Анализ пяти основных способов инвестирования в золото: физическое золото, сберегательные книжки, ETF, фьючерсы, CFD — как выбрать?

Международная обстановка нестабильна, риск инфляции растет, что заставляет все больше инвесторов искать убежище в золоте. Но помимо традиционного физического золота, современные инвесторы имеют множество эффективных каналов для инвестирования. В этой статье подробно анализируются пять основных способов инвестирования в золото, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий инструмент в зависимости от уровня риска и инвестиционных целей.

Обзор цен на золото в 2024-2025 годах: стоит ли входить сейчас?

Рынок золота за последние годы пережил сильные колебания. В 2022-2023 годах цена колебалась в диапазоне 1700-2000 долларов США, в основном под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок. После наступления 2024 года ситуация изменилась:

• Ожидания снижения ставок ФРС способствовали росту цен на золото
• Мировые центральные банки рекордными объемами покупают золото, в 2024 году чистые закупки составили 1045 тонн, уже третий год подряд превышая тысячу тонн
• Цена пробила ключевые уровни сопротивления, превысив 2700 долларов за унцию в течение года
• К сентябрю 2025 года цена достигла более 3700 долларов, а основные аналитики прогнозируют к середине 2026 года цену в 4000 долларов за унцию

Однако инвесторам следует учитывать, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные тенденции предсказать сложно. Поэтому основная стратегия такова:

Долгосрочные инвесторы, сохраняющие ценность, должны искать точки входа по низким ценам, что подходит для покупки физического золота, золотых слитков или ETF на золото.

Краткосрочные трейдеры, способные выдерживать рыночную волатильность, могут рассматривать фьючерсы и контракт на разницу цен (CFD), чтобы получать прибыль на разнице цен. Преимущество последних — минимальный стартовый капитал, всего 50 долларов для открытия сделки.

Таблица сравнения пяти способов инвестирования в золото

Логика выбора способа инвестирования

Где выгоднее покупать золото? Ответ зависит от ваших целей.

Для сохранения стоимости и защиты от инфляции традиционно выбирают покупку слитков, монет и другого физического золота, однако это требует значительных первоначальных вложений и расходов на хранение. Для больших партий лучше покупать в банках — это безопасно и надежно. Для небольших сумм — в ювелирных магазинах, но важно учитывать чистоту и цену.

Для долгосрочных инвестиций с небольшим капиталом подойдут бумажные активы — золотой депозит или ETF, с меньшими затратами, но без возможности коротких продаж.

Для получения прибыли на краткосрочных колебаниях — фьючерсы и CFD, при этом необходимо иметь навыки управления рисками. Важно помнить, что долгосрочная доходность золота ограничена, а краткосрочная торговля — ключ к прибыли.

Способ 1: Покупка физического золота — традиционный актив для защиты

Физическое золото включает слитки, монеты, ювелирные изделия и памятные медали, которые можно приобрести в банках или ювелирных магазинах. Рекомендуется покупать слитки, избегая украшений и памятных монет, поскольку они содержат наценки за обработку и при продаже могут потребовать дополнительных расходов на комиссию и износ.

Особенности физического золота:

• Не приносит дохода, не генерирует денежный поток
• Требует дополнительных затрат на хранение и страховку
• Меньшая ликвидность, возможны сложности при продаже
• Но позволяет физически владеть активом, подходит для долгосрочного хранения и психологической защиты

Налоговые советы: сделки с физическим золотом свыше 5 млн. новых тайваньских долларов требуют декларации, налог на прибыль — 6%.

Кому подходит: коллекционерам, долгосрочным инвесторам, ищущим психологическую безопасность

Анализ мест покупки физического золота

Taiwan Bank — единственный банк, предлагающий покупку и продажу физического золота по всей стране, источник — швейцарский банк, качество гарантировано, цены относительно низкие. Размеры — от 100 г до 1 кг.

Для покупки небольших партий лучше обращаться в ювелирные магазины или ломбарды, однако важна чистота золота, поскольку при продаже цена считается по весу. Не стоит покупать фальшивые слитки — это дорого и рискованно. Также необходимо учитывать расходы на хранение.

Способ 2: Золотой депозит — «бумажное золото» с удобством

Золотой депозит, или «бумажное золото», — это услуга банков по хранению золота, инвестор получает только сертификат. В сравнении с физическим слитком, это значительно удобнее. Многие крупные банки предоставляют такие услуги, включая Taiwan Bank, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank.

Способы покупки:

• В тайваньских долларах (подвержены валютным рискам)
• В иностранной валюте (с учетом валютных расходов)
• Двухвалютный депозит (учитывает колебания курса и цены золота)

Все варианты — со средними затратами. При покупке в тайваньских долларах есть риск валютных колебаний; при покупке в иностранной валюте — сложности с обменом. Частые операции увеличивают расходы, рекомендуется стратегия низкой частоты сделок.

Налоговые советы: доходы от депозитов считаются имущественными доходами, подлежат декларированию в следующем году. При убытках можно уменьшить налоговую базу, переносить убытки на три года.

