Как выбрать инвестиции в золото? Руководство по сравнению 5 основных способов от сохранения стоимости до краткосрочной торговли

Геополитические конфликты обостряются, инфляция продолжается, и многие инвесторы начинают обращать внимание на такие традиционные активы-убежища, как золото. Но способы покупки золота разнообразны: стоит ли выбирать физические слитки, бумажное золото или более сложные производные инструменты? В этой статье мы подробно проанализируем затраты, риски и доходность различных каналов инвестирования в золото, чтобы помочь вам найти наиболее подходящий для вас способ.

Стоит ли сейчас входить в инвестиции в золото? Обзор последних тенденций и перспектив

За последние три года цена на золото пережила сильные колебания. От пика в 2000 долларов в 2022-2023 годах до минимума ниже 1700 долларов, затем в 2024 году цена непрерывно росла, недавно преодолев отметку в 3700 долларов. На рост повлияли следующие факторы:

• Рост ожиданий снижения ставок ФРС: цикл снижения ставок в США стимулирует поток капитала в активы-убежища
• Рекордные покупки золота центральными банками мира: в 2024 году чистые покупки золота составили 1045 тонн, третий год подряд превышая тысячу тонн, что напрямую поддерживает цену
• Обострение геополитических рисков: региональные конфликты продолжаются, инвесторы покупают золото как страховку

Аналитическая команда Goldman Sachs дает целевую цену в 4000 долларов за унцию к середине 2026 года, однако краткосрочные тенденции остаются неопределенными.

Основная логика инвестирования в золото очень проста: если ваша цель — долгосрочное сохранение и приумножение капитала, важно найти хороший момент входа, не ждать роста и не покупать по верхней цене. Если же вы хотите заработать на краткосрочных колебаниях и готовы к рискам, выбирайте инструменты с высокой ликвидностью и низкими транзакционными издержками, а также учитесь техническому анализу.

Сравнение затрат и характеристик 5 способов инвестирования в золото

Общий вывод: Физическое золото — самый дорогой по стоимости, но и самый безопасный. Бумажное золото — удобный выбор с хорошей ликвидностью, но нужно учитывать валютные риски. ETF — очень ликвидны и подходят для ленивых инвесторов. Фьючерсы и CFD — самые дешевые, но и риск у них выше.

Анализ плюсов и минусов каждого вида инвестиций в золото

1. Физическое золото — классика, но без доходности

Покупка слитков, монет или золотых памятных медалей — это физическая покупка, которая реализуется через банки и ювелирные магазины. Лучше всего выбирать слитки, избегая украшений и памятных монет, так как в них заложены дополнительные расходы на обработку, при продаже могут взиматься износ и комиссии, что снижает прибыль.

Проблемы физического золота: оно не приносит процентов или дивидендов; хранение дорогое — нужен сейф или арендованный сейф; низкая ликвидность — «сложно купить, трудно продать»; налоговые сложности — при продаже свыше 5万元 нужно декларировать доход, исходя из чистой прибыли 6%.

Кому подходит: тем, кто ценит осязаемость, долгосрочное коллекционирование или просто хочет защитить капитал.

Рекомендации по покупке: крупные суммы — в банки, надежно и безопасно, но платите за хранение; мелкие — в ювелирных магазинах, обращайте внимание на чистоту золота. В Тайване единственный банк, торгующий официальными слитками, — это Тайваньский банк, минимальный старт — 100 г, подтверждено швейцарским банком.

2. Бумажное золото — удобно и просто?

Бумажное золото, или «золотой счет», — это хранение золота в банке без физической передачи. Покупка и продажа происходят через учет в счете. Это решает все вопросы хранения физического золота и обеспечивает хорошую ликвидность.

Основные банки Тайваня, такие как Тайваньский банк, CTBC, Первый банк, Hua Nan Bank, предлагают такие услуги. Новинка — «двойной валютный золотой счет», позволяющий получать выгоду от колебаний валютных курсов и цен на золото.

Структура затрат: при покупке за тайваньские доллары или иностранную валюту — примерно одинаковые комиссии, средние по рынку. Но при каждой сделке возникают издержки, обмен валюты — трудно контролировать, частые операции могут привести к высоким затратам. Налоговая — прибыль считается доходом от имущественной сделки и включается в налоговую декларацию следующего года.

Рекомендуемые банки: Тайваньский, Yongfeng, E.SUN — условия более выгодные.

Кому подходит: инвесторам с небольшими суммами, желающим часто не торговать, а сохранять капитал; консервативным инвесторам, которым важна гибкость и сохранность.

