Серебро достигло нового максимума, превысив 64 доллара! 7 рекомендаций по выбору ETF для тайваньских розничных инвесторов перед входом

2025-12-24 19:32:29

Золото действительно показывает мощный рост. Только что преодолел важный психологический уровень в (60 долларов/унцию, через несколько дней взлетел до )64.6 долларов, установив новый исторический рекорд. С начала года рост уже превысил 100%, что значительно превосходит золото (примерно +40%), а также обгоняет технологические акции, собравшие всю популярность на NASDAQ.

Такие крупные инвестиционные банки, как UBS, уже не могут оставаться в стороне и сразу же скорректировали целевую цену на 2026 год в диапазон ###58-60 долларов, даже намекнув на возможность достижения ###65 долларов. Звучит так, будто серебро станет самым прибыльным активом 2025 года.

Вопрос в том, как участвовать в этом движении? Многие тайваньские инвесторы первым делом думают о серебряных ETF. В конце концов, по сравнению с ношением тяжелых серебряных слитков домой, покупка через приложение для ценных бумаг — гораздо проще и удобнее.

Что такое серебряный ETF? Почему выбрать его, а не физические серебряные слитки?

Проще говоря, серебряный ETF — это финансовый инструмент, который объединяет цену серебра и торгуется на бирже. Вам не нужно реально покупать серебряные слитки в ювелирной лавке или бояться кражи или ржавчины дома, достаточно иметь брокерский счет и участвовать в движении цен.

Чем неудобны физические слитки? Во-первых, хранение — аренда сейфа, страховка, складские расходы — в год могут составлять 1-5%. Во-вторых, покупка и продажа — нужно подтверждать подлинность, платить спреды и комиссию в 5-6%. В-третьих, низкая ликвидность — при необходимости срочно продать, не всегда получится быстро.

Серебряный ETF решает эти проблемы. Он отслеживает цену серебра, избавляя от хлопот с физическим хранением. Низкие издержки, возможность входа и выхода в любой момент, не нужно беспокоиться о окислении или утере.

7 популярных серебряных ETF: что выбрать?

На рынке много вариантов серебряных ETF, выбрать неправильный — значит просто потерять доход из-за высоких комиссий. Посмотрим таблицу:

Название ETF	Метод отслеживания	Годовая комиссия	Особенности	Для кого подходит
SLV	Физическое серебро	0.50%	Самый крупный, известный	Консерваторы, долгосрочные инвесторы
DBS	Фьючерсные контракты	0.75%	Средние издержки	Тех, кто хочет точное отслеживание
AGQ	Фьючерсные контракты	0.95%	2-кратный леверидж	Краткосрочные трейдеры, рискованные
ZSL	Фьючерсные контракты	0.95%	2-кратный обратный леверидж	Тех, кто ставит на падение серебра
PSLV	Физическое серебро	0.62%	Возможность физического выкупа	Долгосрочные держатели, любители драгоценных металлов
SLVP	Золотодобывающие компании	0.39%	Отслеживает акции компаний	Агрессивные инвесторы, ищущие леверидж
期元大道瓊白銀###00738U###	Фьючерсные контракты	1.00%	Торгуется на Тайване	Тайваньские инвесторы (самый удобный)

SLV: самый популярный выбор

Запущен в 2006 году, управляется компанией BlackRock, активы свыше 300 млрд долларов. Он держит физическое серебро, хранящееся у JPMorgan Chase. За счет пассивного управления — покупаете серебро и просто держите, платя только за издержки.

Плюсы: высокая точность отслеживания, крупный масштаб, доверие. Минусы: не самый дешевый, торгуется в США, для покупки нужен международный брокер или счет за границей.

( AGQ и ZSL: выбор для леверидж-трейдеров

AGQ дает 2-кратный леверидж (усиление роста), ZSL — 2-кратное обратное (хеджирование падения или шорт). Используют фьючерсные контракты для достижения целей.

Ключевое предупреждение: эти ETF подходят только для краткосрочной торговли. Из-за эффекта сложного процента при долгосрочном удержании их стоимость будет постепенно снижаться, и держать их несколько лет не рекомендуется.

) PSLV: мечта любителей физического серебра

Запущен в 2010 году, активы около 120 млрд долларов. Особенность — можно подать заявку на обмен паев на физическое серебро. Для тех, кто хочет в итоге иметь физический металл, но не хочет хлопот, — компромиссное решение.

Будьте внимательны: цена на него часто отклоняется от чистой стоимости активов, возможна премия или дисконт, что увеличивает издержки при покупке и продаже.

SLVP: леверидж на горнодобывающую отрасль

Этот ETF инвестирует не в серебро напрямую, а в акции компаний, занимающихся разведкой и добычей серебра. Когда цена растет, эти компании обычно растут еще сильнее (эффект левериджа) — в 2025 году индекс SLVP вырос на 142%, значительно опередив серебро (+103%).

Цена — большая волатильность, а также зависимость от операционной деятельности компаний, политики и других факторов, не связанных напрямую с ценой серебра.