Кому подходит: инвесторам, ищущим долгосрочные вложения с низкими затратами, не желающим часто торговать

Рекомендуемые банки: Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank — у каждого свои преимущества.

Способ 3: ETF на золото — низкий порог входа через индексные фонды

ETF на золото — это индексные фонды, управляющие активами в золото, за управление которых взимается комиссия. Можно выбрать тайваньский или американский ETF.

Обзор популярных ETF:

• Тайваньский (00635U): годовая комиссия 1.15% + комиссия за сделку 0.15% + налог 0.1%
• Американский (GLD): годовая комиссия 0.4% + комиссия 0-0.1% + обмен валюты 0.32%
• Американский (IAU): годовая комиссия 0.25% + комиссия 0-0.1% + обмен валюты 0.32%

Плюсы ETF:

• Очень низкий порог входа, высокая ликвидность
• Простота покупки и продажи
• Подходит новичкам и розничным инвесторам

Минусы ETF:

• Можно только покупать, продавать короткие позиции нельзя
• Необходимость платить ежегодную комиссию
• Время торговли ограничено биржевыми часами

Кому подходит: инвесторам с низким порогом входа, долгосрочным и тем, кто не хочет заниматься сложными деривативами

Покупка тайваньских ETF возможна через местных брокеров; для американских — потребуется открыть счет и обменять валюту, что влечет дополнительные расходы.

Способ 4: Фьючерсы на золото — инструмент с двойным кредитным плечом

Фьючерс — это контракт на поставку золота по определенной цене, прибыль или убыток зависит от разницы между ценой входа и выхода.

Преимущества фьючерсов:

• Возможность торговать как в длинную, так и в короткую
• Длительный торговый режим, связанный с международными рынками
• Можно использовать кредитное плечо для увеличения капитала
• Низкие издержки на содержание позиции

Риски фьючерсов:

• Контракты имеют срок, требуют переноса или закрытия
• При удержании позиции в месяц погашения возможна принудительная ликвидация
• Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки
• Требуется управление капиталом и риск-менеджмент

Налоговые преимущества: прибыль по фьючерсам облагается по ставке 25‰ (0.025%).

Места торговли:

• Тайваньская биржа — короткое время торгов
• За рубежом — почти круглосуточная торговля, высокая ликвидность

Кому подходит: краткосрочные трейдеры, профессиональные инвесторы, крупные инвесторы

Способ 5: CFD на золото — низкий порог входа и гибкость

CFD — контракт на разницу цен, позволяющий торговать без фактического владения золотом.

Ключевые особенности:

• Возможность торговать как в длинную, так и в короткую
• Нет срока истечения, более гибкий, чем фьючерс
• Минимальный депозит — всего 50 долларов
• Гибкий выбор кредитного плеча
• Простая аналитика — только прогноз движения цены

Сравнение CFD и фьючерсов:

Налоговые советы: доходы от международных сделок облагаются налогом как зарубежный доход, свыше 1000000 тайваньских долларов — включаются в базовую налоговую базу.

Выбор брокера: важно выбирать лицензированные платформы с международной репутацией (ASIC, FSC, CIMA). Обратите внимание на комиссии, качество сервиса и безопасность средств.

Кому подходит: краткосрочные трейдеры, инвесторы с небольшим капиталом, ищущие гибкие инструменты для спекуляций

Глубокая логика инвестирования в золото: почему институциональные инвесторы предпочитают золото?

( Четыре ключевых свойства золота

◆ Средство сохранения стоимости — историческая покупательная способность относительно стабильна
◆ Мировой инвестиционный рынок — огромный объем торгов, высокая ликвидность
◆ Убежище в кризис — при нестабильности инвесторы выбирают его для защиты капитала
◆ Хедж от инфляции — традиционно связан с падением доллара и ростом инфляции

) Почему институции вкладывают в золото?

Золото не дает фиксированного дохода, как депозиты, и не обладает бесконечным потенциалом роста, как акции или фьючерсы, но обеспечивает психологическую безопасность и уверенность, помогает справляться с рыночной неопределенностью и финансовыми кризисами. Практически все инвестиционные фонды рекомендуют держать в портфеле золото, обычно не менее 10% от общего капитала.

( Факторы, влияющие на цену золота

Когда растет риск инфляции или волатильность рынка, интерес к золоту резко возрастает. Исторические данные показывают, что системные риски (геополитические конфликты, войны, экономические кризисы) часто вызывают сильные скачки цен. Например, после начала войны России и Украины в 2022 году цена взлетела до 2069 долларов; недавно цена снова достигла рекордных 3700 долларов.

Благодаря масштабам международных торгов и высокой ликвидности, цена быстро отражает важные системные события, что создает возможности для краткосрочной спекуляции и служит инструментом диверсификации портфеля и защиты от рисков.

Перед инвестированием в золото рекомендуется определить свои цели (сохранение стоимости или прибыль), уровень риска (низкий или высокий) и временной горизонт (долгосрочный или краткосрочный), а затем выбрать наиболее подходящий инструмент из таблицы. Нет абсолютных хороших или плохих вариантов — важно, чтобы выбранный инструмент соответствовал вашим потребностям.