3. ETF на золото — низкие издержки и высокая ликвидность

ETF — это индексный фонд, отслеживающий цену на золото. В Тайване есть 00635U, в США — GLD и IAU. Затраты на торговлю заметно отличаются:

• Тайваньский ETF: годовая комиссия 1.15% + комиссия за сделку 0.15% + налог 0.1%
• Американский GLD: годовая комиссия 0.4% + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%
• IAU: годовая комиссия 0.25% + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%

Ключевые особенности: можно только покупать, нельзя продавать в короткую, но вход очень легкий, ликвидность высокая, удобно покупать и продавать. Идеально для новичков и долгосрочных инвестиций.

Кому подходит: ленивым инвесторам, ищущим пассивный доход; небольшим инвесторам, желающим диверсифицировать портфель.

( 4. Фьючерсы на золото — инструмент для профессионалов и краткосрочной торговли

Фьючерс — контракт на поставку золота по международной цене, доход зависит от разницы цен при входе и выходе. Главное преимущество — возможность торговать в обе стороны (лонг и шорт), гибкое кредитное плечо, почти круглосуточный режим (почти 24 часа на международных рынках).

Риски: у фьючерсных контрактов есть срок истечения, при смене контрактов возникают издержки; риск принудительного закрытия позиции; кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. В налоговом плане — налог на доходы от фьючерсов отменен, взимается только налог на сделку — 0.025%.

Кому подходит: опытным трейдерам, понимающим риски, для краткосрочной торговли; с достаточным капиталом, профессионалам.

) 5. Контракты на разницу (CFD) — доступный вход для мелких инвесторов

CFD — это контракт, отслеживающий цену на спотовое золото, но без физической передачи. Можно торговать в обе стороны, без срока истечения, с гибким кредитным плечом. Самое привлекательное — очень низкий порог входа: некоторые платформы позволяют начать с нескольких десятков долларов.

Затраты: в основном — спред и плата за перенос позиций на ночь, налогов нет. В налоговой — доход считается зарубежным, при превышении 1 млн NTD в год — включается в минимальную налоговую базу.

Ключевые отличия CFD и фьючерсов:

• Размер контрактов CFD — меньше, подходит для небольших сумм
• CFD не имеют срока истечения, фьючерсы — есть обязательство по поставке
• CFD — без налогов, фьючерсы — с налогом
• CFD требуют меньших средств

Кому подходит: новичкам с ограниченным капиталом, желающим краткосрочной торговли; опытным трейдерам, ищущим гибкое кредитное плечо.

Совет по выбору: такие платформы бывают разными, важно убедиться, что у них есть международная лицензия, регулирующая финансовая деятельность, чтобы не попасть на мошенников.

Как выбрать? Цели инвестирования — главный критерий

Долгосрочное сохранение? В первую очередь — физическое золото (ощущение надежности) или золотой счет, ETF (низкие издержки, хорошая ликвидность). Главное — входить постепенно, не делать ставку на один раз.

Хотите заработать на краткосрочных колебаниях? Тогда нужен опыт и готовность к рискам. Подойдут фьючерсы и CFD, причем CFD — с меньшим порогом входа, фьючерсы — для больших капиталов.

Хотите пассивно и без усилий? ETF — самый простой вариант, купил и держи, пусть время и рост цен работают на вас.

Хотите попробовать на небольшую сумму? CFD — самый дешевый способ, но обязательно потренируйтесь на демо-счете, научитесь ставить стоп-лоссы — важнее, чем получать прибыль.

Почему золото всегда привлекает инвесторов? Вечное средство защиты

Несмотря на рыночные колебания, золото остается надежным активом-убежищем благодаря нескольким характеристикам:

• Высокая сохранность стоимости: в истории каждое повышение инфляции, войны или финансового кризиса сопровождалось ростом цен на золото
• Мировой масштаб: крупный и древний рынок, высокая ликвидность, трудно манипулировать
• Обязательный актив для институциональных инвесторов: почти все инвестиционные фонды рекомендуют держать в портфеле не менее 10% золота
• Индикатор системных рисков: при крупных геополитических событиях и экономических потрясениях цена на золото быстро реагирует, отражая настроение рынка

Поэтому золото обслуживает две категории инвесторов: одни покупают его для долгосрочной защиты, другие — для спекуляций на краткосрочных колебаниях. В любом случае, первый шаг — четко определить свои инвестиционные цели и выбрать инструмент, наиболее подходящий по стоимости и характеристикам.

Сейчас цена на золото находится на исторических максимумах — не время для слепой покупки, а для тщательного выбора способа входа.