Анализ тенденций американского рынка акций 2024 года: захватить инвестиционное окно в волну технологических акций

la bolsa americana在2024年开局强劲，但下半年暗藏风险。три месяца марта американский фондовый рынок снова достиг рекордных высот, что особенно привлекательно на фоне высокой неопределенности макроэкономической ситуации. За пять месяцев с ноября прошлого года по март этого года индексы Нью-Йоркской фондовой биржи и NASDAQ демонстрировали редкий устойчивый рост, привлекая инвесторов со всего мира.

Что является основным драйвером этого ралли? Облегчение инфляционного давления возвращает инвесторам уверенность. В 2023 году индекс цен значительно снизился, что привело к притоку капитала на американский рынок акций для хеджирования рисков обесценивания активов. Однако следует быть осторожными: в 2024 году США сталкиваются с множеством неопределенностей, таких как президентские выборы, обострение миграционных проблем и другие факторы, которые могут вторая половина года оказать влияние на рынок.

Какие ключевые факторы движут la bolsa americana

Причина, по которой американский рынок остается привлекательным для глобальных инвесторов, заключается в нескольких ключевых экономических переменных:

Сильный или слабый доллар — первый барьер. Сильный доллар выгоден для внутренних компаний, но чрезмерное его укрепление может снизить экспортную конкурентоспособность и ударить по прибыли предприятий. Сейчас доллар уже снизился с пиков после пандемии и находится в относительно сбалансированном диапазоне, что является положительным сигналом для инвесторов в акции.

Внутренняя политическая стабильность напрямую влияет на бизнес-прогнозы. Год выборов обычно усиливает волатильность рынка, особенно учитывая значительные различия в политике между Байденом и Трампом, что может привести к повышенной неопределенности в политике. Американским компаниям необходимо учитывать политическую обстановку при планировании долгосрочных инвестиций.

Доля технологических акций достигла рекордных высот, AI становится новым ориентиром. В NASDAQ более 50% компаний связаны с облачными вычислениями и искусственным интеллектом, что означает, что прогресс в технологических инновациях напрямую определяет направление рынка. Такие гиганты, как Apple, Microsoft, NVIDIA, Meta, практически служат индикатором настроений на американском рынке.

Эффект глобальной экономической конъюнктуры. В отличие от Европы или Японии, которые отражают только локальную экономику, американский рынок — это конечная точка глобальных капиталовложений, и его волатильность часто отражает реальное состояние мировой экономики.

Пять технологических акций, за которыми стоит следить в 2024 году

NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер в области AI-чипов

NVIDIA уже стала ключевым игроком в цепочке поставок искусственного интеллекта. Независимо от ChatGPT, Midjourney или других крупных моделей, все они требуют мощных GPU от NVIDIA для обработки данных. С января этого года цена акций NVDA неоднократно достигала рекордных высот, несмотря на техническую коррекцию в марте, доминирование NVIDIA на рынке AI-чипов остается непререкаемым.

Инвестиционная логика проста: инвесторы, уверенные в перспективах AI-индустрии, предпочитают вкладывать в NVIDIA, а не гоняться за многочисленными AI-приложениями. В рынке даже ходят слухи — инвестировать в NVIDIA равносильно инвестированию в весь AI-бум.

Microsoft (MSFT): главный бенефициар OpenAI

Microsoft благодаря тесной интеграции с OpenAI получил приоритетное право на разработку GPT-3 и GPT-4, что в 2023 году значительно стимулировало рост акций. Однако стоит учитывать, что будущее независимости OpenAI может ослабить монопольные позиции Microsoft.

Тем не менее, прогресс в области корпоративных облачных решений и интеграции AI в инструменты повышения производительности вызывает оптимизм. С начала года до марта MSFT неоднократно обновляла исторические максимумы, однако инвесторы должны учитывать возможность замедления роста во второй половине года, если OpenAI укрепит сотрудничество с другими технологическими гигантами.

Alphabet (GOOG): битва за возвращение к вершинам только началась

В прошлом году, когда ChatGPT появился на свет, Google едва не попал в стратегический кризис. Их AI-продукт Bard показал слабые результаты, что вызвало сомнения в инновационных способностях поискового гиганта. В этом году Google представила крупномасштабную модель Gemini, которая приближается к GPT-4 по характеристикам.

План Alphabet включает глубокую интеграцию Gemini в Google Search и Google Home. Однако есть и риски — за последние месяцы участились жалобы на снижение качества поиска, что может повлиять на доверие пользователей. В настоящее время акции GOOG восстановились до уровней ноября 2022 года, но темп роста уступает NVIDIA.

Amazon (AMZN): недооцененный гигант облачных вычислений

В отличие от коллег по отрасли, активно инвестирующих в AI, Amazon остается более сдержанным. Но именно это создает инвестиционные возможности — AWS инфраструктура облачных сервисов стала основой для глобальных AI-приложений, множество стартапов и крупных компаний используют AWS для обучения и развертывания AI-моделей.

Amazon выигрывает одновременно в сегментах электронной коммерции и облачных технологий благодаря восстановлению экономики и развитию AI, а также благодаря уникальной логистической сети. В марте акции AMZN приближались к рекордным значениям, но не превысили их, что говорит о потенциале дальнейшего роста. Говорить, что Amazon — это AI-акции, неправильно; скорее, это продавец инфраструктуры для AI.

Bank of America (BAC): выгоды от восстановления экономики и цикла снижения ставок

В эпоху технологического бума не стоит забывать о ценности традиционных финансовых институтов. Bank of America, как системно важный банк, зависит от макроэкономической ситуации. Ожидаемое снижение ставок ФРС в 2024 году снижает риск сжатия чистой процентной маржи банка.

Ключевое — несмотря на неопределенность из-за выборов, экономика США сохраняет положительный ростовой импульс. Это создает благоприятные условия для прибыли таких крупных банков, как BAC. С начала года до марта акции демонстрировали умеренный рост, риск контролируем, и их можно рассматривать как защитный актив в портфеле.

Осторожно с потенциальными рисками второй половины года

Несмотря на текущий сильный старт, инвесторы не должны поддаваться иллюзиям. Президентские дебаты, политические разногласия, геополитические конфликты — все это может вторая половина года вызвать потрясения на рынке. Хотя у ФРС есть ожидания снижения ставок, при возврате инфляции или слабых данных по занятости политика может измениться.

Доллар, стабильность глобальных цепочек поставок, коммерциализация AI — эти переменные требуют постоянного мониторинга. Для инвесторов, ищущих возможности на la bolsa americana, важно регулярно пересматривать портфель. Хотя технологические акции имеют огромный потенциал роста, риск концентрации также возрастает, и разумно держать часть активов в защитных инструментах.