыли и как защитный актив в портфеле. Инвесторам важно учитывать свою склонность к риску и временной горизонт, выбирая наиболее подходящий способ покупки золота.