期元大道瓊白銀00738U: самый удобный вариант для тайваньцев

Создан в 2018 году, торгуется на Тайваньской бирже. Не нужен международный брокер, не нужно переводить деньги за границу — покупайте прямо через тайваньский счет. Комиссия 1% — чуть выше, но очень удобно. Отслеживает индекс фьючерсов на серебро по индексу Dow Jones.

Недостаток — уровень риска оценен как «высокая волатильность», подходит тем, кто готов к колебаниям.

Как тайваньским инвесторам покупать? Два основных способа и их плюсы/минусы

Способ 1: через международного брокера (самый популярный)

Через тайваньских брокеров (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon) поручаете сделку зарубежному брокеру. Процесс очень прост:

Открываете счет у брокера (онлайн или в офисе)
Выбираете расчет в тайваньской валюте или иностранной
Через приложение ищете код SLV и делаете заказ, многие брокеры поддерживают автоматические регулярные взносы

Плюсы: регулируется тайваньским финансовым регулятором, деньги остаются на Тайване, налоговые вопросы решает брокер, интерфейс на китайском.

Минусы: комиссия выше, ограниченный список активов.

Способ 2: открыть счет у зарубежного брокера

Самостоятельно регистрируетесь у брокеров в США, Великобритании и др., экономите на посредниках.

Онлайн-открытие (требуются паспорт, ID, подтверждение адреса)
Перевод долларов на счет (нужно указать договорный счет)
Самостоятельно торгуете

Плюсы: низкие или нулевые комиссии, возможность торговать всеми ETF мира, расширенные функции.

Минусы: интерфейс на английском, нужно самостоятельно заниматься переводами и налогами (например, американский налог на дивиденды — 30%), деньги за границей — возможны сложности.

Налоговые нюансы, которые важно знать

Покупка тайваньских серебряных ETF — самая простая: покупка без налогов, при продаже — налог 0.1%.

Покупка американских — чуть сложнее. Тайвань считает зарубежные ETF «доходом за рубежом». Если за год доход превышает 1 млн тайваньских долларов, весь доход включается в базовую налоговую базу и облагается по ставке 20% (после вычета 7.5 млн налогового льготы).

При выплате дивидендов США удерживают налог 30%, его можно заявить для возврата. Но поскольку большинство серебряных ETF не платят дивиденды, эта проблема обычно не актуальна.

Серебряные ETF vs фьючерсы vs горнодобывающие компании vs физическое серебро: кто дает максимальную доходность?

Прогноз доходности на 2025 год:

Фьючерсы на серебро > горнодобывающие компании > физическое серебро ≈ серебряный ETF

Леверидж у фьючерсов позволяет при правильной стратегии удвоить прибыль, но и убытки тоже увеличиваются, возможна ликвидация позиций.

Горнодобывающие компании растут вместе с серебром, а также получают дополнительную прибыль, что объясняет рост на 142% против 103% роста серебра. Но это не чистое серебро — риски связаны с операционной деятельностью компаний.

Физическое серебро выросло номинально на 103%, но после учета премий, хранения и комиссий реальный доход — около 95-100%.

Серебряный ETF отслеживает цену серебра, но с учетом годовых издержек (0.4-1%), чистая доходность чуть ниже стоимости серебра. Зато подходит новичкам, не нужно бояться мошенничества или проблем с ликвидностью.

Предупреждение о рисках: избегайте этих ловушек

Высокая волатильность серебра. Рост на 103% в 2025 году кажется привлекательным, но история показывает, что серебро часто падает на 40-50%. Нужно быть готовым к тому, что в краткосрочной перспективе можно потерять половину капитала.

Отличие отслеживания. Фьючерсные ETF из-за стоимости ролловинга показывают меньшую доходность по сравнению с физическим серебром. Физические ETF более точны, но издержки по годам — около 0.4-0.5%.

Курсовые риски. Покупая американские ETF, вы также рискуете колебаниями курса доллара. Цена серебра зависит от геополитики, спроса на солнечную энергию, политики центробанков и других факторов.

Диверсификация. Не держите все в одном ETF — риск слишком велик. Можно рассмотреть комбинацию SLV (стабильность) + 期元大道瓊白銀 (удобство) или SLVP (леверидж).

Итог

Если хотите участвовать в росте серебра, серебряный ETF — самый удобный инструмент. Он избавляет от хлопот с физическим хранением, обладает высокой ликвидностью и подходит новичкам.

Но не забывайте, что волатильность серебра значительно выше, чем у золота или акций, а комиссии и методы отслеживания у разных ETF отличаются. Лучше сначала определить свою толерантность к рискам и срок инвестирования, а затем выбрать между SLV (долгосрочная стабильность), 期元大道瓊白銀 (удобство для тайваньцев) или SLVP (максимальный доход). Регулярно пересматривайте рынок и не старайтесь поймать максимум — лучше диверсифицировать и держать терпеливо.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .