Почему 2024 год — ключевой для инвестиций в золотые ETF? Узнайте о 6 лучших на рынке

Геополитический и макроэкономический контекст поддерживают спрос на золото

Международная сцена 2024 года вызвала renewed интерес к ETF на золото. Геополитические напряженности на Ближнем Востоке и в Восточной Европе, а также потенциальная волатильность, вызванная глобальными политическими изменениями, побудили инвесторов искать активы-убежища. Одновременно, ожидания снижения ключевых ставок центральными банками создали благоприятную среду для этого драгоценного металла, особенно учитывая обратную зависимость между золотом и долларом США.

С макроэкономической точки зрения, уровень глобальной задолженности достиг недопустимых уровней. США удерживают соотношение государственного долга к ВВП на уровне 129%, а Япония занимает позицию самой задолженной экономики с 263,9%. Эта ситуация общего перенадежания подорвала доверие к фиатным валютам и вызывает фундаментальные сомнения относительно международной финансовой архитектуры в долгосрочной перспективе.

Что такое ETF на золото и почему они работают?

В отличие от физического хранения слитков, ETF на золото — это инвестиционные инструменты, которые отслеживают стоимость этого металла двумя основными способами. Фонды с физической поддержкой хранят настоящее золото в сейфах у уважаемых учреждений, где каждый пай представляет собой долю собственности на этот материальный актив. В противоположность этому, синтетические ETF используют финансовые деривативы для отслеживания цены, предлагая меньшие издержки, но внося риски контрагента.

Самое очевидное преимущество этих инструментов — их доступность: инвесторы получают экспозицию к золоту без логистических проблем, рисков безопасности и затрат на хранение, связанные с физическим металлом. Кроме того, эти фонды обеспечивают более высокую ликвидность, позволяя мгновенно покупать и продавать во время торговых сессий по стандартным брокерским комиссиям.

Спрос на золото исходит из множества источников и остается стабильным

По данным глобального рынка, спрос на золото в четвертом квартале 2023 года составил 1.149,8 тонн, распределенных следующим образом:

• Ювелирные изделия: 581,5 тонн
• Инвестиции (включая физические ETF): 258,3 тонны
• Центральные банки: 229,4 тонны
• Технологии: 80,6 тонн

Этот диверсифицированный профиль спроса обеспечивает стабильность актива, поскольку разные сектора укрепляются в соответствии с экономическим циклом. За последние 14 лет глобальный спрос редко опускался ниже 1.000 тонн. Одновременно, 71% из 57 опрошенных центральных банков в 2023 году заявили, что увеличат свои золотые резервы в ближайшие 12 месяцев, что свидетельствует о доверии институциональных инвесторов к этому металлу как к средству сохранения стоимости.

Почему стоит инвестировать в ETF на золото в 2024 году

Решение включить эти фонды в свой портфель в первую очередь зависит от вашего профиля риска и финансовых целей. Для инвесторов с низкой или средней толерантностью к риску ETF на золото могут служить защитным подушкой, смягчая потери в других активах во время турбулентных периодов на рынке.

Золото исторически зарекомендовало себя как эффективное средство защиты от инфляции. Хотя инфляционные индексы снизились, центральные банки сохраняют осторожность при снижении ставок, что оправдывает сохранение экспозиции к этому активу как превентивной защиты.

Еще один важный фактор — золото лучше сопротивляется падениям на глобальных рынках по сравнению с другими активами. Когда технологический ралли покажет признаки истощения — как кажется, происходит сейчас — ETF на золото предложат альтернативу для сохранения капитала.

Анализ 6 лучших ETF на золото для 2024 года

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Этот фонд — безусловный лидер рынка с активами под управлением на сумму 56.000 миллионов долларов. Золото хранится в сейфах Лондона под охраной HSBC Bank USA. С ежедневным объемом 8 миллионов акций он обеспечивает непревзойденную ликвидность. Годовая комиссия составляет 40 базисных пунктов (0,40%), а текущая цена около 202,11 долларов за акцию, что отражает рост на 6,0% в 2024 году.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

С активами в 25.400 миллионов долларов этот фонд занимает второе по величине место. Его индекс затрат — 25 базисных пунктов (0,25%), что значительно более конкурентоспособно. Золото хранится в JP Morgan Chase Bank в Лондоне. В среднем торгуется 6 миллионов акций в день, цена — 41,27 долларов за акцию, рост за 2024 год — 6,0%.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

С базой активов в 2.700 миллионов долларов и ежедневным объемом 2,1 миллиона акций этот ETF хранит золото в сейфах, расположенных в Швейцарии и Великобритании. Годовые комиссии — всего 17 базисных пунктов (0,17%), что делает его экономичным вариантом. Цена — 20,86 долларов за акцию, самый доступный среди основных конкурентов, с годовой доходностью 6,0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Этот фонд имеет 614 миллионов долларов в чистых активах и хранит золото в JPMorgan Chase Bank в Великобритании. Среднесуточный объем — 2,7 миллиона акций, комиссии — всего 18 базисных пунктов (0,18%), что конкурентно по сравнению со средним по отрасли 63 базисных пункта. Текущая цена — 21,60 долларов за акцию, рост на 6,0% в 2024 году.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Этот фонд — минимальная по стоимости альтернатива с комиссиями всего 10 базисных пунктов (0,10%). Управляет активами на сумму 6.100 миллионов долларов, среднесуточный объем — 2 миллиона акций. Цена — 43,28 долларов за акцию, рост за 2024 год — 6,1%.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Самый дешевый на рынке вариант, с индексом затрат всего 0,09%. С активами в 1.200 миллионов долларов и ежедневным объемом 344.000 акций, идеально подходит для розничных инвесторов. Цена — 21,73 долларов за акцию, доходность — 6,0% в 2024 году.

Историческая доходность ETF на золото (2009-2024)

Анализ исторической доходности выявляет интересные закономерности. С 2009 года цена спот-золота принесла доход в 162,31%. Среди выбранных фондов:

• iShares Gold Trust ETF (IAU) — 151,19%
• SPDR Gold Shares ETF (GLD) — 146,76%
• Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL) — 106,61%
• Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) — 79,67%
• SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM) — 72,38%
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) — 22,82% с момента запуска в 2021 году

Практические рекомендации по инвестированию в ETF на золото в 2024 году

Перед принятием решений четко определите свои инвестиционные цели и уровень риска. Эффективное инвестирование требует понимания, ищете ли вы защиту или долгосрочный рост.

Диверсификация — ключ к успеху: ETF на золото должны дополнять сбалансированный портфель с акциями, облигациями и другими классами активов, а не концентрировать весь капитал. Рассматривайте эти фонды как стратегию защиты на среднесрочную и долгосрочную перспективу, а не как спекулятивную инвестицию на короткий срок.

Изучайте макроэкономический контекст перед операциями. Хотя золото выступает как безопасное убежище, есть более благоприятные моменты для увеличения экспозиции. Текущая ситуация с недопустимой задолженностью, геополитическими напряжениями и ожиданиями снижения ставок указывает, что 2024 год представляет собой благоприятную сцену.

Наконец, исследуйте особенности каждого ETF: коэффициенты затрат, хранение физического золота, историю ликвидности и показатели доходности. Сейчас мелкие инвесторы могут участвовать в этом рынке с минимальным капиталом, получая доступ к хорошо зарекомендовавшим себя фондам с конкурентными комиссиями и институциональным управлением.